10月產(chǎn)品發(fā)行再創(chuàng)新低 信托公司紛紛謀轉(zhuǎn)型

每經(jīng)記者周雅玨發(fā)自北京 金秋十月，信托行業(yè)再遇發(fā)行冷門。 據(jù)用益信托數(shù)據(jù)顯示，10月信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模再創(chuàng)月度新低，僅發(fā)行491款產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模586.08億元。信托公司月度發(fā)行信托產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)三連降。 從資金投資領(lǐng)域來(lái)看，信托產(chǎn)品投資開始逐漸向金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。 數(shù)據(jù)顯示，10月份集合類信托產(chǎn)品投資金融領(lǐng)域共254款產(chǎn)品，募集資金156.46億元，占總募集資金的31.39%。 用益信托研究員帥國(guó)讓表示，目前，整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于下行，信托行業(yè)面臨的存續(xù)項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，尤其是房地產(chǎn)信托項(xiàng)目，信托公司大幅收縮集合類信托產(chǎn)品的發(fā)行?；陲L(fēng)險(xiǎn)的考慮，預(yù)計(jì)后期地產(chǎn)信托的發(fā)行規(guī)模會(huì)持續(xù)在低位運(yùn)行，而隨著股市回暖，二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)為信托公司帶來(lái)了新的機(jī)遇。 此外，考慮到行業(yè)整體增長(zhǎng)乏力，信托公司也紛紛謀求轉(zhuǎn)型。 10月發(fā)行規(guī)模環(huán)比下降30%/ 據(jù)用益信托數(shù)據(jù)顯示，10月信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模再創(chuàng)月度新低，僅發(fā)行491款產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模586.08億元，環(huán)比下降30.21%。信托公司月度發(fā)行信托產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)三連降。集合信托產(chǎn)品成立規(guī)模也不盡如人意，10月一共成立504款產(chǎn)品，募集規(guī)模498.48億元，環(huán)比下降43.72%。 某信托公司華北地區(qū)總經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年房地產(chǎn)兌付壓力比較大，公司為收縮風(fēng)險(xiǎn)敞口，新的集合類項(xiàng)目已經(jīng)基本暫停了，傳統(tǒng)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)項(xiàng)目現(xiàn)在盡量只做單一類項(xiàng)目。 值得注意的是，從資金投資領(lǐng)域來(lái)看，信托產(chǎn)品投資領(lǐng)域逐漸向金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。 數(shù)據(jù)顯示，10月份集合類信托產(chǎn)品投資金融領(lǐng)域共254款產(chǎn)品，募集資金156.46億元，占總募集資金的31.39%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)16.92%以及傳統(tǒng)房地產(chǎn)領(lǐng)域10.38%。 上述信托公司總經(jīng)理向記者表示，以往信托公司一般自營(yíng)資金會(huì)有一部分投入二級(jí)市場(chǎng)。隨著二級(jí)市場(chǎng)的回暖，公司也在抓緊布局二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，今年下半年成立了證券投資部門，專門為高凈值客戶提供二級(jí)市場(chǎng)的投資業(yè)務(wù)，目前資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到數(shù)十億元。 Wind數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，證券投資信托計(jì)劃創(chuàng)去年以來(lái)新高，三季度共發(fā)行747只，占比達(dá)38.51%，而發(fā)行數(shù)量方面，中融信托、云南國(guó)際信托、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托、四川信托、中信信托位列前五；在發(fā)行規(guī)模上，四川信托、長(zhǎng)安信托、五礦國(guó)際信托、重慶國(guó)際信托、華融國(guó)際信托分獲前五名。 格上理財(cái)分析師王燕娛向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，現(xiàn)在市面上發(fā)行的證券投資類的信托產(chǎn)品逐漸多元化，除了傳統(tǒng)的陽(yáng)光私募產(chǎn)品，信托公司也開發(fā)了許多自主經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品。由于信托產(chǎn)品的客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好較低，大多證券類的產(chǎn)品設(shè)計(jì)上還是以結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)為主，固定收益+浮動(dòng)收益最受市場(chǎng)歡迎。 帥國(guó)讓表示，目前整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于下行，信托行業(yè)面臨的存續(xù)項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，尤其是房地產(chǎn)信托項(xiàng)目，信托公司大幅收縮集合類信托產(chǎn)品的發(fā)行。基于風(fēng)險(xiǎn)考慮，預(yù)計(jì)后期地產(chǎn)信托的發(fā)行規(guī)模會(huì)持續(xù)在低位運(yùn)行。而隨著股市的回暖，二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)為信托公司帶來(lái)了新的機(jī)遇。 一位第三方理財(cái)公司客戶經(jīng)理向記者表示，畢竟二級(jí)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)傳統(tǒng)信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)顯得較高，2008年金融危機(jī)時(shí)，很多投資者受到了一定沖擊，所以現(xiàn)在更多建議客戶順勢(shì)而為，用部分資金配置二級(jí)市場(chǎng)。 部分公司布局私人財(cái)富管理/ 隨著上市信托公司三季報(bào)出爐，信托行業(yè)整體盈利水平也浮出水面，各家公司雖然情況各異，但信托行業(yè)整體增速出現(xiàn)明顯乏力。 陜國(guó)投三季報(bào)顯示，今年第三季度，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.03億元，同比下降21.74%。 不過(guò)，另一家上市信托公司安信信托的業(yè)績(jī)較為靚麗。三季報(bào)顯示，今年三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.7億元，相較去年同期的0.75億元，收入大增6倍。 但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，安信信托今年得以更換信托牌照，業(yè)務(wù)范圍大幅增加，業(yè)績(jī)靚麗實(shí)屬意料之中，并不具有行業(yè)共性。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家信托公司獲悉，目前來(lái)看，完成預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的信托公司并不多，而三季度營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)小幅下滑是行業(yè)較為普遍的現(xiàn)象。但從全年來(lái)看，大多數(shù)信托公司收入有望與去年持平。 上述信托公司華北地區(qū)總經(jīng)理向記者表示，信托業(yè)務(wù)報(bào)酬一般按照信托項(xiàng)目年限分期支付，今年信托公司的業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)，按照目前的經(jīng)營(yíng)情況分析，明后兩年信托公司收入并不樂(lè)觀。 對(duì)此，信托公司也在紛紛謀劃轉(zhuǎn)型。據(jù)記者了解，平安信托、中融信托、四川信托等信托公司已向私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)布局，建立財(cái)富中心。中國(guó)平安三季報(bào)中顯示，平安信托私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，截至9月30日，高凈值客戶增長(zhǎng)已超過(guò)2.9萬(wàn)，較年初增長(zhǎng)33.6%。 交通銀行三季報(bào)也顯示，交銀國(guó)信也推出多項(xiàng)創(chuàng)新產(chǎn)品，成為業(yè)內(nèi)首家同時(shí)具備個(gè)人住房貸款證券化、對(duì)公信貸資產(chǎn)證券化和租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行經(jīng)驗(yàn)的信托公司。