互聯(lián)網(wǎng)銀行 “二馬”相爭(zhēng)關(guān)鍵何在

每經(jīng)編輯 葉檀    

每經(jīng)評(píng)論員 葉檀

五家民營(yíng)銀行獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，最值得關(guān)注的是浙江網(wǎng)商銀行與深圳前海微眾銀行，馬云與馬化騰之間的競(jìng)爭(zhēng)在互聯(lián)網(wǎng)金融層面繼續(xù)展開。有了互聯(lián)網(wǎng)金融，大型銀行的小微小貸可以休矣。

浙江網(wǎng)商銀行會(huì)堅(jiān)持小存小貸的業(yè)務(wù)模式，主要提供20萬元以下的存款產(chǎn)品和500萬元以下的貸款產(chǎn)品?；诎⒗镄≠J的網(wǎng)商銀行優(yōu)勢(shì)一目了然。擁有淘寶天貓的龐大數(shù)據(jù)，成本低、風(fēng)控效率高：小微金服的壞賬率不到1%，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)2%左右的壞賬率；平均每筆貸款額度不超過3萬元，不到傳統(tǒng)銀行的1％；單筆貸款成本2.3元，傳統(tǒng)銀行約為2000元。阿里貸款周期只有1.25周，日利率0.05%左右，也即月息一分五左右，除去稅費(fèi)等，盈利能力依然驚人。

阿里小貸成功在于其數(shù)據(jù)分析，其微貸事業(yè)部數(shù)據(jù)分析員工約占整個(gè)團(tuán)隊(duì)人數(shù)的兩成，風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的數(shù)據(jù)分析員工占比更超過50%，而一般金融機(jī)構(gòu)的比例只有4%左右。有了大數(shù)據(jù)、信用分析、支付系統(tǒng)作支撐，在網(wǎng)店小微企業(yè)貸款、消費(fèi)貸款上，傳統(tǒng)銀行無法與網(wǎng)商銀行競(jìng)爭(zhēng)，這是一個(gè)封閉、自足的信用鏈條。以往小貸公司受制，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資的錢不得超過注冊(cè)資本的50%，現(xiàn)在成為銀行之后有了吸儲(chǔ)能力，阿里小貸規(guī)模將急劇增長(zhǎng)。

增長(zhǎng)的邊界是風(fēng)險(xiǎn)控制能力。阿里小貸有電商大數(shù)據(jù)，一旦離開這一數(shù)據(jù)，對(duì)于阿里來說就是“死海”，它無法從零售店、大型企業(yè)、銀行獲得其他數(shù)據(jù)，除非展開合作。合作已經(jīng)開始，卻未能解決命門。如引入海爾成為首個(gè)直投合作的外部機(jī)構(gòu)，海爾集團(tuán)首期投入3000萬元，由阿里小貸合作的信貸機(jī)構(gòu)（銀行、小貸公司）發(fā)放貸款，阿里小貸提供授信和風(fēng)控，放貸給阿里小貸篩選出來的小微企業(yè)。

此處的風(fēng)險(xiǎn)控制依然由阿里完成，除非阿里能夠證明在線下也發(fā)展出一套高效的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，否則很難復(fù)制阿里小貸的輝煌。阿里金融如此走向直投，走向線下消費(fèi)貸，就將與現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在紅海中競(jìng)爭(zhēng)，誰能勝出還真說不準(zhǔn)。

相比而言，擁有最大社交平臺(tái)的騰訊在金融領(lǐng)域步伐稍嫌滯后。今年7月，前海微眾銀行獲批，注冊(cè)資本30億元，主要股東為騰訊、百業(yè)源投資和立業(yè)集團(tuán)，分別持股30%、20%和20%。

微眾志向不小，其招聘高管擁有極高的江湖地位。如為招行信用卡業(yè)務(wù)立下汗馬功勞的梁瑤蘭，原陸金所副總經(jīng)理黃黎明，以及原中國(guó)人民銀行深圳市中心支行支付結(jié)算處處長(zhǎng)萬軍，擔(dān)任副行長(zhǎng)，負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理；原深圳銀監(jiān)局政策法規(guī)處處長(zhǎng)秦輝擔(dān)任副行長(zhǎng)，分管后臺(tái)與稽核。三路人馬，一路做信用卡、消費(fèi)貸，一路延續(xù)陸金所模式做互聯(lián)網(wǎng)信貸，一路搞定后臺(tái)、稽核與支付結(jié)算。

聽起來很好，騰訊也有自己的支付系統(tǒng)，龐大的微信用戶掃一掃就能支付，想起來都覺得便利無比。但是，請(qǐng)稍等，微眾的風(fēng)險(xiǎn)控制怎么辦？畢竟騰訊沒有自己的電商平臺(tái)，沒有現(xiàn)成的可供分析的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過微信可以進(jìn)行廣告，可以進(jìn)行銷售，但沒有形成一條龍的封閉交易系統(tǒng)，畢竟，人們使用微信為的是與朋友實(shí)時(shí)交流，而不是想買一件衣服、一袋大米。

騰訊有龐大的數(shù)據(jù)，有一流的大數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)，甚至可以分析出零點(diǎn)之后繼續(xù)黏著于互聯(lián)網(wǎng)上的人的年齡段，興趣偏好等，以推出相應(yīng)的電視與廣告，但騰訊大數(shù)據(jù)分析還沒有在互聯(lián)網(wǎng)金融上試過牛刀，再牛的團(tuán)隊(duì)不懂互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析，也是枉然。如果從付款方式，或者娛樂方式中找到信用分層的有效模型，那才算真正的成功。|

既然有那么多平安人士加盟，也許平安旗下陸金所基于互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制可以助微眾一臂之力。根據(jù)今年6月21日陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生所說，陸金所P2P業(yè)務(wù)的壞賬率僅有1.5%，計(jì)葵生預(yù)計(jì)，隨著時(shí)間的推移，壞賬率有可能上升到7%至8%——在征信系統(tǒng)不完善的市場(chǎng)里，這已經(jīng)是從事無抵押小額貸款的金融機(jī)構(gòu)所能給出的上佳成績(jī)。與此同時(shí)，微信還與電商展開合作，獲得電商數(shù)據(jù)，今年8月29日，萬達(dá)和百度、騰訊簽約，投資50億元成立萬達(dá)電商平臺(tái)，5年總投資將接近200億元。3家巨頭聯(lián)姻，能夠帶來數(shù)據(jù)的共享嗎？且走且珍惜吧。

互聯(lián)網(wǎng)銀行爭(zhēng)奪戰(zhàn)，關(guān)鍵是爭(zhēng)奪數(shù)據(jù)，爭(zhēng)奪分析力，目前來看阿里擁有些許優(yōu)勢(shì)。但騰訊的龐大用戶支付數(shù)據(jù)，可以做的分析使其未來充滿想象力。在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失，從這一點(diǎn)上說，互聯(lián)網(wǎng)金融贏了。難題是作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)中會(huì)有一段摸索時(shí)間，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制能力的要求也會(huì)更高。