牛市啟動(dòng)后融資余額首現(xiàn)減少 藍(lán)籌暴跌融資客被迫“割肉”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

牛市也并不代表人人都能賺錢，劇烈波動(dòng)往往讓投資者無所適從。

在連續(xù)兩日融資余額突破1萬億元大關(guān)后，本周二（12月23日），滬深兩市融資余量和融資余額雙雙下降，融資余量較前一交易日減少4.79億股，至1350.72億股；融資余額減少38.74億元，至9998.40億元。這是自10月29日以來，兩市融資余量的首次下降，也是自10月30日以來融資余額的首次下降。

伴隨融資余額下降的是指數(shù)和個(gè)股的劇烈波動(dòng)。自12月22日創(chuàng)下階段新高3189.87點(diǎn)后，滬指連續(xù)兩個(gè)交易日下跌，昨日（周三）收盤時(shí)又跌破3000點(diǎn)大關(guān)，收于2972.53點(diǎn)，短短三個(gè)交易日下跌超過200點(diǎn)。

超過六成個(gè)股凈融資減少

同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，金融股是融資余額增加與大盤上升的主要推動(dòng)力，12月23日融資盤資金凈流出，也和它們有關(guān)。

12月23日，在897只融資融券標(biāo)的個(gè)股中，有585只融資金額出現(xiàn)凈減少，占比65.21%(包括一些已經(jīng)停牌但發(fā)生融資償還的個(gè)股）。從絕對(duì)金額來看，凈減少最多的是民生銀行，全天共發(fā)生融資買入11.90億元，融資償還15.41億元，融資余額凈減少3.51億元；但收盤時(shí)其融資余額仍然高達(dá)94.11億元，融資余量為13.37億股。其次是農(nóng)業(yè)銀行，全天發(fā)生融資買入7.17億元，融資償還9.18億元，融資余額下降2.01億元至41.68億元。排名第三的是中鼎股份，這只深市個(gè)股周二以跌停報(bào)收，當(dāng)天發(fā)生融資買入877.31萬股，融資償還2021.24萬股，融資余量減少至2.05億股，融資余額則下降1.62億元至21.70億元。除此之外，長江證券、交行、浦發(fā)、光大銀行、光大證券、華泰證券、東吳證券等金融股均發(fā)生融資端資金凈流出。

不過，也有部分金融股依然受到融資客的青睞。周二融資凈增加的個(gè)股中，中國銀行、中國平安、中信證券分列第一、第三和第四名，金額分別為4.65億元、4.14億元和3.51億元。海通證券、中國人壽、興業(yè)證券等也呈現(xiàn)融資資金凈流入狀態(tài)。

截至周二收盤，兩市融資余額前三名依然是中信證券、中國平安、浦發(fā)銀行，金額分別高達(dá)246.72億元、212.88億元和125.89億元。按照申萬一級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，非銀金融和銀行的融資余額分別為1363.05億元和821.23億元，合計(jì)2184.28億元，占兩市融資余額總量的比例高達(dá)21.85%。

有股民為避強(qiáng)平提前“割肉”

值得一提的是，前期由于中小市值個(gè)股暴跌，一些融資者損失慘重。獐子島、成飛集成、比亞迪三只中小板“黑天鵝”更是讓數(shù)以億計(jì)的融資資金灰飛煙滅。而本周以來，隨著金融股帶動(dòng)大盤暴跌，那些融資買入權(quán)重股的投資者心里也不好受。

以中信證券為例。12月18日（上周四），中信證券觸及本輪階段高點(diǎn)33.30元，昨日?qǐng)?bào)收于28.20元，區(qū)間跌幅15.32%，昨日（24日）一天就下跌了9.06%。12月18日~12月23日短短四個(gè)交易日內(nèi)，中信證券被融資買入6.69億股，償還6.51億股。融資者做多的情緒略占上風(fēng)。12月23日的融資買入量則為1.14億股，融資償還1.03億股。

12月24日，中信證券二級(jí)市場交易中，僅有早盤開盤后至9:38分這短暫的8分鐘出現(xiàn)上漲，最大漲幅未超過3%。隨后一路下跌并在午后一度觸及跌停。收盤時(shí)暴跌9.06%，將頭天融資買入的大部分投資者牢牢套住。

某券商營業(yè)部人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前來看，近期他所在的營業(yè)部還未出現(xiàn)觸及強(qiáng)平的情況。“一般來說，總部在監(jiān)控到某客戶達(dá)到150%的警戒線以后，就會(huì)給營業(yè)部下達(dá)指標(biāo)進(jìn)行跟蹤。一般我們會(huì)和客戶溝通，建議他賣出部分股票償還，以提升維持保證金比例。許多客戶也不愿意被強(qiáng)平，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)強(qiáng)平情況，此后再做融資融券公司就會(huì)對(duì)其設(shè)定一些限制。因此有的融資償還是由于賺了錢落袋為安，也有的則是不得不割肉進(jìn)行融資償還。”

此外，他還透露，前段時(shí)間由于市場火熱，客戶開融資融券賬戶的熱情高漲，往往一些跟蹤許久但也沒開戶意愿的客戶忽然來到營業(yè)部，要求立馬開通；但本周以來，隨著大盤大幅回調(diào)，來要求開融資融券的客戶少了許多。“做融資融券的客戶確實(shí)有暴賺的，但是此前營業(yè)部也遇到過被強(qiáng)平的。融資融券會(huì)放大收益和虧損，由于個(gè)股之間差異巨大，大盤風(fēng)格也可能隨時(shí)轉(zhuǎn)換，因此謹(jǐn)慎還是有必要的。”

值得注意的是，從買入額/償還額這一指標(biāo)來看，一些融資資金開始流入中小市值個(gè)股。12月23日兩市共有311只標(biāo)的個(gè)股這一指標(biāo)高于1,中小板的上海萊士當(dāng)天被融資買入75.99萬股，融資償還僅為11.02萬股，買入額/償還額達(dá)到6.90，高居兩市第一。此外，創(chuàng)業(yè)板的上海鋼聯(lián)盡管大跌5.33%，但是買入額/償還額也高達(dá)2.64。

融資者最不看好的仍然是獐子島。23日其買入量為2.60萬股，但償還量高達(dá)22.58萬股，買入額/償還額僅0.12。