利好刺激看好后市 基金經(jīng)理主動(dòng)增倉(cāng)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

每經(jīng)記者 宋雙

連續(xù)兩周減倉(cāng)之后，上周（10月27日~10月31日）基金集體加倉(cāng)。據(jù)德圣基金研究中心倉(cāng)位報(bào)告指出，股市強(qiáng)勢(shì)上漲，基于資金成本不斷下行和對(duì)更多改革政策預(yù)期的提升使得基金經(jīng)理看好后市結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)，主動(dòng)增倉(cāng)跟進(jìn)上漲。

具體來看，10月30日倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，偏股方向基金上周倉(cāng)位明顯上升?？杀戎鲃?dòng)股票基金加權(quán)平均倉(cāng)位為86.06%，相比前周上升0.82個(gè)百分點(diǎn)；偏股混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位為80.20%，上升1.12個(gè)百分點(diǎn)；配置混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位68.60%，上升1.04個(gè)百分點(diǎn)。測(cè)算期間滬深300指數(shù)漲3.05%，倉(cāng)位有較為明顯被動(dòng)變化?？鄢粍?dòng)倉(cāng)位變化后，偏股方向基金仍有小幅主動(dòng)加倉(cāng)。

與此同時(shí)，固定收益類基金的股票倉(cāng)位亦有明顯上升。其中，保本基金加權(quán)平均倉(cāng)位11.33%，相比前周上升1.10個(gè)百分點(diǎn)；債券型基金加權(quán)平均股票倉(cāng)位5.39%，上升0.50個(gè)百分點(diǎn)；偏債混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位19.10%，上升1.48個(gè)百分點(diǎn)。

德圣數(shù)據(jù)顯示，上周有23只基金主動(dòng)增持幅度超過2%，其中1只基金主動(dòng)增倉(cāng)超過5%；與此同時(shí)，11只基金主動(dòng)減倉(cāng)幅度超過2%，但沒有基金主動(dòng)減倉(cāng)超過5%。

加倉(cāng)之后，重倉(cāng)基金數(shù)量也有明顯增加。重倉(cāng)基金（倉(cāng)位>85%）占比42.11%，相比前周增加2.35個(gè)百分點(diǎn)；倉(cāng)位較重的基金（倉(cāng)位75%~85%）占比23.83%，占比減少0.5個(gè)百分點(diǎn)；倉(cāng)位中等的基金（倉(cāng)位60%~75%）占比為16.44%，占比減少1.51個(gè)百分點(diǎn)；倉(cāng)位較輕或輕倉(cāng)基金占比17.61%，占比減少0.34個(gè)百分點(diǎn)。

從具體基金公司來看，德圣數(shù)據(jù)顯示上周除金鷹、信達(dá)澳銀、浦銀安盛等個(gè)別中小型基金公司減倉(cāng)外，其余均選擇加倉(cāng)，操作方向較為一致。大型基金公司方面，工銀瑞信、易方達(dá)、大成、南方加倉(cāng)幅度較大；中大型基金公司來看，如景順長(zhǎng)城、華商、富國(guó)等也是選擇加倉(cāng)；中小型基金公司中僅個(gè)別減倉(cāng)，紐銀、泰信、浙商、國(guó)海富蘭克林等均大幅加倉(cāng)，興業(yè)全球、益民、天治等基金加倉(cāng)幅度較小。

從具體基金來看，成長(zhǎng)和藍(lán)籌風(fēng)格基金操作繼續(xù)分化，但整體上看加減倉(cāng)幅度較大的多是操作較為穩(wěn)健的成長(zhǎng)風(fēng)格基金。

德圣分析認(rèn)為，刺激基金加倉(cāng)有諸多原因。從市場(chǎng)影響因素來看，前期的利空消息逐步被消化，上周利好刺激不斷，基于此基金經(jīng)理主動(dòng)增倉(cāng)。

博時(shí)基金曾在四季度策略中指出，股票市場(chǎng)仍將孕育很多收益機(jī)會(huì)，結(jié)構(gòu)化特征繼續(xù)強(qiáng)于趨勢(shì)性特征。

不過博時(shí)基金也指出，僅短期展望來看，不利的短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、企業(yè)盈利和有利的政策環(huán)境、資金面交織在一起，造成滬港通落地前夕的市場(chǎng)震蕩，需要關(guān)注強(qiáng)勢(shì)股的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)建議應(yīng)當(dāng)持續(xù)重視國(guó)企改革，重點(diǎn)關(guān)注科研院所改制帶來的投資機(jī)會(huì)。如果地產(chǎn)去化成交量可持續(xù)，房地產(chǎn)股票尚存不確定性，但地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)有估值修復(fù)和業(yè)績(jī)彈性機(jī)會(huì)；關(guān)注生豬養(yǎng)殖板塊；短期內(nèi)結(jié)合政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，關(guān)注海西自貿(mào)區(qū)板塊。