打新股史上最大烏龍事件 看平安證券如何犯下低級錯誤

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

簡單的新股中簽率，只需要券商資本市場部的有關(guān)人士拉動一下常用的Excel表格，就可得出。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，按照現(xiàn)有設(shè)計，券商資本市場部設(shè)立的二道復(fù)核機制還會對新股中簽率再度審查。

即使這樣，平安證券依然把即將上市的兩只新股木林森和富煌鋼構(gòu)的中簽率計算出錯，一次算錯兩家公司中簽率，堪稱打新股歷史上最大烏龍。而《每日經(jīng)濟新聞》記者今日10點01分在每日經(jīng)濟新聞官網(wǎng)m.ship-bio.com率先獨家報道該烏龍事件后，隨即引發(fā)深交所高度關(guān)注并緊急暫停新股搖號，而后平安證券修正了自身的錯誤，所幸未給投資者造成實質(zhì)損失。

盡管錯誤已經(jīng)修正，新股的投資者們也不會出現(xiàn)實際的財產(chǎn)損失。那么，這一幕IPO的烏龍中簽率是怎樣上演的呢？

忘掉回撥比例的中簽率

如此關(guān)系廣大散戶打新收益的中簽率，平安證券可謂是一不小心就算錯了。午間過后，木林森和富煌鋼構(gòu)發(fā)布了更正公告。

由于投資者打新火熱，木林森和富煌鋼構(gòu)兩家新股的網(wǎng)上超額認購數(shù)都超過150倍，一度逼近300倍。按照回撥機制比例后，木林森的實際中簽率4005萬股/352213.05萬股=0.01137，即為1.137%，富煌鋼構(gòu)的實際中簽率為2730.6萬股/353644.1萬股=0.00772132，即約等于0.77%。

昨日晚間，木林森和富煌鋼構(gòu)發(fā)布了網(wǎng)上中簽率的公告，分別為0.35%和0.34%，少算了一半以上。那么平安證券是怎么成為小馬虎的呢？

答案就是平安證券在計算中簽率時，忘記了網(wǎng)上投資者回撥比例的部分。根據(jù)此前木林森發(fā)布的公告顯示，木林森發(fā)行總數(shù)為4450萬股，網(wǎng)上發(fā)行1250萬股，發(fā)行市盈率22.50倍。如果用原來計劃的1250萬股/網(wǎng)上有效認購數(shù)量352213.05萬股=0.35%，同樣的事情還發(fā)生在同樣的富煌鋼構(gòu)上。根據(jù)此前披露的數(shù)據(jù)顯示，富煌鋼構(gòu)計劃網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1204萬股，公開發(fā)行不超過3034萬股，那么平安證券在計算時用1204萬股/353644.1萬股=0.34%。烏龍的新股中簽率，也隨即浮出水面。

復(fù)審機制的失靈

券商出錯的新股中簽率，也讓不少打新投資者對新股中簽率的計算流程充滿了疑惑：這個中簽率是怎么計算出來的，有沒有進一步審核機制，上市公司、律師事務(wù)所都不看的嗎？

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，券商投行部門一般都會設(shè)立資本市場部，而新股中簽率都是由這里出爐的。

“一般情況下，交易所都有相關(guān)數(shù)據(jù)表格，導(dǎo)出來直接在EXCEL表格上拉一下就行了。估計就是有關(guān)人士在做數(shù)據(jù)時將所在的行或列看錯，導(dǎo)致最后計算出錯。”一位券商投行人士如此告訴記者。

而根據(jù)券商資本市場部現(xiàn)有的設(shè)置，會有一個二道審核機制。在這個機制下，新股中簽率計算完畢后，會有相應(yīng)地人員再復(fù)核，而這個程序就是對新股中簽率的再度監(jiān)督。

“至于為什么會出錯兩只，這個我也搞不清楚，估計很可能兩只新股的中簽率都是一個人算的，后面審核的人可能也沒注意。”上述券商投行人士進一步分析道。

同時，本著“誰公告，誰負責(zé)”的原則，通常情況下，也就是原則上上市公司是不會注意這些數(shù)據(jù)是否計算正確，或者進行重新核算的。券商投行的其他部門人員，也會在相應(yīng)風(fēng)險隔離的考慮下，不會去關(guān)心這些中簽率是否計算正確。

如此備受投資者關(guān)注的新股中簽率，平安證券卻如此的不嚴謹，繼而也引發(fā)了不少投資者浮想聯(lián)翩的猜想。就像一位客戶所說的那樣，能否中簽不是最重要的，關(guān)鍵是要一個公平、公道、客觀的環(huán)境。