27家銀行資格獲批 ABS備案制正式啟動

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

昨日（1月13日），有消息稱，近期銀監(jiān)會批復(fù)了多家銀行的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格申請。該份名為《中國銀監(jiān)會關(guān)于中信銀行等27家銀行開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格的批復(fù)》顯示，包括中信銀行等在內(nèi)的27家銀行獲得了開辦信貸資產(chǎn)證券化（ABS）業(yè)務(wù)資格。

某銀行高管向《每日經(jīng)濟新聞》記者證實，確實收到了相關(guān)文件。另有獲批銀行人士則向記者透露，銀行都在提前做準備，力推此類產(chǎn)品。

上海財經(jīng)大學現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)τ浾弑硎?，未來銀行選擇哪些資產(chǎn)做證券化，要看銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的實際需要，比如信用貸款占比太高，要減少信用貸款占比，就會將信用卡貸款通過資產(chǎn)證券化賣出去。銀行會根據(jù)不同資產(chǎn)質(zhì)量的類別、特定需進行考慮，也會結(jié)合資產(chǎn)負債品種、期限、收益結(jié)構(gòu)性等方面做考慮。

銀部分行早已準備

2014年11月，銀監(jiān)會向多家銀行下發(fā)了《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化備案登記工作流程的通知》（以下簡稱1092號文）。根據(jù)該文件，信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)將由審批制改為業(yè)務(wù)備案制，“銀監(jiān)會不再針對證券化產(chǎn)品發(fā)行進行逐筆審批，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在申請取得業(yè)務(wù)資格后開展業(yè)務(wù)，在發(fā)行證券化產(chǎn)品前應(yīng)進行備案登記。”

在銀行人士看來，資產(chǎn)證券化批量核準，標志著信貸資產(chǎn)證券備案制的實質(zhì)性啟動。獲得該資格的銀行后續(xù)發(fā)行新項目時只需向銀監(jiān)會報送備案，不再走原有審批流程。

多位銀行人士告訴記者，銀行早就在這方面做準備，會力推該類產(chǎn)品。

奚君羊表示，ABS從審批制到備案制，對銀行新增信貸會產(chǎn)生較大的積極影響。資產(chǎn)證券化可以通過把原來貸款打包出售，從資產(chǎn)負債表中剝離。從借款人的角度來說，貸款還在，只不過債權(quán)人不是銀行，變?yōu)橘I債券的投資者。“銀行可以繼續(xù)用回收資金放貸款，這種模式可以滾動進行，貸款、出售、再次貸款，銀行貸款能力增加。另外，ABS也對銀行處置不良資產(chǎn)提供了條件，不良貸款通過資產(chǎn)池、剝離、信用分級等技術(shù)也可以將其通過資產(chǎn)證券化賣出去，對提升銀行處置不良資產(chǎn)能力有一定的積極作用。”

某銀行業(yè)務(wù)人士也向記者表示，這個政策對銀行新增信貸是利好，原因是銀行在一些領(lǐng)域的信貸額度不足。

根據(jù)1092號文，在獲取業(yè)務(wù)資格方面，銀行業(yè)金融機構(gòu)需根據(jù)《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，將申請材料報送各機構(gòu)監(jiān)管部門并會簽創(chuàng)新部。已發(fā)行過信貸資產(chǎn)支持證券的機構(gòu)可豁免資格審批，但依舊需要履行相應(yīng)手續(xù)。

期長質(zhì)優(yōu)資產(chǎn)料先打包

作為提高銀行流動性，提升銀行放貸能力的重要工具，ABS被市場廣為看好。一位股份制銀行人士也表示，目前監(jiān)管還是比較嚴格，ABS從審批到備案，哪些資產(chǎn)可以出表還存疑，未來或者會逐步規(guī)范；從銀行方面來講也需要進一步準備。“目前來看，有大量的潛在投資者，且銀行有發(fā)行該類產(chǎn)品的需求，信貸資產(chǎn)證券化的前景比較廣闊。”

奚君羊表示，目前信貸資產(chǎn)證券化主要還是打包期限長、質(zhì)量比較好的貸款，因為現(xiàn)在對銀行還處于探索之中。如果一開始就出售質(zhì)量不好的資產(chǎn)，銷售就會有一些困難，而且還需要擔保、抵押、評級提升資產(chǎn)質(zhì)量和信用程度，成本也比較高。現(xiàn)在銀行更多考慮的是資金滾動，通過這種方式提高流動性，并且滿足監(jiān)管指標。

奚君羊認為，未來銀行會根據(jù)自己的資產(chǎn)負債管理需要進行考慮，在不同階段有不同考慮，也會將資產(chǎn)質(zhì)量不太好的資產(chǎn)打包。同時，隨著市場越來越成熟，投資者對資產(chǎn)證券化比較了解，一些資產(chǎn)證券化質(zhì)量不太好的資產(chǎn)，也會因為收益較高而吸引風險承受能力高的投資者。

華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責人楊馳向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，初期適合作為證券化資產(chǎn)的應(yīng)該是信用卡貸款、個人房貸和小企業(yè)貸款。

ABS可提高銀行流動性，但對持有該產(chǎn)品的投資者來說，其流動性卻存在不足。

楊馳表示，ABS流動性不足的問題確實存在，只能將其規(guī)模慢慢做大，隨著規(guī)模做大，流動性的問題也會迎刃而解。

奚君羊表示，需要看品種的標準化程度，如果產(chǎn)品標準化程度比較高可以申請上市。也可通過銀行或者其他金融中介機構(gòu)提供場外交易。

“ABS未來肯定常態(tài)化，從國外看，這已經(jīng)是銀行的常規(guī)業(yè)務(wù)。銀行要提升資產(chǎn)管理能力，肯定需要一些工具來解決資產(chǎn)負債的期限、收益匹配，ABS本身就是銀行經(jīng)營管理的重要手段。只要在比較規(guī)范的條件下開展，對整個金融體系的積極意義較突出，消極或不利方面的問題則可通過適當監(jiān)管來解決。”奚君羊說。