兩融新秀“滿月”吸金565億19股融資均超5億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈 余強(qiáng)    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈 余強(qiáng)

隨著融資融券規(guī)模不斷壯大，融資客一舉一動(dòng)已能在A股市場(chǎng)中掀風(fēng)起浪，甚至走出獨(dú)立走勢(shì)：10月10日以來(lái)滬指持續(xù)回調(diào)，但期間滬深兩市融資余額從6427億元升至10月22日的6807.04億元,這被認(rèn)為與9月兩融標(biāo)的第四次擴(kuò)容有關(guān)。因此，9月22日新增的逾200只兩融標(biāo)的進(jìn)入《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者視野。

記者根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月22日～10月22日，不少新擴(kuò)容標(biāo)的被融資客相中并大肆加倉(cāng)，截至10月22日，有交易數(shù)據(jù)的208只新增標(biāo)的合計(jì)融資余額已高達(dá)565.07億元，占A股兩融市場(chǎng)融資余額總金額的8%左右。其中，更有19只標(biāo)的股數(shù)據(jù)增長(zhǎng)迅速，單只標(biāo)的融資余額均逾5億元。

大擴(kuò)容引融資客搶籌/

因?yàn)槿谫Y融券市場(chǎng)持續(xù)興旺，鞏固了各方做大做強(qiáng)的信心，因此管理層在今年9月進(jìn)行第四輪擴(kuò)容。9月12日，上證所、深交所分別公布了 《關(guān)于擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍相關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于擴(kuò)大融資融券標(biāo)的證券范圍的通知》。通知稱，上證所將原396只兩融標(biāo)的股擴(kuò)大至500只，原9只兩融標(biāo)的ETF維持不變；深交所將原299只兩融標(biāo)的股擴(kuò)大到400只，維持原6只兩融標(biāo)的ETF不變。

上述擴(kuò)容已是兩融標(biāo)的第四次擴(kuò)容。2010年，兩融業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間共計(jì)有90只標(biāo)的股，結(jié)構(gòu)上大型藍(lán)籌股占據(jù)主導(dǎo)地位，這被認(rèn)為在試點(diǎn)初期起到了穩(wěn)定市場(chǎng)運(yùn)行的作用。隨著兩融業(yè)務(wù)快速發(fā)展，市場(chǎng)需求一直受到供給端偏少的限制，標(biāo)的股擴(kuò)容成為在供給端打開(kāi)業(yè)務(wù)空間的主要途徑。2011年11月、2013年1月、2013年9月和2014年9月，融資融券四度擴(kuò)容，擴(kuò)容后標(biāo)題增至900只。

據(jù)華泰證券介紹，目前兩融業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，需求端的快速擴(kuò)張一定程度上受制于供給端標(biāo)的范圍偏小的抑制。2014年9月的兩融標(biāo)的擴(kuò)容，將在兩個(gè)方面再次打開(kāi)券商兩融業(yè)務(wù)收入空間：一是標(biāo)的數(shù)量擴(kuò)張將直接對(duì)兩融業(yè)務(wù)、券商收入形成正面激活作用；二是標(biāo)的結(jié)構(gòu)上的變化將使融資融券產(chǎn)生更多潛在業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，激活市場(chǎng)交易，為券商貢獻(xiàn)收入。同時(shí)，兩融業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式將由中小投資者驅(qū)動(dòng)向機(jī)構(gòu)投資者驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

新擴(kuò)容標(biāo)的無(wú)疑給了融資客更多選擇，短時(shí)間內(nèi)引起融資客搶籌旋風(fēng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從兩融標(biāo)的今年9月22日正式擴(kuò)容到10月22日的一個(gè)月時(shí)間里，有數(shù)據(jù)的208只新增兩融標(biāo)的融資余額，從無(wú)到有已達(dá)到565.07億元，相當(dāng)于兩市融資余額6807.04億元總額的8.03%。

