利息收入占比超八成 財(cái)務(wù)公司亟待轉(zhuǎn)型

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

隨著利率市場(chǎng)化穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)首當(dāng)其沖的影響是息差收窄，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)公司也不例外，而財(cái)務(wù)公司如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)和增長(zhǎng)方式，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)已成行業(yè)共識(shí)。

日前，銀監(jiān)會(huì)非銀部主任李伏安在中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)2014年會(huì)員大會(huì)上表示，三年來(lái)，財(cái)務(wù)公司行業(yè)作為金融體系中的重要組成部分實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，財(cái)務(wù)公司要突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。

據(jù)悉，財(cái)務(wù)公司此前主要以信貸規(guī)模、同業(yè)存款增長(zhǎng)作為盈利模式，在全行業(yè)利潤(rùn)中，利息收入占比平均在80%以上?？梢灶A(yù)見(jiàn)，利率市場(chǎng)化后，隨著貸款收益下降、存款成本上升，財(cái)務(wù)公司的息差會(huì)越來(lái)越小。

業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該緊跟市場(chǎng)化步伐，結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)主動(dòng)出擊。

息差收窄倒逼轉(zhuǎn)型

前述業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，財(cái)務(wù)公司自出現(xiàn)以來(lái)，一直以信貸規(guī)模、同業(yè)存款增長(zhǎng)為主要盈利模式，在全行業(yè)利潤(rùn)中，利息收入占比平均在80%以上。很明顯，利率市場(chǎng)化之后，以前那種簡(jiǎn)單依賴規(guī)模擴(kuò)張的模式，會(huì)隨著貸款收益下降、存款成本上升而顯得難以為繼。

“在利率市場(chǎng)化加速的情況下，財(cái)務(wù)公司想要獲得進(jìn)一步發(fā)展，就不能被政策推著走，而應(yīng)主動(dòng)出擊，加速向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，利率市場(chǎng)化在給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)，更帶來(lái)了轉(zhuǎn)型的動(dòng)力，可以倒逼財(cái)務(wù)公司在市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)彎道超車。

某財(cái)務(wù)公司人士此前也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“利率市場(chǎng)化給財(cái)務(wù)公司開(kāi)展債券發(fā)行承銷、咨詢顧問(wèn)、結(jié)算清算等中間業(yè)務(wù)帶來(lái)機(jī)遇。我們公司正在向以價(jià)值創(chuàng)造與資金需求來(lái)確定負(fù)債結(jié)構(gòu)與規(guī)模的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變?！?/p>

財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型路徑各不相同

一方面，國(guó)企改革如火如荼，企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)是大勢(shì)所趨；另一方面，央企和國(guó)企財(cái)務(wù)公司在全行業(yè)占絕大多數(shù)。財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，以服務(wù)集團(tuán)為首要原則，隨著企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，財(cái)務(wù)公司的服務(wù)為滿足集團(tuán)需求，也要跟上企業(yè)集團(tuán)的步伐，進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。

“財(cái)務(wù)公司相當(dāng)于企業(yè)集團(tuán)的毛，企業(yè)集團(tuán)則是皮，皮之不存毛將焉附，所以要根據(jù)集團(tuán)的特點(diǎn)確定財(cái)務(wù)公司的發(fā)展?！蹦池?cái)務(wù)公司總經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于財(cái)務(wù)公司背靠的企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)不同，其轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑也有很大不同。

目前，鋼鐵行業(yè)已步入“微利時(shí)代”，傳統(tǒng)的鋼鐵營(yíng)銷和貿(mào)易模式亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)。據(jù)了解，進(jìn)軍電子商務(wù),打造鋼鐵電商生態(tài)圈，成為寶鋼實(shí)施“從制造向服務(wù)”轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略舉措。

