揭秘阿里招財(cái)寶玩法：10秒變現(xiàn)依托大數(shù)據(jù) 未來有望對(duì)接阿里電商平臺(tái)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

與余額寶的橫空出世不同，招財(cái)寶的上線低調(diào)許多，市場(chǎng)反應(yīng)也趨于平靜。

據(jù)了解，招財(cái)寶于2014年4月10日上線試運(yùn)營(yíng)，主辦單位是上海招財(cái)寶金融信息服務(wù)有限公司 （以下簡(jiǎn)稱招財(cái)寶公司）。招財(cái)寶公司是小微金融服務(wù)集團(tuán)旗下子公司 （以下簡(jiǎn)稱小微金服）。

招財(cái)寶方面提供的資料顯示，招財(cái)寶產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在5.4%至7%之間，期限為3個(gè)月至3年不等，至今規(guī)模已達(dá)110億元。

僅從收益率來看，招財(cái)寶平臺(tái)上的產(chǎn)品與一般理財(cái)產(chǎn)品相差不大，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，如果未來招財(cái)寶與淘寶、天貓、阿里巴巴平臺(tái)上的貸款業(yè)務(wù)對(duì)接，產(chǎn)品年化收益率或輕松超過15%。

10秒變現(xiàn)靠大數(shù)據(jù)/

作為余額寶的“兄弟”平臺(tái)，招財(cái)寶被人們更多拿來與銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比，從收益率來看，招財(cái)寶目前并不具有優(yōu)勢(shì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，目前招財(cái)寶上主流產(chǎn)品有三種：中小企業(yè)貸、個(gè)人貸和萬(wàn)能險(xiǎn)。個(gè)人貸約定年化收益率和萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)期年化收益率大多都在6.9%，最新發(fā)布即將開售的一期中小企業(yè)貸 （中小企業(yè)貸WX0001）年化收益率為7.2%?？傮w來看，中小企業(yè)貸數(shù)量較少。9月1日，記者查看產(chǎn)品列表前20頁(yè)，僅有上述一期中小企業(yè)貸。對(duì)此，招財(cái)寶CEO袁雷鳴向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹稱，“中小企業(yè)貸產(chǎn)品一直都有，只不過淹沒在大量個(gè)人貸產(chǎn)品里面了，不容易找到。”

根據(jù)招財(cái)寶公關(guān)部工作人員郭玲提供的資料，招財(cái)寶目前最大的優(yōu)勢(shì)在于其變現(xiàn)速度和成本：只需等待10秒，變現(xiàn)資金就可到達(dá)投資人賬戶，收益率不變，手續(xù)費(fèi)是變現(xiàn)金額的0.2%。

類似于P2P凈值標(biāo)，招財(cái)寶的變現(xiàn)也是以投資人存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，發(fā)布借款項(xiàng)目，以解決流動(dòng)性問題。但不同的是，招財(cái)寶引入了預(yù)約理財(cái)?shù)沫h(huán)節(jié)，縮短了變現(xiàn)的時(shí)間。

郭玲提供的資料對(duì)預(yù)約理財(cái)?shù)慕榻B稱：“設(shè)置好自己期望的產(chǎn)品收益率、投資期限、產(chǎn)品類型等條件，系統(tǒng)將自動(dòng)進(jìn)行指定理財(cái)產(chǎn)品信息檢索，在未來的30天里只要有符合條件的指定理財(cái)產(chǎn)品在平臺(tái)上架，系統(tǒng)將按照用戶授權(quán)自動(dòng)下單成交。”

根據(jù)9月1日招財(cái)寶首頁(yè)公布的信息，預(yù)約理財(cái)6~12個(gè)月期，預(yù)期年化收益率5.5%；3~6個(gè)月期，預(yù)期年化收益率5.0%；3個(gè)月內(nèi)，預(yù)期年化收益率4.8%。具體操作過程中，用戶可自行設(shè)置預(yù)期年化收益率、產(chǎn)品期限、預(yù)約金額、產(chǎn)品類型（包括借款產(chǎn)品與保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品）。在過去7日，通過預(yù)約方式成交的金額達(dá)2.47億元，預(yù)約成交占比34.6%。

