證監(jiān)會(huì)：建立股票期權(quán)風(fēng)控措施 打擊跨市場(chǎng)操縱內(nèi)幕交易

每經(jīng)記者 金微 發(fā)自北京

12月5日，證監(jiān)會(huì)就《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)、向社會(huì)公開征求意見?！掇k法》明確證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)；同時(shí)允許期貨公司從事與股票期權(quán)備兌開倉和行權(quán)交割相關(guān)的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。明確將跨市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易行為列為違法違規(guī)行為予以打擊。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)是我國資本市場(chǎng)的一項(xiàng)重大創(chuàng)新，是貫徹落實(shí)國務(wù)院“新國九條”的重要舉措，對(duì)完善證券交易所產(chǎn)品鏈條，豐富交易品種和交易機(jī)制，強(qiáng)化證券交易所的市場(chǎng)主導(dǎo)地位，推動(dòng)我國證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。

為推動(dòng)證券交易所及中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易場(chǎng)所開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l悄》(以下簡(jiǎn)稱條條例》)的體例制定了《辦法》。《辦法》共30條，主要規(guī)定了股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司和期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)的資格、投資者保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)控制措施及相關(guān)其他規(guī)定等五方面內(nèi)容。

第一，《辦法》明確證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別作為股票期權(quán)的交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)；其他交易場(chǎng)所經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開展股票期權(quán)交易的，具體業(yè)務(wù)規(guī)范參照?qǐng)?zhí)行。

第二，《辦法》明確證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)；同時(shí)允許期貨公司從事與股票期權(quán)備兌開倉和行權(quán)交割相關(guān)的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

第三，《辦法》規(guī)定股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度；規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資者保護(hù)義務(wù)，并建立糾紛處理機(jī)制；規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以與投資者約定為其提供“協(xié)議行權(quán)”服務(wù)，以更好保障投資者合法權(quán)益。

第四，《辦法》既注重促進(jìn)股票期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展，也注重規(guī)范股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，明確將跨市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易行為列為違法違規(guī)行為予以打擊：對(duì)股票期權(quán)合約標(biāo)的提出明確要求，以防止期權(quán)市場(chǎng)被爆炒以及合約被操縱；注重發(fā)揮證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等市場(chǎng)組織者和自律組織的一線監(jiān)管職能，要求前述機(jī)構(gòu)切實(shí)承擔(dān)起維護(hù)市場(chǎng)交易結(jié)算秩序的職責(zé)，建立相應(yīng)的風(fēng)控措施，并且發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)報(bào)告證監(jiān)會(huì)并向市場(chǎng)公告。

另外，《辦法》還對(duì)保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工、期貨公司從事相關(guān)現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)的資金存管模式等做出規(guī)定。