保監(jiān)會曝光險企投資信托五大風險點 多家公司因增長快被點名

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

近年來時有發(fā)生的信托風險事件，引發(fā)保險監(jiān)管部門的高度關注。

昨日，中國保監(jiān)會發(fā)布《關于保險公司投資信托產(chǎn)品風險有關情況的通報》，曝光了當前險企投資信托中存在的五大突出風險，這些風險包括：投資規(guī)模增速快、投資集中度較高、關聯(lián)交易、基礎資產(chǎn)不明確、信用評級機制不完善等。

值得關注的是，因信托投資增長顯著高于行業(yè)平均水平，部分公司如太平洋人壽、太平養(yǎng)老、都邦財險、太平人壽、工銀安盛、華夏人壽遭保監(jiān)會點名。據(jù)介紹，上述公司二季度末投資余額與上年末相比，增長率均超過400%。

險企信托投資余額2805億

據(jù)介紹，近期，保監(jiān)會對保險機構信托投資數(shù)據(jù)進行了集中分析，對12家保險公司開展了現(xiàn)場檢查。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年二季度末，78家保險公司（集團）共投資信托計劃739筆，涉及32家信托公司，累計投資余額2805億元,占當季度末保險行業(yè)總資產(chǎn)的2.99%，較一季度末增加768億元，較上年末增加1363億元。其中，房地產(chǎn)投資最多，為929億元，占比33.1%；其次是工商企業(yè)（含流動性貸款）902億元，占比32.2%；再次是基礎設施投資492億元，占比17.5%。從信用等級看，AAA級 （含AAA+、AAA-）產(chǎn)品1773億元，占比63.2%，AA級 （含AA+、AA-）產(chǎn)品800億元，占比28.5%。

保監(jiān)會表示，總體看來，保險資金投資信托總體規(guī)模占行業(yè)總資產(chǎn)份額較小，且主要為信用等級較高的AAA級產(chǎn)品，風險基本可控。

《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，就在此次通報披露之前，9月底，為防范信托投資風險，保監(jiān)會發(fā)布了《保險公司償付能力報告編報規(guī)則--問題解答第24號：信托計劃》（以下簡稱 《問題解答第24號》）。其主要內(nèi)容具體包括以下幾個方面：一是集合資金信托計劃認可采取“新老劃斷”原則，保險公司于《問題解答第24號》發(fā)布前投資的信托計劃，執(zhí)行原有相關認可標準；二是調(diào)整固定收益類集合資金信托計劃認可標準，AAA級的由95%調(diào)降至90%，AA級（含）至AAA級的由90%調(diào)降至85%，A級（含）至AA級的由80%調(diào)降至75%；三是調(diào)整權益類集合資金信托計劃認可標準，由80%調(diào)降至75%。

記者留意到，從9月底公布的內(nèi)容看，最新發(fā)布標準較2013年3月份發(fā)布的認可價值標準在每一個相同的信用評級均降低了5%。如果以二季度末保險資金信托投資余額2805億元計算，這也意味著新的標準對險企資本金的消耗要增加近140億元。對于部分信托投資比例過高的保險公司將是不小的壓力。

多家公司被點名

雖然保險資金投資信托總體規(guī)模占行業(yè)總資產(chǎn)份額較小，風險基本可控，但保監(jiān)會仍指出存在一些較為突出的風險，多家公司因此被點名，據(jù)介紹，這些風險主要表現(xiàn)在5個方面：一是投資規(guī)模增長較快，二是投資集中度較高，三是關聯(lián)交易存在風險，四是基礎資產(chǎn)不明確，五是信用評級機制不完善。

保監(jiān)會披露，2014年以來，保險資金信托投資快速增長，前兩個季度的季度增長率分別為41.3%、37.7%。部分公司投資增長顯著高于行業(yè)平均水平，如太平洋人壽、太平養(yǎng)老、都邦財險、太平人壽、工銀安盛、華夏人壽，2季度末投資余額與上年末相比，增長率均超過400%。部分公司投資余額占其自身總資產(chǎn)比例較高，如紫金財險、昆侖健康、中石油專屬財險、天安財險、百年人壽，2季度末占比分別達到19.3%、19.1%、19%、18.1%、17.8%。

在投資集中度較高的問題方面，保監(jiān)會的通報稱其主要表現(xiàn)在兩個方面，一是基礎資產(chǎn)集中，近51%的信托投資集中于房地產(chǎn)和基礎設施等不動產(chǎn)領域,其中，合眾人壽、國華人壽、百年人壽、信泰人壽、永安財險、前海人壽、紫金財險、正德人壽等公司相關投資占其信托投資的比例均在90%以上。二是交易對手集中，近60%的信托計劃由上海國際信托、建信信托、平安信托、中信信托、中誠信托和華能貴誠信托6家信托公司發(fā)行。其中，檢查發(fā)現(xiàn)部分保險機構投資一家信托公司發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模占其信托投資的比例過高，如建信人壽、永誠財險、利安人壽、國華人壽、平安資產(chǎn)，占比分別達到76%（建信信托）、40%（華能貴誠信托）、36%（江蘇國際信托）、36%（中江國際信托）和31%（平安信托）。

在關聯(lián)交易方面，保監(jiān)會稱部分保險公司關聯(lián)交易潛在一定風險。

保監(jiān)會要求保險公司一方面要加強自身專業(yè)能力建設，另一方面要求保險公司建立完善投資及后續(xù)管理機制。此外，保監(jiān)會表示將視情況定期或不定期向全行業(yè)通報風險情況。