利得集團副董事長陳文：第三方理財向主動受托管理人轉(zhuǎn)變

從最初準備入股一家公募基金公司，直到近期終于獲得牌照，并不是一件容易的事。據(jù)陳文透露，利得財富完成這一布局耗時長達兩年。入股完成后，不僅意味著公司產(chǎn)品線將進一步豐富，也將使其朝真正的“財富管理者”目標邁進了一步。

“（第三方）行業(yè)面臨著一個重要的角色轉(zhuǎn)變，即從簡單地‘搬運’信托類產(chǎn)品，轉(zhuǎn)化為主動的受托管理人。”陳文認為，未來第三方將為客戶提供包括資產(chǎn)配置、財務顧問、投資規(guī)劃等全方位金融服務。同時，作為主動的受托管理人，還應當承擔貫穿產(chǎn)品全周期的受托管理責任。行業(yè)內(nèi)目前的轉(zhuǎn)型舉措大多是淺層次的，他們也因此有提升的空間。

陳文透露，下一步，計劃將在西部利得基金（原紐銀西部基金）旗下設立資管子公司。“在資管子公司的基礎上，根據(jù)個性化的財富管理需求，為客戶提供更符合其偏好的金融服務和產(chǎn)品。”

在業(yè)界看來，入股的方式必然增加財富管理公司的話語權(quán)。陳文稱，“作為股東方，利得財富將在基金公司的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)品決策上提出建議。”而就公募基金而言，目前面臨同質(zhì)化發(fā)展的現(xiàn)狀，實現(xiàn)保值增值的壓力加大，行業(yè)發(fā)展面臨瓶頸，與財富管理機構(gòu)的合作能夠?qū)崿F(xiàn)資源和能力的協(xié)同共享，不失為一個更好的發(fā)展路徑。

陳文表示，公司致力于打造資產(chǎn)管理領域的C2B(Customer to business)模式，即從客戶需求出發(fā)，為客戶提供多品類、多層次的產(chǎn)品，甚至是定制化的產(chǎn)品，來引領財富管理行業(yè)創(chuàng)新。這就必然要求形成自身的產(chǎn)品研發(fā)、創(chuàng)設能力。

行業(yè)將出現(xiàn)明顯分化

2013年12月，利得集團旗下的利得財富增資入股華富基金管理公司旗下的子公司上海華富利得資產(chǎn)管理有限公司，持有45%的股權(quán)。

今年9月，正值華富利得正式開展業(yè)務一周年，華富利得資產(chǎn)管理規(guī)模剛過百億。自2012年11月第一家基金子公司獲批以來，截至2014年二季度末，67家基金子公司的資產(chǎn)管理規(guī)模突破了1.6萬億元。

近年來，基金子公司更多地被視為“類信托”的角色，陳文認為，基金子公司的興起符合金融市場多層次、全市場發(fā)展的導向，下一步必然回歸到調(diào)整分化的狀態(tài)。風險事件頻現(xiàn)，也使投資者的需求發(fā)生明顯變化。“我們通過多次摸底、產(chǎn)品的預約認購，在產(chǎn)品的創(chuàng)設結(jié)構(gòu)上做出調(diào)整，如大大壓縮了‘非標’資產(chǎn)債權(quán)的比例。”

記者了解到，利得集團目前不排除以發(fā)起設立證券公司的方式取得牌照。若計劃成行，利得集團旗下的資產(chǎn)管理金融牌照將基本齊全。全牌照管理可以依法合規(guī)的開展產(chǎn)品創(chuàng)設、理財服務，滿足客戶的投融資需求。也可通過承銷、承攬、承做，為客戶實現(xiàn)跨市場、跨產(chǎn)品的定制化投資標的。

在行業(yè)監(jiān)管壓力和自身發(fā)展瓶頸的倒逼下，在陳文看來，業(yè)內(nèi)分化將在未來2~3年逐漸顯現(xiàn)，隨著一批有實力的第三方謀求向主動的受托管理人轉(zhuǎn)型，不適應市場需求的第三方將在競爭中逐漸被淘汰。

據(jù)了解，諾亞財富的財富管理業(yè)務也早就擺脫單一的“代銷”模式，建立起了擁有資產(chǎn)管理能力和自我產(chǎn)品研發(fā)能力的全產(chǎn)業(yè)鏈模式。好買財富近年來也一直在組合管理領域不斷嘗試，好買財富旗下上海新方程投資以陽光私募TOT產(chǎn)品為主要業(yè)務。

一位接近利得集團的知情人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，與上述第三方機構(gòu)最大的不同是，利得集團以互聯(lián)網(wǎng)金融為特色。