尚福林：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的困難 未來(lái)或在金融領(lǐng)域進(jìn)一步顯現(xiàn)

◎尚福林

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L(zhǎng)，銀行業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)持續(xù)多年的高速增長(zhǎng)也將調(diào)整為中高速增長(zhǎng)。

2014年銀行業(yè)貸款增速已降至13.5%，比前5年平均增速下降了6.5個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9.7%，比前5年平均下降了一半多。種種跡象表明，以往銀行業(yè)發(fā)展“水漲船高”的便利條件已經(jīng)不再具備，增長(zhǎng)速度回穩(wěn)將成為銀行業(yè)的一種長(zhǎng)期趨勢(shì)。

首重信貸資金配置效率

“事異則備變”。銀行業(yè)必須積極應(yīng)對(duì)，主動(dòng)作為，要把轉(zhuǎn)變發(fā)展方式作為首要戰(zhàn)略選擇，提高信貸資金配置效率。具體可以從三方面研究應(yīng)對(duì)舉措：

一是由“講增速”向“講轉(zhuǎn)速”轉(zhuǎn)變。目前，貸款存量規(guī)模已經(jīng)很大，但信貸資金流轉(zhuǎn)速度下降明顯。為此，要加快資金周轉(zhuǎn)，通過(guò)推動(dòng)企業(yè)兼并重組、加強(qiáng)貸款期限管理、推進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)等多種手段，讓存量貸款轉(zhuǎn)起來(lái)、活起來(lái)，以轉(zhuǎn)速替代增速，以效率換取效益，盡快改變“轉(zhuǎn)不動(dòng)、退不出”的信貸資金沉淀現(xiàn)象。

二是由“講數(shù)量”向“講質(zhì)量”轉(zhuǎn)變。實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)和發(fā)展模式再造，重點(diǎn)要放在強(qiáng)化公司治理、提升風(fēng)控水平、健全運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)上，切實(shí)提升發(fā)展質(zhì)量，真正變粗放型發(fā)展為集約化經(jīng)營(yíng)。

三是由“講占比”向“講戰(zhàn)略”轉(zhuǎn)變。過(guò)去許多銀行拼的是規(guī)模、搶的是份額、講的是占比、評(píng)的是排名，現(xiàn)在要實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，改變圍繞現(xiàn)有市場(chǎng)份額過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的傳統(tǒng)做法，充分利用經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)的空間，因時(shí)制宜、因地制宜調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，開(kāi)拓新市場(chǎng)，謀求新發(fā)展。

存貸利差收窄下如何盈利

回顧近百年全球金融發(fā)展史，美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家在利率市場(chǎng)化的初期都出現(xiàn)了存貸款利差收窄的現(xiàn)象。2014年我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利息凈收入占營(yíng)業(yè)凈收入比例為48%，比3年前下降了7.3個(gè)百分點(diǎn)。

可以預(yù)見(jiàn)，隨著利率市場(chǎng)化程度逐步提高，利差將進(jìn)一步收窄，利息收入占比將進(jìn)一步下降，那種做大規(guī)模吃利差的傳統(tǒng)盈利模式已經(jīng)難以為繼了，必須轉(zhuǎn)變盈利模式。

在美國(guó)和日本的利率市場(chǎng)化初期，部分銀行因無(wú)法承受急劇升高的存款成本，將貸款大量投向高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，引發(fā)“逆向選擇”，還有部分銀行廣泛將低成本的短期融資用于高收益的長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目，造成資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)期限的嚴(yán)重錯(cuò)配。銀行業(yè)要引以為鑒，多做打基礎(chǔ)、利長(zhǎng)遠(yuǎn)的事，多做挖潛力、強(qiáng)特色的事。

總的來(lái)看，銀行業(yè)可以考慮從以下方面著力，直面利差收窄帶來(lái)的挑戰(zhàn)：

一是要研究向管理要效益。強(qiáng)化精細(xì)管理，重塑業(yè)務(wù)流程，降低運(yùn)營(yíng)成本。優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，確保資產(chǎn)和負(fù)債之間在總量、價(jià)格和期限上合理匹配。

二是要研究向定價(jià)要效益。提升產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過(guò)構(gòu)建有效的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)可獲得、風(fēng)險(xiǎn)可覆蓋、商業(yè)可持續(xù)的目標(biāo)。

三是要研究向風(fēng)控要效益。采取有效措施提升資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良貸款占比，避免不良劇增過(guò)度侵蝕利潤(rùn)的現(xiàn)象。

四是要研究向服務(wù)要效益。在美國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程中，富國(guó)銀行深入挖掘社區(qū)和小企業(yè)業(yè)務(wù)，通過(guò)精細(xì)化管理、高質(zhì)量服務(wù)和業(yè)務(wù)組合創(chuàng)新?lián)Q來(lái)新的穩(wěn)定增長(zhǎng)點(diǎn)，這是很好的啟示。要以效益驅(qū)動(dòng)為導(dǎo)向，細(xì)分服務(wù)市場(chǎng)，為客戶提供更個(gè)性化、專(zhuān)業(yè)化和綜合性金融服務(wù)，提升客戶黏合度。

大力提升創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)能力

當(dāng)前，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)融資選擇正在發(fā)生明顯變化。比較明顯的趨勢(shì)是大集團(tuán)向國(guó)際融資、大企業(yè)向市場(chǎng)融資、小企業(yè)向民間融資、新企業(yè)向私募融資，加之證券、保險(xiǎn)、資管、基金等廣泛介入信貸活動(dòng)，小貸、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)谌街Ц兜仍絹?lái)越多地充當(dāng)融資中介，使得傳統(tǒng)的銀行信貸受到擠壓。