在系統(tǒng)穩(wěn)定、活躍用戶足夠多的情況下，變現(xiàn)項(xiàng)目一旦通過審核，將馬上會(huì)有預(yù)約資金與之對(duì)接。招財(cái)寶產(chǎn)品經(jīng)理施宏斌表示，10秒變現(xiàn)的實(shí)現(xiàn)離不開云計(jì)算、大數(shù)據(jù)的幫助。

初具P2P網(wǎng)貸屬性/

在招財(cái)寶的產(chǎn)品中，個(gè)人貸和中小企業(yè)貸屬于借款產(chǎn)品，性質(zhì)與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的產(chǎn)品較為接近。

袁雷鳴表示：“未來，招財(cái)寶上主要的產(chǎn)品會(huì)是中小企業(yè)貸和個(gè)人貸，給小微企業(yè)提供融資服務(wù)，目前我們已經(jīng)與100多家金融機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作。從目前上線的融資需求來說，單筆融資金額不到10萬(wàn)元，非常符合現(xiàn)在小微企業(yè)融資的特征。”

目前，招財(cái)寶上數(shù)量最多的是個(gè)人貸，投資人的變現(xiàn)都是通過個(gè)人貸的形式實(shí)現(xiàn)。而招財(cái)寶對(duì)中小企業(yè)貸介紹稱：“中小企業(yè)貸屬于借款類產(chǎn)品，是指借入人以其持有的銀行承兌匯票托收款作為還款來源，并提供銀行承兌匯票質(zhì)押擔(dān)保、以借出人為被保險(xiǎn)人投保證保險(xiǎn)等還款保障，向借出人（即投資人）借款的借貸項(xiàng)目。借入人在借款期滿后將按約一次性支付還款本金和利息，該筆本息資金一般在借款期滿后的2~3個(gè)工作日內(nèi)到借出人的賬戶。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以天貓商戶的身份致電招財(cái)寶客服，咨詢貸款事宜。招財(cái)寶客服人員告訴記者，現(xiàn)在招財(cái)寶并不直接對(duì)接融資方，而且中小企業(yè)貸款只是產(chǎn)品名稱，沒有具體的借款人，性質(zhì)類似于基金。

不過，郭玲向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上述客服人員理解有誤，中小企業(yè)貸是有具體借款人的：“投資人在購(gòu)買中小企業(yè)貸的過程中會(huì)看到一份標(biāo)準(zhǔn)的借款合同，包括借款人的名稱和其他條款。中小企業(yè)有融資需求，通過金融機(jī)構(gòu)做了風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，然后在招財(cái)寶平臺(tái)上發(fā)布。招財(cái)寶并不直接對(duì)接融資企業(yè)。”

中小企業(yè)貸WX0001的產(chǎn)品說明中介紹稱，“本產(chǎn)品是由金融機(jī)構(gòu)推薦發(fā)布借款申請(qǐng)，借出人直接向借入人借出資金的直接融資項(xiàng)目。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從郭玲及多位招財(cái)寶、支付寶客服人員處證實(shí)，目前淘寶、天貓上的賣家貸款未與招財(cái)寶平臺(tái)對(duì)接，招財(cái)寶上的中小企業(yè)借款項(xiàng)目都是由合作金融機(jī)構(gòu)推薦。

小貸與招財(cái)寶業(yè)務(wù)相互獨(dú)立/

據(jù)了解，阿里小貸（“浙江阿里小貸”和“重慶阿里小貸”）已經(jīng)納入小微金服旗下。資料顯示，目前小微金融服務(wù)集團(tuán)旗下的業(yè)務(wù)主要包括：支付寶、天弘基金、招財(cái)寶、眾安在線和中小業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)(主要是數(shù)據(jù)模型)。

郭玲向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹稱：“小貸業(yè)務(wù)與招財(cái)寶是相互獨(dú)立的。”

另?yè)?jù)了解，淘寶、天貓上的賣家貸款方式有淘寶訂單貸款、淘寶信用貸款、天貓訂單貸款、天貓信用貸款；此外阿里巴巴商戶還可以申請(qǐng)阿里信用貸款，聚劃算商戶可以申請(qǐng)聚劃算貸款。