寶鋼財(cái)務(wù)公司相關(guān)人士表示，“寶鋼電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)于財(cái)務(wù)公司而言，既是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)公司緊跟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，將金融功能與產(chǎn)業(yè)需求緊密結(jié)合，基于‘電商平臺(tái)+產(chǎn)業(yè)鏈’的路徑開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。這是財(cái)務(wù)公司在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、利率市場(chǎng)化的時(shí)代大背景下，產(chǎn)融結(jié)合的角度，用互聯(lián)網(wǎng)的手段，探索財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的新路。

上述寶鋼財(cái)務(wù)公司人士介紹，財(cái)務(wù)公司為電商平臺(tái)提供配套金融服務(wù)，借助信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)思維，將支付和融資業(yè)務(wù)嵌入平臺(tái)交易流程，沿產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸金融服務(wù)。已先后開(kāi)展“寶付通”在線支付、“寶融通”在線融資服務(wù)以及“資源GO”平臺(tái)在線票據(jù)貼現(xiàn)融資服務(wù)。

“財(cái)務(wù)公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈金融，大有可為，是財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個(gè)重要方式。”某業(yè)內(nèi)人士表示。

產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)具獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

2014年，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)5家財(cái)務(wù)公司試點(diǎn)延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。北汽財(cái)務(wù)公司、格力財(cái)務(wù)公司等榜上有名。

北汽財(cái)務(wù)公司相關(guān)人士介紹，公司以此為契機(jī)，針對(duì)集團(tuán)內(nèi)部及外部零部件企業(yè)資金缺乏的情況，設(shè)計(jì)了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品——“財(cái)票通”和“財(cái)保通”，探索多樣化的金融服務(wù)手段，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展。

格力集團(tuán)對(duì)格力財(cái)務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)給予極大的支持，將這項(xiàng)工作定位為公司戰(zhàn)略。其財(cái)務(wù)公司相關(guān)人士表示，這使得格力財(cái)務(wù)公司可以依托格力電器的核心地位，借助其在產(chǎn)業(yè)鏈上物流、商品流、信息流的管理與控制，通過(guò)資金的封閉運(yùn)行，有效推進(jìn)延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。

前述業(yè)內(nèi)人士表示，財(cái)務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)雖然比商業(yè)銀行開(kāi)展得晚，但具有商業(yè)銀行不可比的諸多獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如出身實(shí)業(yè)、信息更為對(duì)稱、協(xié)同更為順暢等。

“以某電力能源集團(tuán)為例，其在主營(yíng)貨物購(gòu)銷環(huán)節(jié)和基建工程物資采購(gòu)環(huán)節(jié)每年的交易規(guī)模分別高達(dá)近萬(wàn)億元和逾千億元，由此形成的應(yīng)收應(yīng)付賬款余額也在數(shù)千億元規(guī)模。這些交易，一部分屬于成員之間的交易，兩頭都在內(nèi)，一部分交易一頭在內(nèi)、一頭在外。在數(shù)量龐大的上下游客戶中，不少是中小微企業(yè)。這些企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)通常不高，但因與該電力能源集團(tuán)等核心企業(yè)交易，相關(guān)交易債項(xiàng)評(píng)級(jí)卻可以借助該電力能源集團(tuán)的高信用評(píng)級(jí)，實(shí)現(xiàn)信用分享?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士表示。

另外，近年來(lái)，隨著我國(guó)石油進(jìn)口依存度不斷攀升，“走出去”掌控更多海外油氣資源，成為國(guó)內(nèi)油企特別是石油央企保障國(guó)家能源安全的責(zé)任之一。

中油財(cái)務(wù)公司相關(guān)人士介紹，隨著中石油集團(tuán)提出要建設(shè)綜合性國(guó)際能源公司，海外業(yè)務(wù)由此進(jìn)入快速發(fā)展通道，而海外業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張需要強(qiáng)有力的資金保障，特別是建立低成本、多渠道、高效率的融資體系，成為中油財(cái)務(wù)公司的首要考慮。