2002年我國(guó)社會(huì)融資總量中，人民幣貸款占比為91.9%，而2014年已下降至41.2%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年末我國(guó)小貸公司和網(wǎng)貸平臺(tái)貸款余額合計(jì)超過(guò)1萬(wàn)億元。這些都表明社會(huì)融資方式正在發(fā)生明顯變化，融資市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。

在上世紀(jì)七八十年代，美日歐都出現(xiàn)過(guò)金融創(chuàng)新和金融自由化的浪潮，可以說(shuō)，融資方式多元化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中金融業(yè)發(fā)展特定階段必然出現(xiàn)的產(chǎn)物，是一種階段性的常態(tài)。

形勢(shì)逼人，不進(jìn)則退。銀行業(yè)必須加大金融創(chuàng)新力度，跟上大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的時(shí)代步伐。為此必須要探索如何利用信息技術(shù)加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。要把握金融信息化發(fā)展的契機(jī)，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)手段，打造數(shù)字化金融平臺(tái)，鞏固物理經(jīng)營(yíng)渠道，延伸虛擬經(jīng)營(yíng)空間。

要探索如何加強(qiáng)非信貸和表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。抓住居民財(cái)富增長(zhǎng)、金融需求多元化的機(jī)遇，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離的前提下穩(wěn)妥發(fā)展財(cái)富管理、資產(chǎn)托管等高附加值業(yè)務(wù)，積極拓寬收入來(lái)源。

要探索如何加強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。通過(guò)金融債、大額存單、要約交易等多種手段籌集資金，提升主動(dòng)負(fù)債能力。

此外，還要探索如何加強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在風(fēng)險(xiǎn)可控、期限匹配、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下，積極拓展業(yè)務(wù)范圍、增加業(yè)務(wù)品種，開(kāi)辟新的盈利渠道。

認(rèn)清不良貸款反彈趨勢(shì)

金融資產(chǎn)質(zhì)量是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)向標(biāo)。近年來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累的一些壓力已經(jīng)越來(lái)越多反映到銀行信貸質(zhì)量上，典型表現(xiàn)就是銀行業(yè)不良貸款余額和比率持續(xù)“雙升”。

截至2014年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)8426億元，已連續(xù)12個(gè)季度上升；不良貸款率為1.25%，較年初上升0.22個(gè)百分點(diǎn)。要清醒地認(rèn)識(shí)到，未來(lái)一段時(shí)期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的困難可能在金融領(lǐng)域進(jìn)一步顯現(xiàn)。

面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)壓力加大的嚴(yán)峻形勢(shì)，我們既要保持戰(zhàn)略定力，又要積極主動(dòng)作為。從銀行業(yè)來(lái)看，既不能幻想不良不暴露，也不能指望通過(guò)隱瞞不良、稀釋不良、剝離不良等手段來(lái)減輕壓力，要立足自身、因時(shí)施策，在發(fā)展中控制不良，在盤(pán)活中降低不良，在處置中消化不良。

具體做法是及時(shí)核銷(xiāo)不良?？沙浞掷么糍~核銷(xiāo)條件放寬的政策便利，在確保賬銷(xiāo)、案存、權(quán)在的前提下，加大呆賬自主核銷(xiāo)力度，避免出現(xiàn)高撥備高不良并存的現(xiàn)象。

此外應(yīng)當(dāng)積極盤(pán)活不良。充分利用金融市場(chǎng)參與者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，借助資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，通過(guò)合理渠道向有條件、有意愿的投資者出售不良貸款，“雙管齊下”，既分散風(fēng)險(xiǎn)，又盤(pán)活資金。

與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還需爭(zhēng)取重組不良，并探索不良貸款批量化、市場(chǎng)化處置的有效機(jī)制。

強(qiáng)化守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)

從國(guó)際看，全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，國(guó)際銀行監(jiān)管界實(shí)施了大量改革，在資本、杠桿率、流動(dòng)性等領(lǐng)域出臺(tái)了更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，寬管制、嚴(yán)監(jiān)管已經(jīng)成為全球銀行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的共識(shí)。

從國(guó)內(nèi)看，隨著金融改革和金融法治建設(shè)的積極推進(jìn)，新年伊始，銀監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了監(jiān)管架構(gòu)改革進(jìn)程，這次改革的核心是監(jiān)管轉(zhuǎn)型。一方面，進(jìn)一步加大簡(jiǎn)政放權(quán)力度，體現(xiàn)“寬管制”的導(dǎo)向。將城商行、農(nóng)商行等地方性金融機(jī)構(gòu)的日常的市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)力下放給注冊(cè)地所在銀監(jiān)局，會(huì)機(jī)關(guān)僅對(duì)法人機(jī)構(gòu)的新設(shè)籌建和退出、重組改制和破產(chǎn)重整等3項(xiàng)進(jìn)行審批。

另一方面，完善監(jiān)管體制機(jī)制，為“嚴(yán)監(jiān)管”創(chuàng)造條件。將監(jiān)管部門(mén)從11個(gè)增加到17個(gè)，使監(jiān)管部門(mén)占部門(mén)總數(shù)的比例提高至77.3%?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在“寬管制、嚴(yán)監(jiān)管”的大趨勢(shì)下，監(jiān)管套利的空間將逐步壓縮，依法經(jīng)營(yíng)的邊界將更加清晰。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不能再寄希望于通過(guò)“踩紅線”、“打擦邊球”、“走模糊地帶”等方式經(jīng)營(yíng)獲利，而是要切實(shí)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)良性發(fā)展。（作者系中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席）