銀行中小企貸款：不愿大降價(jià) 漲價(jià)亦困難

證券時(shí)報(bào)記者蔡愷劉筱攸

降息后，不少中小企業(yè)主擔(dān)心，銀行明年是否會通過對中小企業(yè)的貸款加價(jià)以轉(zhuǎn)嫁息差收窄壓力。

對此，接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的銀行業(yè)人士表示，在利潤考核、資金成本上升、信用環(huán)境惡化等壓力下，銀行對中小企業(yè)的貸款定價(jià)不會如市場預(yù)想般大幅下降；而面對激烈的同業(yè)競爭，銀行明年也不敢貿(mào)然提價(jià)。

銀行不愿大幅降價(jià)

“幸虧上個(gè)月簽的幾筆中小企業(yè)貸款合同期限都是一年期的，規(guī)避了降息風(fēng)險(xiǎn)。”降息后，深圳某股份制銀行資深客戶經(jīng)理黃濤（化名）說，“我們分行領(lǐng)導(dǎo)之前預(yù)計(jì)年底有降息可能，因此，這兩個(gè)月已做相關(guān)部署，要求新辦理的流動(dòng)貸款以一年期為主。”

該行對于中小企業(yè)貸款利率一般是央行一年期基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮35%~40%。黃濤說，“低于35%的，我們不想辦理，一般上浮40%的就成交。”

深圳某國有大行的客戶經(jīng)理李敏（化名）稱，“我們總行的貸款價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是中型客戶不低于人行基準(zhǔn)上浮10%，小微客戶不低于基準(zhǔn)上浮20%，但我們分行現(xiàn)在對中小企業(yè)一律上浮30%。”

黃濤說，國有大行資金成本低，中小型銀行高，而且國有大行審貸比較嚴(yán)格，中小型銀行比較靈活，因此后者開價(jià)會稍貴，“而且中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)高，就算銀行上浮40%貸出去，也難以保證貸款不會流向高利貸市場。”

上述兩位銀行一線業(yè)務(wù)人員均表示，央行降低貸款基準(zhǔn)利率后，由于“水降船低”，整體上可能會令中小企業(yè)的貸款利率略微降低，但銀行對小企業(yè)的利率上浮比例仍會維持在至少30%以上。主要是因?yàn)樾庞铆h(huán)境太差，即使上浮40%也抵補(bǔ)不了風(fēng)險(xiǎn)損失。同時(shí)，由于銀行資金成本高企以及利潤考核要求，銀行并不愿意將最終利率價(jià)格降太多。

一些宏觀數(shù)據(jù)也可以說明這一問題。本周一全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的1年期貸款基礎(chǔ)利率（LPR）平均報(bào)價(jià)僅下滑了20個(gè)基點(diǎn)，至5.56%，而央行一年期基準(zhǔn)利率下降40個(gè)基點(diǎn)。由于LPR名義上是銀行愿意為“最優(yōu)質(zhì)客戶”給出的利率價(jià)格，因此，有市場分析人士認(rèn)為，這說明從純市場角度出發(fā)，銀行并不愿意將貸款利率下降太多。

截至昨日，9家LPR的報(bào)價(jià)銀行均在官網(wǎng)上掛出了LPR平均報(bào)價(jià)以及本行的LPR價(jià)。對比可發(fā)現(xiàn)，國有大行LPR報(bào)價(jià)低于平均價(jià)，股份制銀行LPR則高于平均價(jià)，這從側(cè)面反映了各行的資金成本和定價(jià)策略。

有券商預(yù)計(jì)，銀行明年可能會調(diào)高議價(jià)能力低的中小企業(yè)貸款利率上浮比例，以對沖息差整體收窄。不過，受訪的銀行業(yè)人士卻普遍表示，利率要再上浮將很難。黃濤說，“同業(yè)競爭激烈，如果利率再上浮就是趕客戶。”

華夏銀行一位不愿具名的高管稱，在經(jīng)濟(jì)下行和風(fēng)險(xiǎn)集中暴露的情況下，銀行業(yè)應(yīng)該不會一味逐利，各家銀行的定價(jià)策略肯定會遵循長期、審慎的政策。為了彌補(bǔ)息差收窄的損失，華夏銀行將會大力發(fā)展票據(jù)、債券等中間業(yè)務(wù)。

銀行料拉長貸款久期

央行降息后，有一些研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，銀行將會把更多資產(chǎn)配置在高收益的中小微企業(yè)貸款上，這將令這些企業(yè)受益。

國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)日前發(fā)表的評級報(bào)告稱，央行此次降息會進(jìn)一步對中國銀行業(yè)明年的凈息差產(chǎn)生壓力，導(dǎo)致銀行加速轉(zhuǎn)向配置高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的資產(chǎn)，包括小微企業(yè)貸款。不過，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，這種轉(zhuǎn)變不一定很明顯。

招商銀行金融市場部分析師劉東亮稱，早在兩三年前，很多銀行都提出客戶向小微下沉的戰(zhàn)略，但現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)下行，信用環(huán)境惡化，中小微企業(yè)不良貸款集中爆發(fā)，因此，銀行整體風(fēng)險(xiǎn)偏好低迷。未來一年，可能會將資源更集中到優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶上，中小微企業(yè)要真正獲益，可能要等到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)好，或者再降一兩次息才會出現(xiàn)。

招行一位不愿具名的高管表示，最近市場普遍預(yù)計(jì)明年央行會再降息。因此，在降息周期下，多數(shù)商業(yè)銀行都會適當(dāng)延長貸款的久期，以鎖定利潤。例如，過去是按季度浮動(dòng)、按月浮動(dòng)，以后可能會半年甚至一年浮動(dòng)一次。