規(guī)模排名首次跌出前十 博時(shí)今年猛發(fā)產(chǎn)品謀“逆襲”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

據(jù)悉，博時(shí)基金已經(jīng)于2014年12月24日提交了股權(quán)變更申請(qǐng)。博時(shí)基金股權(quán)會(huì)有怎樣的變動(dòng)？

事實(shí)上，自從證監(jiān)會(huì)在基金公司股權(quán)方面放開(kāi)之后，基金公司的股權(quán)變更變得非常普遍。然而，作為管理資產(chǎn)上千億的老十家之一的博時(shí)基金，如果大股東出售股權(quán)則意味著公司的格局或?qū)l(fā)生重大變化。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從博時(shí)基金處了解到，招商證券仍然是博時(shí)第一大股東，此次股權(quán)變更僅涉及博時(shí)的一個(gè)小股東。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，博時(shí)基金的規(guī)模為1138.86億元，在所有公募基金資產(chǎn)規(guī)模排名中排第12，首次掉出前十。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，2015年博時(shí)基金將聚集力量發(fā)行新產(chǎn)品，目前已經(jīng)準(zhǔn)備了十幾只產(chǎn)品待上報(bào)，產(chǎn)品主要以混合、偏股型為主，指數(shù)分級(jí)也會(huì)有一些涉及，大方向上是以主題型的產(chǎn)品為主。

博時(shí)股權(quán)變更無(wú)關(guān)大股東/

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)，基金管理公司變更5%以上股權(quán)及實(shí)際控制人審批一欄，博時(shí)基金已經(jīng)于2014年12月24日提交了股權(quán)變更申請(qǐng)，而且證監(jiān)會(huì)已經(jīng)于去年12月30日發(fā)出補(bǔ)正通知。

記者在博時(shí)基金官網(wǎng)上查閱到，目前博時(shí)基金旗下的股東為招商證券股份有限公司、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司、璟安股權(quán)投資有限公司、天津港（集團(tuán)）有限公司、上海盛業(yè)股權(quán)投資基金有限公司、廣廈建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司。其中，招商證券是第一大股東，持股49%；其次是長(zhǎng)城證券，持股25%；璟安實(shí)業(yè)持有12%股權(quán)，另外天津港和盛業(yè)資產(chǎn)分別持有6%，廣廈建設(shè)持有2%。

按照這個(gè)情況，5%以上的股權(quán)變更，對(duì)于博時(shí)基金來(lái)說(shuō)，除了廣廈建設(shè)，其他股東均有可能發(fā)生變更。事實(shí)上，市場(chǎng)比較關(guān)注的是，如果是招商基金賣(mài)掉博時(shí)的股權(quán)，那么將意味著博時(shí)將有一番大動(dòng)作。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電博時(shí)基金，博時(shí)基金內(nèi)部人士回應(yīng)稱，此次股權(quán)變更不涉及大股東招商證券，只是博時(shí)的一個(gè)小股東把持有的博時(shí)基金股權(quán)全權(quán)轉(zhuǎn)讓給了自己旗下的全資子公司。

按照上述說(shuō)法，此次股權(quán)變動(dòng)涉及的將是長(zhǎng)城資產(chǎn)、璟安資產(chǎn)、天津港或者是上海盛業(yè)其中一個(gè)。這也意味著，此次股權(quán)變更對(duì)博時(shí)基金的影響不大。

整改期拖累規(guī)模下滑/

博時(shí)基金作為曾經(jīng)的一線基金公司，2014年規(guī)模排名出現(xiàn)了明顯下滑。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，博時(shí)基金的規(guī)模為1138.86億元，在所有公募基金資產(chǎn)規(guī)模排名中排第12，2014年上半年，博時(shí)基金排名第8。事實(shí)上，這也是博時(shí)基金頭一次被擠出了前十。

近年來(lái)，博時(shí)基金在公募基金中的排名一直在下滑。2010年、2011年和2012年，博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模均保持了行業(yè)第5的名次，到了2013年，下滑到了第9名。

