鐵礦石下跌殃及上游布局 武鋼集團等海外資產(chǎn)縮水

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州

近日，攀鋼釩鈦（000629，SZ）旗下澳洲卡拉拉鐵礦被曝出減值37億元的消息，令市場震驚。究其原因，主要還是當前大環(huán)境不好，鐵礦石價格跌得太厲害，還有就是匯率較高。

此外，武鋼集團所持有的相關(guān)海外礦產(chǎn)資源的股票價值也已大幅縮水。對此，有業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，鐵礦石價格大幅下跌已經(jīng)成為一把“雙刃劍”，國內(nèi)鋼企因成本降低，盈利有所好轉(zhuǎn)，但這對早年投資澳洲等地鐵礦資源的攀鋼釩鈦、中信泰富和武鋼集團等企業(yè)來說，卻面臨著海外礦減值的壓力。

攀鋼釩鈦海外礦減值

8月13日，攀鋼釩鈦表示，其參股公司金達必金屬有限公司（以下簡稱金達必）于8月11日發(fā)布公告稱，因目前鐵礦價格低于預(yù)期、澳元匯率高于預(yù)期以及卡拉拉礦業(yè)有限公司 （以下簡稱卡拉拉）生產(chǎn)能力局限造成的低于預(yù)期的產(chǎn)量的原因，按澳大利亞會計準則，攀鋼釩鈦對卡拉拉的投資進行約6.4億澳元的減值，折合人民幣36.7億元。

2011年，攀鋼釩鈦通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)換從鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源型企業(yè)，將攀鋼釩鈦持有的被認為盈利能力較差的鋼鐵資產(chǎn)置出，并置入控股股東鞍山鋼鐵持有的鞍千礦業(yè)以及50%的卡拉拉鐵礦項目股權(quán)，自此卡拉拉鐵礦的投資方由鞍山鋼鐵變?yōu)榕输撯C鈦。

卡拉拉鐵礦項目由攀鋼釩鈦與金達必共同開發(fā)，雙方各占50%，與此同時，攀鋼釩鈦還通過全資子公司持有金達必5.35億股，占其35.89%股權(quán)。

去年9月，攀鋼釩鈦決定將鞍澳公司對卡拉拉提供的共計6000萬澳元股東貸款全部轉(zhuǎn)換為卡拉拉的股權(quán)，完成后攀鋼釩鈦持有卡拉拉股權(quán)由50%上升至52.16%，卡拉拉也成為攀鋼釩鈦三大礦產(chǎn)基地之一。

2013年，卡拉拉采用澳洲會計準則實現(xiàn)年度凈利潤為-2.39億澳元，轉(zhuǎn)換成按中國會計準則后當年凈利潤為2.28億元人民幣，并按照持股比率確認投資收益1.14億元。

“卡拉拉是按照澳大利亞會計準則進行的減值，現(xiàn)在公司要按照中國會計準則進行審計和減值測試，目前審計機構(gòu)正在做相關(guān)審計，結(jié)果還無法判斷。”攀鋼釩鈦證券部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，如果按國內(nèi)會計準則審計也出現(xiàn)過較大虧損，可能會對公司中報業(yè)績影響較大，而評估結(jié)果可能需一個月左右時間。

武鋼集團所持外企股票縮水

實際上，下跌的鐵礦石價格在當下已成一把“雙刃劍”，一方面使得鋼企的生產(chǎn)成本降低，另一方面，此前在鐵礦石景氣時購置海外鐵礦的鋼企，承受巨大的減值壓力。

普氏62%鐵礦石價格指數(shù)顯示，今年1月以來，該鐵礦石價格指數(shù)從130美元/噸持續(xù)下跌，5月跌破100美元/噸大關(guān)，6月16日甚至創(chuàng)下89美元/噸低點。截至8月19日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)為92.75美元/噸，同比下跌32.2%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，武鋼集團持有的相關(guān)海外礦產(chǎn)資源股票價值也已大幅縮水。2010年，武鋼集團和武鋼礦業(yè)在巴西注冊成立合資公司，總出資額為4億美元，其中2億美元由武漢鋼鐵（集團）公司和武鋼礦業(yè)有限責(zé)任公司按90%和10%比例分別以自有人民幣資金購匯出資，其余2億美元申請國內(nèi)銀行貸款解決。此后，該合資公司通過購買巴西EBX集團旗下鐵礦業(yè)公司——MMX的股票，成為MMX第二大股東。

此后，武鋼集團由于包括防城港鋼廠建設(shè)，占用了大部分資金流，在2012年3月后，武鋼集團徹底退出MMX上市公司的重大經(jīng)營。

而隨著MMX股票的下跌，武鋼集團的投資也快速減值。去年在定增預(yù)案中，評估方中企華在去年3月評估報告中表示，武鋼巴西的主要資產(chǎn)是持有MMX上市公司1億股的股票，評估基準日前30個交易日的每日加權(quán)平均價格算術(shù)平均值為5.42雷亞爾，最終這部分股票的評估價值為17億元。

上述資產(chǎn)是武鋼集團在巴西的幾乎全部資產(chǎn)，截至8月19日MMX的最新收盤價僅為1.14雷亞爾，股價已經(jīng)較評估時的平均價格下跌78.9%。這意味著，在現(xiàn)行匯率之下，武鋼集團擁有的全部MMX股票的市值目前僅為3.2億元人民幣。

彼時，定增預(yù)案還顯示，武鋼集團擁有的海外資產(chǎn)還包括評估價值4281萬元的澳大利亞CXM公司（CXM，ASX）40399599股股票、評估值1億元的加拿大Adriana資源公司（ADI.V，TSX）30216480股股票以及評估價值達到1.6億元的加拿大世紀鐵礦公司 （FER，TSX）23197768股股票。上述海外礦業(yè)資源均為長期股權(quán)投資。

按照現(xiàn)在匯率，截至8月18日CXM的最新股價為0.1澳元/股，武鋼股份對應(yīng)價值約為2314萬元人民幣，截至8月18日，Adriana的股價為0.19加元/股，武鋼擁有股份對應(yīng)價值為3231萬元人民幣；截至8月18日世紀鐵礦公司的價格為0.47加元/股，武鋼擁有股份對應(yīng)價值為6136萬元人民幣。這意味著，武鋼集團去年3月所評估的持有4家海外礦業(yè)企業(yè)股票價值已經(jīng)從20億元縮水至4.36億元，大幅縮水78%。

對于上述海外鐵礦是否面臨減值等問題，記者曾致電武鋼集團宣傳部主管白方，但其電話未能接通。