利息收入占比超八成 財務(wù)公司亟待轉(zhuǎn)型

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

隨著利率市場化穩(wěn)步推進(jìn)，對金融機(jī)構(gòu)首當(dāng)其沖的影響是息差收窄，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)公司也不例外，而財務(wù)公司如何應(yīng)對利率市場化，轉(zhuǎn)變經(jīng)營和增長方式，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級已成行業(yè)共識。

日前，銀監(jiān)會非銀部主任李伏安在中國財務(wù)公司協(xié)會2014年會員大會上表示，三年來，財務(wù)公司行業(yè)作為金融體系中的重要組成部分實現(xiàn)了快速發(fā)展，財務(wù)公司要突出創(chuàng)新驅(qū)動，推動發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。

據(jù)悉，財務(wù)公司此前主要以信貸規(guī)模、同業(yè)存款增長作為盈利模式，在全行業(yè)利潤中，利息收入占比平均在80%以上。可以預(yù)見，利率市場化后，隨著貸款收益下降、存款成本上升，財務(wù)公司的息差會越來越小。

業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，財務(wù)公司應(yīng)該緊跟市場化步伐，結(jié)合自身的優(yōu)勢主動出擊。

息差收窄倒逼轉(zhuǎn)型

前述業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，財務(wù)公司自出現(xiàn)以來，一直以信貸規(guī)模、同業(yè)存款增長為主要盈利模式，在全行業(yè)利潤中，利息收入占比平均在80%以上。很明顯，利率市場化之后，以前那種簡單依賴規(guī)模擴(kuò)張的模式，會隨著貸款收益下降、存款成本上升而顯得難以為繼。

“在利率市場化加速的情況下，財務(wù)公司想要獲得進(jìn)一步發(fā)展，就不能被政策推著走，而應(yīng)主動出擊，加速向市場化轉(zhuǎn)型?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，利率市場化在給財務(wù)公司帶來挑戰(zhàn)的同時，更帶來了轉(zhuǎn)型的動力，可以倒逼財務(wù)公司在市場上實現(xiàn)彎道超車。

某財務(wù)公司人士此前也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“利率市場化給財務(wù)公司開展債券發(fā)行承銷、咨詢顧問、結(jié)算清算等中間業(yè)務(wù)帶來機(jī)遇。我們公司正在向以價值創(chuàng)造與資金需求來確定負(fù)債結(jié)構(gòu)與規(guī)模的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。”

財務(wù)公司轉(zhuǎn)型路徑各不相同

一方面，國企改革如火如荼，企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級是大勢所趨；另一方面，央企和國企財務(wù)公司在全行業(yè)占絕大多數(shù)。財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，以服務(wù)集團(tuán)為首要原則，隨著企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，財務(wù)公司的服務(wù)為滿足集團(tuán)需求，也要跟上企業(yè)集團(tuán)的步伐，進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。

“財務(wù)公司相當(dāng)于企業(yè)集團(tuán)的毛，企業(yè)集團(tuán)則是皮，皮之不存毛將焉附，所以要根據(jù)集團(tuán)的特點確定財務(wù)公司的發(fā)展?！蹦池攧?wù)公司總經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于財務(wù)公司背靠的企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)不同，其轉(zhuǎn)型升級的路徑也有很大不同。

目前，鋼鐵行業(yè)已步入“微利時代”，傳統(tǒng)的鋼鐵營銷和貿(mào)易模式亟待轉(zhuǎn)型升級。據(jù)了解，進(jìn)軍電子商務(wù),打造鋼鐵電商生態(tài)圈，成為寶鋼實施“從制造向服務(wù)”轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略舉措。

寶鋼財務(wù)公司相關(guān)人士表示，“寶鋼電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對于財務(wù)公司而言，既是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)。財務(wù)公司緊跟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，將金融功能與產(chǎn)業(yè)需求緊密結(jié)合，基于‘電商平臺+產(chǎn)業(yè)鏈’的路徑開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。這是財務(wù)公司在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、利率市場化的時代大背景下，產(chǎn)融結(jié)合的角度，用互聯(lián)網(wǎng)的手段，探索財務(wù)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的新路。

上述寶鋼財務(wù)公司人士介紹，財務(wù)公司為電商平臺提供配套金融服務(wù)，借助信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)思維，將支付和融資業(yè)務(wù)嵌入平臺交易流程，沿產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸金融服務(wù)。已先后開展“寶付通”在線支付、“寶融通”在線融資服務(wù)以及“資源GO”平臺在線票據(jù)貼現(xiàn)融資服務(wù)。

“財務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融，大有可為，是財務(wù)公司實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個重要方式。”某業(yè)內(nèi)人士表示。

產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)具獨特優(yōu)勢

2014年，銀監(jiān)會批準(zhǔn)5家財務(wù)公司試點延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。北汽財務(wù)公司、格力財務(wù)公司等榜上有名。

北汽財務(wù)公司相關(guān)人士介紹，公司以此為契機(jī)，針對集團(tuán)內(nèi)部及外部零部件企業(yè)資金缺乏的情況，設(shè)計了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品——“財票通”和“財保通”，探索多樣化的金融服務(wù)手段，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展。

格力集團(tuán)對格力財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)給予極大的支持，將這項工作定位為公司戰(zhàn)略。其財務(wù)公司相關(guān)人士表示，這使得格力財務(wù)公司可以依托格力電器的核心地位，借助其在產(chǎn)業(yè)鏈上物流、商品流、信息流的管理與控制，通過資金的封閉運(yùn)行，有效推進(jìn)延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。

前述業(yè)內(nèi)人士表示，財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)雖然比商業(yè)銀行開展得晚，但具有商業(yè)銀行不可比的諸多獨特競爭優(yōu)勢，如出身實業(yè)、信息更為對稱、協(xié)同更為順暢等。

“以某電力能源集團(tuán)為例，其在主營貨物購銷環(huán)節(jié)和基建工程物資采購環(huán)節(jié)每年的交易規(guī)模分別高達(dá)近萬億元和逾千億元，由此形成的應(yīng)收應(yīng)付賬款余額也在數(shù)千億元規(guī)模。這些交易，一部分屬于成員之間的交易，兩頭都在內(nèi)，一部分交易一頭在內(nèi)、一頭在外。在數(shù)量龐大的上下游客戶中，不少是中小微企業(yè)。這些企業(yè)主體信用評級通常不高，但因與該電力能源集團(tuán)等核心企業(yè)交易，相關(guān)交易債項評級卻可以借助該電力能源集團(tuán)的高信用評級，實現(xiàn)信用分享。”前述業(yè)內(nèi)人士表示。

另外，近年來，隨著我國石油進(jìn)口依存度不斷攀升，“走出去”掌控更多海外油氣資源，成為國內(nèi)油企特別是石油央企保障國家能源安全的責(zé)任之一。

中油財務(wù)公司相關(guān)人士介紹，隨著中石油集團(tuán)提出要建設(shè)綜合性國際能源公司，海外業(yè)務(wù)由此進(jìn)入快速發(fā)展通道，而海外業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張需要強(qiáng)有力的資金保障，特別是建立低成本、多渠道、高效率的融資體系，成為中油財務(wù)公司的首要考慮。