不過(guò)，如果剔除低費(fèi)率的貨幣基金資產(chǎn)，2014年末博時(shí)的公募資產(chǎn)凈值規(guī)模排名實(shí)為第6名；按有效資產(chǎn)規(guī)模排名，在全市場(chǎng)排名第7名。在衡量基金公司實(shí)力的代表性指標(biāo)主動(dòng)投資股票類基金凈值規(guī)模方面，2014年末博時(shí)的主動(dòng)投資股票類基金凈值規(guī)模為577億元，排名從年初的第五名上升至第三名，凈利潤(rùn)排名將更靠前 （2013年末公募規(guī)模排名第9，凈利潤(rùn)排名第5）。

事實(shí)上，由于馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”事件，博時(shí)基金也受到了處罰：證監(jiān)會(huì)決定對(duì)博時(shí)基金采取責(zé)令整改6個(gè)月等監(jiān)管措施，在整改期間證監(jiān)會(huì)暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請(qǐng)。

通常情況下，基金公司的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)，一方面來(lái)自于基金公司本身的業(yè)績(jī)，另一方面也來(lái)源于新產(chǎn)品的發(fā)行和老產(chǎn)品的持續(xù)營(yíng)銷。從新產(chǎn)品發(fā)行方面來(lái)看，博時(shí)2014年僅發(fā)行了一只混合產(chǎn)品、一只黃金ETF、三只貨幣型基金和兩只債券型基金。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)總體穩(wěn)定/

從整體來(lái)看，博時(shí)基金2014年業(yè)績(jī)表現(xiàn)應(yīng)該可謂中規(guī)中矩。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2014年全年業(yè)績(jī)最好的股票型基金是工銀金融地產(chǎn)股票，收益率為102.49%。在613只可統(tǒng)計(jì)的股票型基金中，博時(shí)主題行業(yè)以61.39%，排名第35；博時(shí)特許價(jià)值股票以58.92%的收益率排名第51。

根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，截至2014年12月31日，博時(shí)主題行業(yè)股票基金全年凈值增長(zhǎng)率在355只標(biāo)準(zhǔn)型股票基金中排名第6，博時(shí)特許價(jià)值股票基金2014年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率在355只標(biāo)準(zhǔn)型股票基金中排名第12；博時(shí)精選股票基金在7只同類普通股票型基金中排名前1/2；博時(shí)裕富滬深300指數(shù)基金在同類150只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金中排名前1/5，博時(shí)上證超大盤(pán)ETF及博時(shí)深證基本面200ETF在150只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金中均排名前1/2；博時(shí)上證超級(jí)大盤(pán)ETF聯(lián)接及博時(shí)深證基本面200ETF聯(lián)接在同類45只產(chǎn)品中排名前1/2。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2014年全年，在可統(tǒng)計(jì)的237只混合基金中，博時(shí)裕益靈活配置混合排名51，收益率為31.57%；博時(shí)回報(bào)混合以26.93%的收益率排名前1/3，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)混合及博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)貳號(hào)混合還有博時(shí)策略混合均排名前1/2。

在固定收益方面，博時(shí)旗下基金業(yè)績(jī)分化比較嚴(yán)重。同花順數(shù)據(jù)顯示，博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券C2014年全年的收益率為93.76%，A類則為93.46%，而博時(shí)信用債券A和B，2014年全年分別錄得收益率88.34%。

事實(shí)上，2014年，博時(shí)信用債券（A/B類）全年收益率在93只同類普通債券型基金中排名第1；博時(shí)信用債券（C類）收益率在56只同類普通債券型基金中排名第1；博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券（B類）收益率在41只同類普通債券型基金中排名第1。不過(guò)博時(shí)旗下固定收益類產(chǎn)品也有表現(xiàn)非常一般的產(chǎn)品，比如博時(shí)安盈債券C和A，還有博時(shí)理財(cái)30天債券A，收益率均沒(méi)有超過(guò)4%。

另外，海外投資方面博時(shí)基金產(chǎn)品不多。2014年全年，QDII業(yè)績(jī)最好的是諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)，為29.52%，收益率在10%以上的QDII共有27只，博時(shí)標(biāo)普500ETF以13.38%的收益率位居17，而博時(shí)大中華亞太精選僅有3.32%的收益率。不過(guò)，值得注意的是，截至2014年12月31日，博時(shí)亞洲票息收益?zhèn)鹪谕惪杀?只QDII債券基金中排名第1，博時(shí)抗通脹在8只QDII商品基金中排名第1。

