私募備案新規(guī)來得太突然 西水股份增資天安財險意外“流產”

西水股份連續(xù)漲停后股價“一”字跌停 每經記者牟璇 原擬定增募資61億元增資天安財險的西水股份（600291，收盤價20.24元），在半只腳踏入“類保險股”后卻遭遇私募備案新規(guī)地雷，由于原定的主要投資者資格需進一步完善備案程序，從而導致公司此次定增難以依據已披露的方案完成，從而終止此次非公開發(fā)行股票。此次定增停牌前，西水股份股價一度持續(xù)暴漲，今日（2月11日）復牌，西水股份直接“一”字跌停。 西水股份增資保險“流產” 西水股份作為肖建華“明天系”帝國其中一家上市公司，受到的關注度向來較高。 此前，因即將躋身“類保險股”的西水股份，遭遇到各路資金的瘋狂追捧，自去年10月以來漲幅超過60%。今年1月22日起更是連續(xù)出現(xiàn)三次漲停，最高觸及28元高價，瘋狂的走勢正是因為其即將變身“保險”概念而遭遇爆炒。然而，今日公司突然宣布終止重組給了不少投資者當頭一棒。 自2月6日起停牌的西水股份今日（2月11日）發(fā)布公告稱，原擬定增募資61億元增資天安財險的方案，通過保薦機構及律師對此次發(fā)行預案核查之后，發(fā)現(xiàn)預案在實施過程中，由于監(jiān)管政策的變更（《發(fā)行監(jiān)管問答-關于與發(fā)行監(jiān)管工作相關的私募投資基金備案問題的解答》，造成公司原定的主要投資者的資格需進一步完善備案程序，從而導致公司本次非公開發(fā)行股票募集資金難以依據已披露的方案來完成。 與此同時，2014年12月1日，公司曾發(fā)布股票交易異常波動公告稱，控股股東及實際控制人承諾未來三個月不會策劃發(fā)行股份等相關重大事項，該承諾涉及的主體及公司此后策劃的定增中對公司承諾的相關要求存在偏差。 因此，經董事會研究決定，終止此次非公開發(fā)行股票事宜，并取消召開公司2015年第一次臨時股東大會。 今日，西水股份復牌后直接“一”字跌停。 從上述公司出具的公告來看，西水股份此次終止重組主要原因之一是公司原定的主要投資者的資格需進一步完善備案程序。西水股份此前的方案來看，1月22日，西水股份曾發(fā)布重組公告，向上海德萊、華夏人壽、郁金香資本、迪瑞資產等六名特定對象發(fā)行4.12億股，募資69.8億元，其中61.06億元用于向天安財險增資。在這六名特定對象中，郁金香資本和迪瑞資產為私募投資基金。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會查詢顯示，郁金香資本和迪瑞資產均已登記，但沒有正在管理的私募基金。 《每日經濟新聞》隨后致電西水股份董秘辦，但電話卻無人接聽。 私募備案新規(guī)成定增地雷 實際上，1月7日，證監(jiān)會推出了非公開發(fā)行監(jiān)管新動向，要求參與非公開發(fā)行的私募產品必須完成基金備案，有限合伙企業(yè)同樣視為私募產品要求進行備案。1月23日，證監(jiān)會發(fā)布關于與發(fā)行監(jiān)管相關的私募投資基金備案問題的解答，要求保薦機構和發(fā)行人律師在開展證券發(fā)行業(yè)務的過程中，對其中的私募投資基金是否按規(guī)定履行備案程序進行核查并發(fā)表意見。 在此之后，出現(xiàn)了兩家上市公司的定增參與方為私募基金，因未在基金業(yè)協(xié)會備案而取消認購資格。 2月9日，初靈信息（300250）和模塑科技（000700）披露非公開發(fā)行股票新增股份變動報告及上市公告書，分別出現(xiàn)私募基金和投資合伙企業(yè)未按約定在申購前一日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記和備案，從而申購報價被視為無效報價，無緣認購上市公司定增股份。 其中，模塑科技稱，1月12日上午共收到22家特定投資者回復的非公開發(fā)行股票申購報價單，經主承銷商與律師的共同核查，云南惠潮投資合伙企業(yè)(有限合伙)未按《江南模塑科技股份有限公司非公開發(fā)行股票認購邀請書》的約定在2015年1月11日(T-1日)中午12時前在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記和備案，故該投資者報價為無效報價。 初靈信息則披露公司1月13日經主承銷商和律師的共同核查，新疆鼎邦股權投資有限公司報價為無效報價，原因亦是未在基金業(yè)協(xié)會備案。 顯然，由于《發(fā)行監(jiān)管問答-關于與發(fā)行監(jiān)管工作相關的私募投資基金備案問題的解答》的突然出臺，這導致了部分上市公司的定向增發(fā)因為涉及私募基金的問題而導致“夭折”或出現(xiàn)“麻煩”。 有已經備案的私募投資基金負責人告訴《每日經濟新聞》記者，監(jiān)管層對私募備案采取的是“寬進嚴管”的事后問責模式，目前備案的私募基金越來越多，但也存在良莠不齊。 中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據顯示，截至2月11日，協(xié)會已辦理完畢私募基金管理人7428家，所管理私募基金約9200只，管理規(guī)模達2.4萬億元，登記在冊的從業(yè)人員近13萬人，我國境內主要的私募證券、股權、創(chuàng)投基金管理人已基本完成登記。