國企改革值得重點關(guān)注

農(nóng)銀行業(yè)成長、農(nóng)銀行業(yè)輪動股票基金經(jīng)理 郭世凱

四季度A股資金博弈的色彩逐漸加重，對政策的敏感度也在加強(qiáng)和短視化。站在現(xiàn)在的位置，我們認(rèn)為應(yīng)該看長做短，逐漸考慮對明年可投資方向的布局問題。在傳統(tǒng)行業(yè)中，國企改革依舊將會是貫穿明年的主線機(jī)會，而新興行業(yè)方面，熱點在不斷輪換，應(yīng)當(dāng)緊隨一級市場產(chǎn)業(yè)資本的腳步，明年相對看好體育產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展和新能源行業(yè)的持續(xù)向好。

四中全會之后，國企改革上收至國務(wù)院統(tǒng)一規(guī)劃，國企改革有望迎來第二春。預(yù)計新的方案將從混合所有制建設(shè)、國企分類標(biāo)準(zhǔn)、利潤上繳比例、管理層約束和激勵、財政以及社保的對接等方面對國有企業(yè)改革進(jìn)行指引。兩條主線值得關(guān)注：一是具備條件，可先行先試的央企，尤其是已經(jīng)納入試點范圍的央企；二是市場基礎(chǔ)好、示范性強(qiáng)，優(yōu)先選擇試點模式更詳細(xì)、試點企業(yè)已明確的地方國企。

產(chǎn)業(yè)資本今年積極布局體育產(chǎn)業(yè)，盡管目前二級市場上的體育標(biāo)的相對較少，但在行業(yè)景氣度加速的背景下，預(yù)計未來將會以外延式的方式參與二級市場。以光伏為代表的新能源行業(yè)明后年將進(jìn)入高速增長時期，我們需要關(guān)注這個行業(yè)當(dāng)中的新進(jìn)入者，即主業(yè)轉(zhuǎn)型新能源的公司，這類公司的彈性會更加明顯。