滬股通兩日凈買40億 港資逃頂抄底“玩短線”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫宇婷 賈麗娟 袁東    

每經(jīng)記者 孫宇婷 賈麗娟 袁東

滬港通正式開通至今僅兩個(gè)月的時(shí)間，這兩個(gè)月港股市場雖頗平淡，但A股市場卻迎來了轟轟烈烈的大漲和驚心動魄的大跌，尤其是1月19日的“股災(zāi)”，以及其后兩天的上漲，讓不少投資者忽悲忽喜——滿倉踏空者有之，滿倉跌停者有之，風(fēng)格轉(zhuǎn)換失敗兩面被“打臉”者有之……要在A股市場上賺錢，似乎并不是一件容易的事情。

但是，有這樣一些“聰明錢”，卻在兩個(gè)月的時(shí)間里，每每踩中節(jié)奏——上漲前加倉，下跌前減倉，暴跌時(shí)其抄底，反彈時(shí)高拋，尤其在“1·19”前后，其時(shí)點(diǎn)選擇之精準(zhǔn)令人嘆服，20日、21日共買入A股約40億元。這些“聰明錢”，就是通過滬股通渠道買入A股的北上資金。

有著多年炒股經(jīng)驗(yàn)的何先生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，外資投資動向可作為未來投資決策的重要參考，而在滬港通到來前，“一直找不到如此方便透明的渠道。”

外資提前逃頂精準(zhǔn)抄底

1月19日，滬指跌7.70%報(bào)3116.44點(diǎn)，創(chuàng)下6年半來最大單日跌幅；1月20日強(qiáng)勢反彈1.82%，1月21日大漲4.74%，并創(chuàng)出5年來單日漲幅新高。短時(shí)間如此劇烈的震蕩，就連一些長期浸淫A股的本土專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者也無所適從，損失慘重，但通過滬股通進(jìn)入A股的外部資金卻神奇地實(shí)現(xiàn)了高拋低吸，從中大賺特賺。

1月16日，即“1·19”大跌前一個(gè)交易日，繼1月15日滬指大漲3.54%后，當(dāng)天滬指再度上漲1.2%，且盤中最高一度上沖高至3400.32點(diǎn)，距離此輪行情最高點(diǎn)3404.83只有不到5點(diǎn)的距離，市場沉浸在一片樂觀情緒當(dāng)中。但正是此時(shí)，滬股通凈買入萎縮至1.26億元，較12月日均約14億元的凈買入相去甚遠(yuǎn)。

事實(shí)上，自1月6日開始，滬股通資金就已經(jīng)在悄悄布局撤退。1月5日，滬股通資金凈買入20.02億元，滬指大漲3.68%，并一舉突破了3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。但到了1月6日，滬股通資金流向發(fā)生逆轉(zhuǎn)，凈流出0.24億元，隨后截至1月8日，其凈買入額都處于極低的水平。

1月12日，滬指下跌1.71%，全天振幅3%——無論從絕對跌幅還是振幅、成交量看，在本輪行情中，這一天都是一個(gè)再正常不過的交易日，但當(dāng)天滬股通資金突然大舉凈流出12.73億元，系滬股通開通以來的最大流出值。13日，滬股通資金繼續(xù)流出2.5億元；一直到16日，滬股通資金的凈買入量都十分有限。

不難看出，在“1·19”大跌之前半個(gè)月，滬股通資金愈發(fā)謹(jǐn)慎，不但沒有跟隨大漲而大舉建倉，反而是在不斷減倉。

如果僅僅是從上述情況判斷滬股通資金“保守”，那就錯(cuò)了。經(jīng)歷“1·19”大跌之后，盡管有證監(jiān)會的緊急安撫以及新華社的 “打氣”，但1月20日當(dāng)天整個(gè)市場情緒仍然偏悲觀，尤其是本輪行情的領(lǐng)頭羊券商股繼續(xù)大跌，銀行股多空博弈十分激烈，整個(gè)市場仍是小心翼翼。但就在未來行情并不明朗的情況下，1月20日當(dāng)天滬股通資金凈買入21.44億元，是12月8日以來的最高值。1月21日，滬股通資金再接再厲，凈買入19.26億元。兩天凈買入40億元，滬股通資金在成功逃頂?shù)耐瑫r(shí)，又抓住了這波大反彈。

關(guān)注滬股通資金“風(fēng)向股”

滬股通資金在A股此輪大調(diào)整中表現(xiàn)出的提前逃頂和精準(zhǔn)抄底，在中國平安（601318，SH）身上反映得可謂淋漓盡致。

中國平安長期占據(jù)滬股通十大活躍個(gè)股的前列，但從12月下旬開始，凈買入金額便不像前期一樣大舉流入，凈買入金額最高為去年12月16日的3.51億元，最低為今年1月7日的0.15億元，總體來看資金仍在流入，但再也未突破12月12日8.28億元的高峰。到了1月12日，滬股通資金開始果斷撤出，當(dāng)日凈賣出6.49億元中國平安的股票，是當(dāng)天凈賣出最多的滬股通股票。其后在13日，滬股通資金又凈買入0.44億元的中國平安股票，但緊接著在14日至16日，滬股通資金繼續(xù)拋售中國平安A股，凈賣出金額分別為0.49億元、3.56億元、1.23億元。

也就是說，后來在“1·19”大跌中，中國平安跟其他金融股一樣躺在了跌停板上，但滬股通資金已經(jīng)提前撤出。記者統(tǒng)計(jì)，在“1·19”大跌前一周，滬股通資金一共凈賣出了11.33億元中國平安A股。

在中國平安身上，滬股通資金同樣不僅成功逃頂，還成功地抄了底，玩了一把短線。在“1·19”大跌當(dāng)天及第二天，港資又開始凈買入中國平安，19日和20日分別凈買入了1.07億元和1.56億元，21日，中國平安大漲9.54%，而當(dāng)日中國平安仍位列十大個(gè)股成交量第一名，滬股通繼續(xù)凈買入3.37億元。

成熟的資本市場培育成熟的投資者，在參與A股投資的港資中，大部分都是成熟的機(jī)構(gòu)投資者。在A股散戶們抱怨“滿倉踏空”時(shí)，被急跌急漲的行情嚇懵時(shí)，滬股通的投資者始終按照著固有的節(jié)奏預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，判斷買賣點(diǎn)，精準(zhǔn)逃頂抄底也就不足為奇了。