天津自貿區(qū)投資關注三條主線

天津市人民政府副秘書長陳宗盛日前表示，天津正積極向國務院申請成立自貿區(qū)。而天津空港經(jīng)濟區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中心主任李金輝也曾在達沃斯論壇上透露，“十一”前后，國務院在聽取完上海自貿區(qū)建設運營情況的匯報后，天津自貿區(qū)的審批程序將有望重新啟動，獲批的希望也將大增。

雖然天津自貿區(qū)申報方案目前還處于保密階段，天津方面尚未給出確切消息，但是資本市場上，天津本地股早已展開攻勢，市場期待在9月底這一時間節(jié)點再迎突破契機。

2013年9月29日，上海自貿區(qū)掛牌成立，掛牌一周年紀念日已到眼前。有專家都認為，中央要求上海方面盡快總結經(jīng)驗，將其成功的、可以推廣和復制的經(jīng)驗逐步擴大到其他試點，這個時間節(jié)點可能是其他申報地區(qū)獲得突破的契機。

與此同時，鑒于天津國資改革方案敲定了2014年至2017年天津國資改革的路線圖，由于國資改革同樣是下半年A股重要的主題投資主線之一，天津板塊有望在政策“關照”下反復表現(xiàn)，通過初步梳理發(fā)現(xiàn)，在天津板塊的現(xiàn)有39家上市公司中，天津國資系統(tǒng)的公司有16家，相信隨著證券化的推動及集團之間的資產(chǎn)整合，相關上市公司應該會有直接的“感受”。

事實上，也正是上述政策扶持打開了天津板塊的上漲空間。9月份以來，共有35只天津本地股實現(xiàn)上漲，其中期間累計漲幅超過10%的個股有17只。

投資策略上，分析人士指出，投資邏輯應關注三條主線，其一，自貿區(qū)概念，自貿區(qū)核心利好外向型經(jīng)濟，短期看淡吞吐增長，看多土地價值升值紅利；長期帶來客流和貨流的積聚作用，帶來港口景氣和盈利能力的雙升，但短期刺激作用有限。從上海自貿區(qū)經(jīng)驗來看，自貿區(qū)的設立和推進對土地價值升值的推動作用巨大。擁有大量土地的天津港等值得關注。津濱發(fā)展立足于天津濱海新區(qū)的投資建設，也值得關注。其二，區(qū)域發(fā)展，“京津冀”主題在經(jīng)歷了2014年3月份至4月份的政策憧憬期、5月份至6月份的輿情真空期后，進入了“政策落地期”的行情新階段，關注天津本地交運股、地產(chǎn)股和環(huán)保股。其三，國資改革機會。天津國有資產(chǎn)目前面臨兩個問題，證券化率低和市屬企業(yè)同業(yè)競爭嚴重，資源分散。天津國資今后將從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向現(xiàn)代制造業(yè)、現(xiàn)代物流等方向集中，重點方向應是航運中心和北方物流中心，本地基建股有望在這個過程中受益。