警惕主題投資回歸平淡 藍籌“知恥后勇”

每經編輯 每經記者 劉明濤    

每經記者 劉明濤

央行在“兩會”前降息，小盤股取代藍籌板塊成為市場焦點。分析人士認為，這在一定程度也透支了“兩會”期間可能出現(xiàn)的行業(yè)政策利好?！皟蓵北局軐⒙湎箩∧?，“兩會”之后市場格局是否生變？《每日經濟新聞》記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，“兩會”之后主題投資往往會“獲利了結”，而藍籌股則存在投資機會，但短線仍宜保持謹慎。

兩會后兩周藍籌易走好

從歷史數(shù)據(jù)看，“兩會”期間，A股市場往往表現(xiàn)較平穩(wěn)。那么“兩會”之后A股行情將如何演繹呢？

日前，瑞銀證券發(fā)表報告表示，從“兩會”之后兩周和之后1個月的情況看，滬深300指數(shù)正收益概率均為60%。具體看，2005年～2014年間，“兩會”結束后兩周最大漲幅出現(xiàn)在2009年，為12.8%；“兩會”結束后一個月最大漲幅出現(xiàn)在2007年，為19.8%。2014年3月13日“兩會”結束后兩周和一個月的漲幅分別為2%和7.4%。

既然從歷史數(shù)據(jù)看，在“兩會”結束后兩周和一個月，滬深300指數(shù)取得正收益的概率較大，那么，歷史數(shù)據(jù)所顯示的資金動態(tài)又是怎樣的？《每日經濟新聞》記者通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，“兩會”之后，大盤藍籌股往往有著不錯的表現(xiàn)。

2014年“兩會”后一個月，即3月14日～4月14日，交通設施、保險、房地產、建材和證券板塊成為熱點。交通設施和保險板塊平均漲幅分別達9.79%和9.48%，房地產板塊漲幅也有8.77%，跑贏滬深300指數(shù)。

2013年3月18日～4月18日，面對滬深300指數(shù)回落，藍籌板塊依舊是資金關注焦點，如房地產和保險板塊分別上漲4.13%和2.32%，建筑和建材兩大板塊也同樣獲得正收益。

再追溯至2012年，“兩會”后一個月時間，房地產、證券和保險三大板塊表現(xiàn)不俗，一個月漲幅分別達4.56%、3.5%和2.2%。

從上述歷史數(shù)據(jù)看，房地產和保險板塊一直在“兩會”之后一個月時間有著較好表現(xiàn)，成為資金最為關注的藍籌板塊。

對于“兩會”期間的表現(xiàn)出色主題投資，瑞銀證券認為，一般而言，隨著“兩會”的結束，各種主題投資熱情隨即淡去，資金容易“獲利了結”。

滬股通發(fā)短線謹慎信號

雖然有分析師表達了對藍籌的中期樂觀，但《每日經濟新聞》記者注意到，從上周滬股通數(shù)據(jù)看，一些大盤藍籌明顯不被“待見”：如新華保險3月5日凈流入2.89億元，3月6日凈流入減少至12.92億元；工商銀行3月3日、5日和6日上榜滬股通前十大成交活躍股榜單，但凈流出金額從2814萬元增至4950萬元；中信證券3月4日一度由凈流出變?yōu)閮袅魅?14萬元，3月5日再度凈流出3446萬元，3月6日已退出滬股通十大成交活躍股榜單。分析人士認為，僅就上述數(shù)據(jù)而言，即便中期看好，短期仍應對藍籌保持謹慎。