融資客對(duì)新標(biāo)的態(tài)度現(xiàn)四大類型/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在9月22日以來(lái)的1個(gè)月時(shí)間中，有部分標(biāo)的受到融資客格外青睞。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月22日，共計(jì)有19只新增融資余額合計(jì)超過(guò)5億元，甚至中航動(dòng)控（000738，收盤價(jià)17.67元）的融資余額還超過(guò)10億元，達(dá)11.01億元，其他標(biāo)的還有友阿股份（002277，收盤價(jià)15.46元）、榕基軟件（002474，收盤價(jià)12.95元）、中國(guó)軟件（600536，收盤價(jià)26.62元）、際華集團(tuán)（601718，收盤價(jià)4.60元）和中國(guó)一重（601106，收盤價(jià)3.95元）等。

若從融資余額占流通市值比來(lái)衡量，則上述榕基軟件位居第一，比例為13.81%。海蘭信（300065，收盤價(jià)18.95元）和陜西煤業(yè)（601225，收盤價(jià)5.73元）緊隨其后，占比分別為12.39%和10.59%。3只新標(biāo)的融資余額占流通市值比例均超過(guò)10%，融資客搶籌心切可見(jiàn)一斑。

就板塊而言，融資客更易在熱門板塊中“扎堆”。比如在登革熱、埃博拉一度肆虐之際，在其他同板塊醫(yī)藥股已被融資客相繼囤貨的情況下，海王生物（000078，收盤價(jià)10.03元）、魯抗醫(yī)藥（600789，收盤價(jià)9.79元）兩位“新人”受到融資客青睞。再如航天軍工板塊，從新納入的兩融標(biāo)的來(lái)看，有中國(guó)航天工業(yè)集團(tuán)旗下的成發(fā)科技（600391，收盤價(jià)26.43元）、中航動(dòng)控；中國(guó)航天科工集團(tuán)旗下的航天通信（600677，收盤價(jià)17.50元）；中國(guó)航天科技集團(tuán)旗下的航天動(dòng)力（600343，收盤價(jià)16.68元）。翻開(kāi)上述新標(biāo)的兩融交易記錄就可發(fā)現(xiàn)，這些熱門股從被納入兩融范圍那一天起，已被融資客買入。

那么，有兩融數(shù)據(jù)可查的208只新標(biāo)的，融資客們到底對(duì)他們持怎樣的態(tài)度？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)兩融“新秀”進(jìn)行了詳細(xì)梳理，注意到融資客態(tài)度大致可分為以下四種類型：

類型1短線資金快進(jìn)快出

所謂“八仙過(guò)海，各顯神通”，融資客們對(duì)不同標(biāo)的股操作手法可謂五花八門。今年以來(lái)各種概念層出不窮，醫(yī)療服務(wù)、在線教育以及自貿(mào)區(qū)等都在不同時(shí)間火爆過(guò)。融資客們對(duì)于題材炒作往往采取快進(jìn)快出策略，進(jìn)行短線操作。

具體看，這一類型炒作手法，較典型的有上海普天（600680，收盤價(jià)17.90元）。坐擁充電樁概念的上海普天自9月22日被納入融資融券標(biāo)的以來(lái)，融資余額經(jīng)歷了一輪 “過(guò)山車”。9月22日當(dāng)天，上海普天融資余額僅有224萬(wàn)元，此后一路上升，10月9日達(dá)7352萬(wàn)元，然后開(kāi)始回落。截至10月22日，上海普天融資余額已下滑到5809萬(wàn)元。

此外，在10月初受到資金熱烈追捧的榕基軟件，最近數(shù)日熱度明顯下降。從盤面表現(xiàn)看，在經(jīng)歷9月末、10月初的上漲后，榕基軟件股價(jià)達(dá)到14.35元的高點(diǎn)，最近幾個(gè)交易日明顯回落。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從融資余額來(lái)看，在經(jīng)歷了10月初快速增長(zhǎng)后，融資客們償還壓力明顯增大，融資余額開(kāi)始回落，從10月20日的7.12億元回落至10月22日的6.76億元。

具備自貿(mào)區(qū)概念的天津港（600717，收盤價(jià)11.74元）9月以來(lái)也著實(shí)火了一把，資金介入力度明顯增強(qiáng)，股價(jià)也一路上漲。然而在10月13日達(dá)到12.90元高點(diǎn)后，天津港股價(jià)開(kāi)始回調(diào)，概念驟然降溫。從融資余額數(shù)據(jù)看，也顯示出同向波動(dòng)：9月22日，天津港融資余額已達(dá)1.16億元，此后更飛速上漲，10月15日達(dá)到6億元高峰后開(kāi)始回落。截至10月22日，天津港融資余額降至5.56億元。

