套利資金尾盤涌入 期指創(chuàng)新高后回跌百點

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈 實習記者 費盛海    

每經(jīng)記者 趙陽戈 實習記者 費盛海

在現(xiàn)貨市場的狂歡氣氛帶動下，昨日股指期貨方面也一路狂奔，主力合約IF1501一天里上漲91.6點，漲幅達2.56%，報收于3671.4點，較滬深300指數(shù)升水29.86點。3768.8點的盤中高點也刷新了2010年4月推出股指期貨以來的歷史紀錄。不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，股指期貨于尾盤最后半小時里，出現(xiàn)了百點下跌，這究竟說明了什么？

期指主力合約創(chuàng)新高

受滬深300指數(shù)昨日大漲百點的提振，主力合約IF1501開盤點位為3619點，報收于3671.4點，大漲91.6點，漲幅為2.56%，盤中最高沖擊3768.8點，這也是2010年4月正式推出股指期貨以來的歷史新高。中金所數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，IF1501合約持倉量13.86萬手，IF1501、IF1502、IF1503、IF1506這4個合約的總持倉量為23.72萬手，而2014年12月31日這兩個數(shù)據(jù)還分別為12.95萬手和21.54萬手，增幅分別有7.03%和10.12%，多空雙方均有加碼動作。

從席位來看，IF1501合約中海通期貨席位多空單均有大幅增加，分別是2047手和2792手，對手盤針鋒相對；中信期貨席位態(tài)度則趨于一致，多單減少1837手的同時空單增加了2792手；一貫對市場有獨到見解的永安期貨席位，昨日站在了多方一邊，開倉多單3226手而空單只開了353手。總體來看，IF1501合約持買單前20席位昨日增加了7482手，合計持倉量為9.53萬手，持賣單前20席位昨日增加了9116手，總數(shù)為10.65萬手，數(shù)據(jù)均比較接近。

需要指出的是，雖然IF1501合約距離交割日還有一段時間，同時IF1502合約也還在運行之中，但有一部分投資者已將倉位轉(zhuǎn)移至IF1503合約當中，昨日IF1503合約多空前20席位的增倉量分別為7563手和6802手，而IF1502合約對應(yīng)的數(shù)據(jù)僅分別為2438手和2000手。

正向套利資金引尾盤百點下跌

需要注意的是，昨日盤中在14點40分左右，IF1501合約達到了最高3768點，與滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最高3668點相比，價差約在100點左右。隨著收盤臨近，有大量正向套利資金涌入，直接導致了期指迅速下跌和期現(xiàn)價差迅速收窄。

對此，安信期貨分析師林冠男對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前距離期指交割日僅剩下不到10個交易日，在此種形勢下非常有利于期現(xiàn)套利資金操作，本周一IF1501合約尾盤百點下跌有很大可能是由期現(xiàn)套利資金引起。

另外中投期貨分析師張偉告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，近期股指急漲急跌情形在牛市中比較常見，尾盤的跳水情形不影響中期牛市行情，但就短期而言，因為市場內(nèi)在原因存在一定泡沫，投資者還需謹慎對待。

在昨日尾盤最后約20分鐘的時間里，期指最低下跌至3666點，期間下跌102點，同期滬深300指數(shù)僅下跌30點，期現(xiàn)價差迅速回落了約70點，套利資金獲利頗豐。

至于持倉量的增加，張偉認為，主要因昨日是開年后的首個交易日，期指總持倉量因為年末效應(yīng)淡去有大幅上升，截至收盤單日總持倉量增長近3萬手，持倉量增長是資金積極參與表現(xiàn)。林冠男則表示，就市場短期來看期指空頭有增倉現(xiàn)象，而市場在經(jīng)歷了數(shù)月大漲后也到了該歇一歇的時候，建議期指多頭投資者平倉離場觀望，空頭積極型投資者可逢高做空。