至于上述貸款分別對(duì)接哪家機(jī)構(gòu)，不同客服人員說法不一。有客服人員表示對(duì)接阿里小貸，有客服人員表示對(duì)接阿里巴巴金融，但都不能肯定。

阿里平臺(tái)上各類貸款具體由哪些機(jī)構(gòu)發(fā)放？對(duì)此，袁雷鳴向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示不了解，此類業(yè)務(wù)不在其負(fù)責(zé)范圍之內(nèi)。記者向郭玲咨詢，郭玲表示，已經(jīng)把問題轉(zhuǎn)達(dá)相關(guān)技術(shù)人員。

隨后，一位自稱阿里小微的技術(shù)人員對(duì)記者介紹稱，不管是淘寶貸款、天貓貸款、阿里信用貸款還是阿里平臺(tái)上的其他貸款，都是由微貸業(yè)務(wù)（外界所稱的阿里小貸）來運(yùn)作的。

此外，根據(jù)恒生電子（600570，SH）4月3日公布的 《恒生電子關(guān)于公司控股股東股權(quán)變動(dòng)的提示性公告》，馬云持有浙江融信約99.14%的股份，是浙江融信的絕對(duì)控股股東；恒生電子前控股股東恒生集團(tuán)的17名自然人股東已與浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司簽署股權(quán)購(gòu)買協(xié)議，浙江融信擬以32.99億元現(xiàn)金受讓恒生集團(tuán)100%股份，本次交易完成后，浙江融信將通過恒生集團(tuán)持有恒生電子20.62%的股份，成為公司控股股東。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，馬云控股浙江融信是階段性持股，浙江融信未來可能被打包進(jìn)入小微金服資產(chǎn)。對(duì)于這種說法，郭玲表示不清楚，袁雷鳴則不予答復(fù)。

不過，阿里金融系聚合在小微金服旗下的趨勢(shì)越來越明顯。未來，淘寶、天貓、阿里巴巴平臺(tái)上的貸款是否可能和初具P2P屬性的招財(cái)寶完成對(duì)接？

對(duì)此，郭玲告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“招財(cái)寶是一個(gè)開放的平臺(tái)，歡迎所有合法合規(guī)的、過濾過風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目來對(duì)接，這是未來的一個(gè)方向。但直接的對(duì)接目前還不能實(shí)現(xiàn)，和淘寶、天貓上的賣家對(duì)接，前提是風(fēng)控要有保證，通過金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)過濾。如果滿足這個(gè)前提，不僅淘寶、天貓上的賣家，其他的來源也可以。”

與阿里電商對(duì)接年化利率或超15%/

目前，招財(cái)寶規(guī)模已超百億元。袁雷鳴表示：“對(duì)于招財(cái)寶來說，我們希望滿足三億以上的海量活躍客戶，100億是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。我們希望在2~3年內(nèi)做到一萬(wàn)億的規(guī)模，這需要我們與更多的金融機(jī)構(gòu)一起攜手，來注入能量。”

據(jù)阿里客服人員介紹，淘寶貸款分為信用貸款和訂單貸款，淘寶信用貸款和天貓信用貸款都分6月期和12月期，每日利息為萬(wàn)分之六和萬(wàn)分之五；阿里信用貸款，則最低每日利息萬(wàn)分之五，等額本息還款，提前還款需交3%手續(xù)費(fèi)。

可以看出，阿里電商平臺(tái)上的貸款，利率多為每日萬(wàn)分之五和每日萬(wàn)分之六，提前還款需要交納一定的手續(xù)費(fèi)。按一年365天算，每日利息萬(wàn)分之五，年化利率是18.25%；每日利息萬(wàn)分之六，年化利率是21.9%。

多位網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人曾向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，網(wǎng)貸平臺(tái)收費(fèi)多在貸款金額的3%~6%，理論上可以覆蓋平臺(tái)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。投哪網(wǎng)執(zhí)行副總裁李志剛告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本一般分為三個(gè)部分：工資成本、房租和廣告費(fèi)用；而風(fēng)控成本就體現(xiàn)在工資成本中。“工資一般占運(yùn)營(yíng)成本的50%，房租、廣告費(fèi)用分別占比在20%~30%之間。”李志剛分析表示。