類型2長(zhǎng)線資金穩(wěn)步加倉(cāng)

有善于短炒概念的投資者，自然也有敢于在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持股的投資者?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了9月22日新納入兩融標(biāo)的的個(gè)股，注意到1個(gè)月以來(lái)，不少個(gè)股融資余額一直穩(wěn)步增長(zhǎng)。

作為軍工類題材的代表，中航動(dòng)控股價(jià)自4月28日以來(lái)穩(wěn)步爬升，從4月13日的10.91元上升至10月13日的19.30元。從融資余額數(shù)據(jù)來(lái)看，自9月22日納入融資融券標(biāo)的以來(lái)，其融資余額便一路上升，從當(dāng)日4828萬(wàn)元上升到10月22日的11億元。

同樣，目前正在積極推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的普洛藥業(yè) （000739，收盤價(jià)8.42元）也受到市場(chǎng)關(guān)注。盤面看，今年以來(lái)普洛藥業(yè)已經(jīng)從年初4.13元上漲至10月16日最高9.59元。從融資余額數(shù)據(jù)來(lái)看，普洛藥業(yè)也充分反映了市場(chǎng)的追捧熱度，9月22日融資余額只有780萬(wàn)元，此后迅速上量，截至10月22日，融資余額已經(jīng)突破4億元。

坐擁賽馬概念的新潮實(shí)業(yè)（600777，收盤價(jià)10.41元），自8月份以來(lái)，資金涌入量明顯增加，股價(jià)也節(jié)節(jié)攀升?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然在國(guó)慶節(jié)后股價(jià)有所回落，但融資客的熱情依舊不減。數(shù)據(jù)顯示，9月22日新潮實(shí)業(yè)融資余額為1938萬(wàn)元，9月23日則迅速上升到9207萬(wàn)元，此后新潮實(shí)業(yè)受到融資客們繼續(xù)追捧，截至10月22日融資余額已達(dá)到5.2億元。

類型3股價(jià)與融資余額背離

各路資金來(lái)來(lái)往往，個(gè)股情況也各不相同。有些個(gè)股雖然暫時(shí)未走出一波行情，但自新晉融資融券標(biāo)的股以來(lái)，便受到融資客們的青睞，融資余額持續(xù)上升。

例如，在8月的十分熱門的珠江啤酒（002461，收盤價(jià)14.85元），9月以來(lái)股價(jià)變化不大，細(xì)看其融資余額數(shù)據(jù)，卻能發(fā)現(xiàn)另一番風(fēng)景。數(shù)據(jù)顯示，9月22日當(dāng)日，珠江啤酒融資余額僅為314.6萬(wàn)元，此后兩日也徘徊在千萬(wàn)元級(jí)別以下。但融資客們的熱情逐漸高漲，融資余額也一路上升，截至10月22日，該股融資余額已上升至1.76億元。

此外還有東方通信（600776，收盤價(jià)9.82元），其股價(jià)和融資余額可謂兩重天。資料顯示，8月以來(lái)東方通信股價(jià)便開(kāi)始調(diào)整，開(kāi)始下跌。然而據(jù)融資余額數(shù)據(jù)顯示，融資客們對(duì)東方通信青睞有加，該股融資余額9月22日尚為516萬(wàn)元，截至10月22日已升至2.3億元。

類型4冷門股不受待見(jiàn)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，還有一類股由于行業(yè)或公司想象空間不夠等原因，融資客對(duì)其關(guān)注不多，融資余額占流通市值比例并不高，成為冷門股。例如本鋼板材（000761，收盤價(jià)5.23元）進(jìn)入9月以來(lái)股價(jià)一直下跌，雖然該股目前新晉融資融券標(biāo)的已有1個(gè)月，但相對(duì)其他新標(biāo)的十倍百倍的增長(zhǎng)速度，該股融資余額增速緩慢，9月22日為1264萬(wàn)元，10月22日僅增長(zhǎng)至3560萬(wàn)元。此外，如正泰電器（601877，收盤價(jià)23.31元）、寧滬高速（600377，收盤價(jià)5.99元）等新兩融標(biāo)的亦屬此類，這些標(biāo)的融資余額占流通市值比例不足0.3%。