首只新三板資管產(chǎn)品2014年大賺 投11家公司浮盈超50%

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

新三板擴(kuò)容后運(yùn)行已滿(mǎn)一年時(shí)間。對(duì)于這一揚(yáng)帆起航的“中國(guó)版納斯達(dá)克”，大部分投資者滿(mǎn)懷期待，卻苦于其500萬(wàn)投資門(mén)檻而只能望而卻步。

不過(guò)，這種情況有望得到改變。近期，包括九泰、招商、前海開(kāi)源等多家公司已發(fā)行了新三板專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，而據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，博時(shí)、南方、財(cái)通等基金公司也在謀劃發(fā)行此類(lèi)產(chǎn)品。

但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，畢竟新三板還是個(gè)新生事物，參與相關(guān)的資管產(chǎn)品也是頭一遭。2014年4月30日，寶盈基金通過(guò)子公司設(shè)立了基金行業(yè)首只新三板產(chǎn)品——中鐵寶盈-中證資訊新三板系列（1期）專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)寶盈新三板1期）。近期，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲得了該資管產(chǎn)品2014年第二季度到第四季度的管理報(bào)告。這份報(bào)告在曬出其51%的浮動(dòng)盈利成績(jī)單的同時(shí)，也首次揭秘了基金在新三板的投資線(xiàn)路圖。

首投標(biāo)的：參與銀橙傳媒定增

相關(guān)資料顯示，寶盈新三板1期成立于2014年4月30日，擬運(yùn)作期為3年，可延期。其最終成立規(guī)模為3100萬(wàn)元，僅略高于其擬募集資金下限3000萬(wàn)元。其運(yùn)作目的是“投資于在新三板市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，重點(diǎn)關(guān)注新興成長(zhǎng)性行業(yè)，包括信息技術(shù)、新能源、新能源汽車(chē)、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、新材料、節(jié)能環(huán)保等。閑置資金可投資于銀行存款、貨幣基金等投資品種。”投資經(jīng)理為張新元和胡延坡二人，張新元現(xiàn)任寶盈基金機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，而胡延坡曾任職于四川信托。

二季報(bào)中，寶盈新三板1期并未有太多動(dòng)作，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)投資收益10.43萬(wàn)元，存款利息收入1994.32元；支出資產(chǎn)管理人管理費(fèi)27.90萬(wàn)元，托管費(fèi)9300.37元，支出投資顧問(wèn)費(fèi)18.60萬(wàn)元，期末(2014年6月30日)單位凈值為0.988元。

三季度，寶盈新三板1期運(yùn)行步入正軌，兩位投資經(jīng)理也為投資者寫(xiě)了一份詳細(xì)的報(bào)告。首先，通過(guò)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、主辦券商等各種渠道，尋找優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，開(kāi)展案頭研究與盡職調(diào)查工作；最終在三季度，寶盈新三板1期通過(guò)定向增發(fā)的形式參與了銀橙傳媒，其余未投入資金則申購(gòu)了寶盈貨幣市場(chǎng)基金。

銀橙傳媒的公告顯示，這家公司于2014年8月13日掛牌，之前向包括寶盈新三板1期在內(nèi)的53位股東進(jìn)行了定向增發(fā)，價(jià)格為每股25元，寶盈新三板1期認(rèn)購(gòu)了其中的20萬(wàn)股。

其后，銀橙傳媒掛牌并給出了2014年上半年每股收益0.75元的靚麗業(yè)績(jī)；其后進(jìn)行了10轉(zhuǎn)30；寶盈新三板1期的入股成本相應(yīng)變?yōu)槊抗?.25元。12月16日，銀橙傳媒變更為做市轉(zhuǎn)讓?zhuān)?月2日收于18.70元，如果沒(méi)賣(mài)出，那么寶盈新三板1期在銀橙傳媒上的浮盈達(dá)到199.2%。

四季度加速布局

四季報(bào)顯示，寶盈新三板1期通過(guò)參與定向增發(fā)的形式投資了金天地，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式投資了益善生物、金達(dá)萊、先臨三維、中訊四方，通過(guò)做市商交易方式投資了德鑫物聯(lián)、天階生物、諾思蘭德、九恒星、四維傳媒。報(bào)告期末，投資組合標(biāo)的公司共11個(gè)，組合倉(cāng)位為79%，浮動(dòng)盈利為51.69%。

從金天地的公告來(lái)看，寶盈新三板1期參與的是其12月所進(jìn)行的定向增發(fā)，價(jià)格為每股5元，最終所獲得的配售數(shù)量為100.64萬(wàn)股，金額為503.20萬(wàn)元。昨日金天地收于每股6.90元，寶盈新三板1期所獲浮盈超過(guò)200萬(wàn)元。

值得一提的是，從寶盈新三板1期的投資路線(xiàn)來(lái)看，其所關(guān)注的的確是以成長(zhǎng)性公司為主。金天地是一家目前大熱的影視公司，九恒星是一家軟件類(lèi)公司，德鑫物聯(lián)則是一家從事非接觸智能卡、機(jī)器人、視覺(jué)與自動(dòng)化裝備等業(yè)務(wù)的公司。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者未能聯(lián)系上寶盈新三板1期的兩位投資主辦進(jìn)行置評(píng)。廣證恒生新三板研究團(tuán)隊(duì)相關(guān)人士對(duì)記者表示，目前仍是投資新三板較好的時(shí)候，因?yàn)?015年競(jìng)價(jià)交易制度將推出，另外新三板分層也在研究之中，所以2015年仍是新三板的政策紅利年。“不過(guò)，如果通過(guò)資管產(chǎn)品或是基金參與新三板投資，要挑有能力的管理人，因?yàn)檫@塊兒退出時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)，兩到三年的時(shí)候，投資的企業(yè)變數(shù)會(huì)很多。不過(guò)，新三板資管產(chǎn)品可以通過(guò)協(xié)議拿到股權(quán)，這也是不錯(cuò)的，因?yàn)檫@種方式比從做市商手中買(mǎi)要便宜?！?/p>

寶盈新三板1期兩位投資主辦也在報(bào)告中表示，由于做市業(yè)務(wù)規(guī)模、退出機(jī)制等限制，二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性還不夠充分，市場(chǎng)各方的參與熱情仍處于一種蓬勃待發(fā)的狀態(tài)?！邦A(yù)計(jì)隨著國(guó)家層面支持力度的加大，轉(zhuǎn)板制度、競(jìng)價(jià)交易制度、分層管理制度等將逐步明晰和落地實(shí)施，新三板市場(chǎng)規(guī)模和交投活躍度的提升只是時(shí)間問(wèn)題。新三板的投資機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)。另外，隨著市場(chǎng)的快速擴(kuò)容，對(duì)投資者的篩選、甄別投資標(biāo)的將帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)，隨著眾多機(jī)構(gòu)投資者參與程度的深入，對(duì)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)仍將日趨激烈……2014年四季度，中小板市場(chǎng)已經(jīng)走過(guò)10年，創(chuàng)業(yè)板走過(guò)5年，回顧中小板、創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)的軌跡，無(wú)論對(duì)于支持宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是投資者財(cái)富創(chuàng)造，都取得了輝煌的成績(jī)，因此，新三板市場(chǎng)在契合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，其發(fā)展和投資機(jī)會(huì)不言而喻?！?/p>

四季報(bào)顯示，寶盈新三板1期截至2014年12月31日資產(chǎn)凈值為3123.72萬(wàn)元，單位凈值1.009元。四季度主要實(shí)現(xiàn)的投資收益依然是貨幣基金和存款利息收入，分別為27.31萬(wàn)元和4403.73元。