阿里電商平臺(tái)上的貸款得益于大數(shù)據(jù)的積累，風(fēng)控成本比一般P2P平臺(tái)低得多，又因?yàn)橛邪⒗锏恼信?，其廣告成本也遠(yuǎn)低于其他網(wǎng)貸平臺(tái)。對(duì)于目前招財(cái)寶運(yùn)營(yíng)成本方面的數(shù)據(jù)，郭玲表示不便透露。如果按6%的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用保守估計(jì)，一旦與電商平臺(tái)貸款對(duì)接，招財(cái)寶能夠給投資人的年化收益率最高或可輕松超過15%（21.9%-6%=15.9%）。

《《《

記者觀察

招財(cái)寶對(duì)綜合性P2P平臺(tái)沖擊最大

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

2013年6月13日，余額寶正式上線。被稱為銀行的革命者，余額寶一直以來都站在輿論的風(fēng)口浪尖。

相比之下，招財(cái)寶上線4個(gè)多月，市場(chǎng)反應(yīng)略顯平靜。但未來招財(cái)寶可能會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來超出人們想象的沖擊。

假設(shè)招財(cái)寶未來與阿里電商平臺(tái)的貸款完成對(duì)接，那么，其對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)將形成兩方面的競(jìng)爭(zhēng)：一方為投資人，另一方為借款人。其中，其他P2P平臺(tái)的投資人很可能大規(guī)模轉(zhuǎn)到招財(cái)寶上。

網(wǎng)貸之家以1000多個(gè)P2P平臺(tái)為基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，7月份，年化利率在36%以上的平臺(tái)占比9.42%；年利率在30%～36%的平臺(tái)占比11.08%；年利率在24%～30%的平臺(tái)占比15.79%；而年利率在12%～24%的平臺(tái)占比54.57%，12%以下的占比9.14%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，高息平臺(tái)依然不少，但主流平臺(tái)年利率都在12%~24%。事實(shí)上，知名大平臺(tái)的平均年利率大多低于15%，且行業(yè)平均利率有明顯的下行趨勢(shì)。

而招財(cái)寶與阿里電商平臺(tái)的貸款對(duì)接后，因倚仗阿里電商平臺(tái)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等優(yōu)勢(shì)，可以節(jié)省很多運(yùn)營(yíng)成本，記者粗略計(jì)算，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)后，招財(cái)寶或?qū)⒔o投資人高于15%的收益率。以阿里的公信力和操作的便利性（與支付寶對(duì)接），加上變現(xiàn)的極速（10秒變現(xiàn)），很多投資人可能會(huì)逃離原來的平臺(tái)。

因此，招財(cái)寶可能對(duì)P2P綜合性大平臺(tái)的沖擊最大。目前，這類平臺(tái)在業(yè)內(nèi)公信力較強(qiáng)，利率往往低于12%。一旦招財(cái)寶對(duì)接電商平臺(tái)，收益率上升，這類平臺(tái)的投資者將最先轉(zhuǎn)向阿里平臺(tái)。

當(dāng)然，一些高風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群可能會(huì)留在原有平臺(tái)，而能夠給他們持續(xù)提供高收益產(chǎn)品的只有在細(xì)分領(lǐng)域深耕的、小而美的P2P平臺(tái)。

在借款人方面，受沖擊最大的是借款人數(shù)據(jù)納入阿里電商的P2P平臺(tái)，這類平臺(tái)的借款人為在阿里電商上做生意的公司?，F(xiàn)在因?yàn)槭艿劫Y金的限制，阿里的小貸業(yè)務(wù)沒有大規(guī)模鋪開。一旦時(shí)機(jī)成熟，與招財(cái)寶對(duì)接后，淘寶、天貓、阿里巴巴的商戶將會(huì)選擇更方便快捷的招財(cái)寶，不過，像贖樓、車貸這類借款人數(shù)據(jù)沒有接入阿里電商的平臺(tái)，受的沖擊比較小。