銀行存款定價(jià)分化 優(yōu)質(zhì)貸款客戶先享降息紅利

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

在央行降息之后，截至目前，各銀行存款均已重新定價(jià)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市銀行的定價(jià)策略分化明顯。其中，五大行存款定價(jià)完全一致，主要期限利率只是跟隨央行政策下調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)。其他上市銀行則出現(xiàn)較大差異，部分銀行短期存款利率上浮幅度明顯大于長(zhǎng)期存款，部分中長(zhǎng)期存款利率甚至還要低于五大行。

貸款方面，目前尚未有更多信息。不過(guò)，貸款基礎(chǔ)利率（LPR）昨日（11月24日）下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)至5.56%。LPR是基于報(bào)價(jià)行自主報(bào)出的最優(yōu)貸款利率計(jì)算并發(fā)布的貸款市場(chǎng)參考利率。這意味著一部分最優(yōu)質(zhì)貸款客戶率先享受到了降息政策的紅利，而中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)高，資本金匱乏，能否受益央行降息還不好說(shuō)。

多位專家表示，銀行存款利率上浮幅度與各銀行戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)，短期限存款利率上浮幅度高于長(zhǎng)期限存款，說(shuō)明銀行預(yù)計(jì)未來(lái)仍然可能降息，同時(shí)通過(guò)存短貸長(zhǎng)減少息差收窄程度。

各行定價(jià)策略不同/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上市銀行的定價(jià)策略分化明顯。

央行公布的最新存款利率是：一年期2.75%，兩年期3.35%，三年期4.00%。如果按央行新規(guī)頂格上浮20%，上述三個(gè)期限分別對(duì)應(yīng)3.3%、4.02%和4.80%的存款利率。

在上市股份制銀行和城商行中，平安銀行、寧波銀行、南京銀行存款利率全部上浮到頂，而其他銀行則各不相同。以一年期、兩年期和三年期存款利率為例，北京銀行分別為3.3%、3.685%和4.0%，除一年期外，其他兩個(gè)期限的利率均未上浮到頂。民生銀行分別為3.025%、3.685%和4.40%，浦發(fā)銀行分別為3.025%、3.35%和4.0%，招商銀行分別為3.0%、3.5%和4.0%。 可以看出，銀行短期存款利率上浮的幅度明顯大于中長(zhǎng)期存款利率，甚至有中小上市行中長(zhǎng)期存款利率還要低于五大行同期限利率。

華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，不同的策略結(jié)構(gòu)決定銀行存款利率調(diào)整不同。“輿論普遍認(rèn)為明年還會(huì)降息，如果長(zhǎng)期限存款利率定得太高，對(duì)銀行利差會(huì)有一定損失，這是長(zhǎng)期限存款利率調(diào)整幅度比較小的重要原因。另外，銀行希望將儲(chǔ)戶的資金引導(dǎo)到短期、活期上，減小負(fù)債成本；同時(shí)，降息后銀行也希望通過(guò)存短貸長(zhǎng)減少息差收窄。”

農(nóng)行戰(zhàn)略規(guī)劃部研究員付兵濤也表示，降息后，銀行根據(jù)自己的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略有不同反應(yīng)，這是一個(gè)好現(xiàn)象。因存款期限長(zhǎng)期化對(duì)銀行不利，銀行希望通過(guò)定價(jià)引導(dǎo)客戶做短期存款。此外，由于短期存款占比較高，各行競(jìng)爭(zhēng)激烈，因此利率上浮幅度也就大一些。

貸款基礎(chǔ)利率下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)/

在貸款方面，目前尚未有更多信息。不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，貸款基礎(chǔ)利率（LPR）昨日下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)至5.56%。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，LPR是基于報(bào)價(jià)行自主報(bào)出的最優(yōu)貸款利率計(jì)算并發(fā)布的貸款市場(chǎng)參考利率。這意味著一部分最優(yōu)質(zhì)貸款客戶率先享受到了降息政策的紅利。不過(guò)，這一下調(diào)幅度要低于貸款基準(zhǔn)利率40個(gè)基點(diǎn)的降幅。

楊馳對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，貸款不像存款那樣公開(kāi)掛牌定價(jià)，信息相對(duì)不透明，而且貸款都是一對(duì)一，沒(méi)有統(tǒng)一定價(jià)。從總的趨勢(shì)來(lái)看，融資成本肯定會(huì)下降，但是具體到不同行業(yè)、區(qū)域的企業(yè)，還是會(huì)有分化。享受貸款利率下調(diào)的首先是一些資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、議價(jià)能力強(qiáng)的企業(yè)。

付兵濤表示，LPR就是針對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的，最優(yōu)質(zhì)客戶肯定能享受到貸款利率下調(diào)的好處。此外，基準(zhǔn)利率下調(diào)之后，存量貸款利率肯定會(huì)下降。

中行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征認(rèn)為，降息的確會(huì)給企業(yè)融資成本下降帶來(lái)好處。但這種利好是結(jié)構(gòu)性的，大型企業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)將受益，可拿到更低的貸款利率，而中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)高，資本金匱乏，能否因此受益還不好說(shuō)。真正緩解企業(yè)融資成本，還是要發(fā)展資本市場(chǎng)，讓企業(yè)補(bǔ)充資本金。一方面拓寬企業(yè)融資渠道，另一方面也實(shí)現(xiàn)企業(yè)增信，這是根本之策。

招商銀行金融市場(chǎng)部高級(jí)分析師劉東亮則表示，較高評(píng)級(jí)企業(yè)的貸款利率將下行，但資質(zhì)較差的企業(yè)，特別是小微企業(yè)融資貴問(wèn)題不會(huì)有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，小微企業(yè)的困境還有賴于宏觀經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)。此外，由于提高了存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限，這使得銀行的存貸利差有所收窄，在一定程度上或影響銀行新發(fā)放貸款的積極性。