猛發(fā)新產(chǎn)品欲破困局/

在產(chǎn)品發(fā)行方面，2014年博時(shí)基金發(fā)行了一只混合型基金、一只黃金ETF、三只貨幣型基金和兩只債券型基金。從募集的結(jié)果來(lái)看，只有博時(shí)貨幣募集情況尚可，募集規(guī)模為15.06億，黃金ETF募集到2.92億，而原封閉式基金裕隆轉(zhuǎn)型為開(kāi)放式的博時(shí)裕隆混合募集到3370萬(wàn)。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，博時(shí)目前正在上報(bào)的只有一只產(chǎn)品——博時(shí)證金寶貨幣市場(chǎng)基金，該產(chǎn)品于2014年11月26日上報(bào)，目前處于審查過(guò)程之中。

事實(shí)上，截至2014年末，博時(shí)旗下共管理53只開(kāi)放式基金，包括9只股票型基金、9只混合型基金、15只債券型基金、9只指數(shù)基金、6只貨幣理財(cái)基金和5只QDII基金，并受全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)委托管理部分社保基金以及多個(gè)企業(yè)年金賬戶。

2015年伊始，博時(shí)基金推出博時(shí)產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力靈活配置混合發(fā)起式基金，這也是博時(shí)基金成立16年來(lái)首次推出發(fā)起式基金。據(jù)悉，目前博時(shí)正在準(zhǔn)備發(fā)行的還有一個(gè)天天系列的貨幣基金。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在2015年，博時(shí)基金將聚集力量發(fā)行新產(chǎn)品，目前已經(jīng)準(zhǔn)備了十幾只產(chǎn)品待上報(bào)，產(chǎn)品主要以混合、偏股型為主，指數(shù)分級(jí)也會(huì)有一些涉及，主要是以主題型的產(chǎn)品為主。

值得注意的是，2014年博時(shí)基金在非公募業(yè)務(wù)方面發(fā)展迅速。記者了解到，截至2014年年末，博時(shí)基金非公募業(yè)務(wù)較2013年末增長(zhǎng)40%，達(dá)到1239億元。其中養(yǎng)老金規(guī)模市場(chǎng)排名升至行業(yè)第二，年金排名前十，專戶業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。根據(jù)初步測(cè)算，博時(shí)基金母公司資產(chǎn)管理總規(guī)模近2400億，同比增長(zhǎng)20%以上。

“其中，非公募占比進(jìn)一步擴(kuò)大，已超過(guò)公募業(yè)務(wù)，這一變化符合博時(shí)基金機(jī)構(gòu)化、多元化戰(zhàn)略。”博時(shí)內(nèi)部人士表示。

事實(shí)上，從2013年下半年開(kāi)始，博時(shí)基金就制訂了2014~2016年的三年戰(zhàn)略，2014年是博時(shí)的“戰(zhàn)略布局年”，2015年博時(shí)還將繼續(xù)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。

自2006年起，博時(shí)投研逐步形成權(quán)益投資總部和固定收益總部?jī)纱篌w系，權(quán)益投資總部下設(shè)價(jià)值組、成長(zhǎng)組、混合組、量化投資組、國(guó)際組、絕對(duì)收益組、GARP組七個(gè)策略小組，固定收益總部下設(shè)公募基金組、專戶組、國(guó)際組、研究組和現(xiàn)金管理組。另設(shè)有指數(shù)投資部承擔(dān)公司負(fù)責(zé)公司各類指數(shù)投資產(chǎn)品的研究和投資管理工作。

不過(guò)，在博時(shí)投研體系不斷改革過(guò)程中，仍然有人員流失。截至2014年12月31日，博時(shí)基金2014年全年共發(fā)布基金經(jīng)理變動(dòng)公告18次，基金經(jīng)理實(shí)際流失人數(shù)為6人（2013年為3人）。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2014年離開(kāi)博時(shí)的基金經(jīng)理有孫占軍、章強(qiáng)、劉彥春、溫宇峰、聶挺進(jìn)和鄧曉峰等。資料顯示，截至2014年12月31日，博時(shí)基金投研團(tuán)隊(duì)共有131人，其中基金經(jīng)理30名，投資經(jīng)理15名，研究員53名，投研平均從業(yè)年限為6.6年，超過(guò)82%擁有碩士及以上學(xué)位。