證監(jiān)會：建立股票期權風控措施 打擊跨市場操縱內幕交易

每經(jīng)記者 金微 發(fā)自北京

12月5日，證監(jiān)會就《股票期權交易試點管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)、向社會公開征求意見。《辦法》明確證券公司可以從事股票期權經(jīng)紀業(yè)務、自營業(yè)務和做市業(yè)務；同時允許期貨公司從事與股票期權備兌開倉和行權交割相關的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀業(yè)務。明確將跨市場操縱和內幕交易行為列為違法違規(guī)行為予以打擊。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，開展股票期權交易試點是我國資本市場的一項重大創(chuàng)新，是貫徹落實國務院“新國九條”的重要舉措，對完善證券交易所產品鏈條，豐富交易品種和交易機制，強化證券交易所的市場主導地位，推動我國證券期貨經(jīng)營機構創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。

為推動證券交易所及中國證監(jiān)會批準的其他交易場所開展股票期權業(yè)務，證監(jiān)會依據(jù)《證券法》和《期貨交易管理條悄》(以下簡稱條條例》)的體例制定了《辦法》?！掇k法》共30條，主要規(guī)定了股票期權交易場所和結算機構、證券公司和期貨公司參與股票期權業(yè)務的資格、投資者保護、風險控制措施及相關其他規(guī)定等五方面內容。

第一，《辦法》明確證券交易所和證券登記結算機構分別作為股票期權的交易場所和結算機構；其他交易場所經(jīng)中國證監(jiān)會批準開展股票期權交易的，具體業(yè)務規(guī)范參照執(zhí)行。

第二，《辦法》明確證券公司可以從事股票期權經(jīng)紀業(yè)務、自營業(yè)務和做市業(yè)務；同時允許期貨公司從事與股票期權備兌開倉和行權交割相關的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀業(yè)務。

第三，《辦法》規(guī)定股票期權交易實行投資者適當性管理制度；規(guī)定證券期貨經(jīng)營機構的投資者保護義務，并建立糾紛處理機制；規(guī)定證券期貨經(jīng)營機構可以與投資者約定為其提供“協(xié)議行權”服務，以更好保障投資者合法權益。

第四，《辦法》既注重促進股票期權市場發(fā)展，也注重規(guī)范股票期權市場秩序，防范市場風險，明確將跨市場操縱和內幕交易行為列為違法違規(guī)行為予以打擊：對股票期權合約標的提出明確要求，以防止期權市場被爆炒以及合約被操縱；注重發(fā)揮證券交易所、證券登記結算機構、保證金安全存管監(jiān)控機構、行業(yè)協(xié)會等市場組織者和自律組織的一線監(jiān)管職能，要求前述機構切實承擔起維護市場交易結算秩序的職責，建立相應的風控措施，并且發(fā)現(xiàn)問題要及時報告證監(jiān)會并向市場公告。

另外，《辦法》還對保證金安全存管監(jiān)控機構、證券交易所和證券登記結算機構的職責分工、期貨公司從事相關現(xiàn)貨經(jīng)紀業(yè)務時的資金存管模式等做出規(guī)定。