7月A股為啥漲？證監(jiān)會(huì)罕見(jiàn)直陳三利好

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王一鳴     

每經(jīng)記者 王一鳴

對(duì)“五窮六絕七翻身”這一說(shuō)法，投資者可謂又恨又愛(ài)：愛(ài)的是，在下跌時(shí)期需要找寄托，投資者們都盼著7月翻身；恨的是，當(dāng)“用盡全身力氣，卻換來(lái)半生回憶”：比如2012年7月滬指就下跌5.47%。

不過(guò)，2014年7月，在藍(lán)籌帶動(dòng)下，滬指、深成指雙雙大漲，“翻身”變成現(xiàn)實(shí)；更令人驚訝的是，證監(jiān)會(huì)竟然“替代”了分析師，公開(kāi)指出7月A股上漲系三大利好所致。那么，8月A股是否能延續(xù)大漲呢？

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7月，A股在銀行、保險(xiǎn)、能源等藍(lán)籌板塊帶動(dòng)下一路高歌猛進(jìn)，滬指單月累計(jì)上漲8.48%、深成指漲8.36%、滬深300指數(shù)漲8.55%。

在上周五（8月1日）證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，發(fā)言人鄧舸罕見(jiàn)地在回答問(wèn)題時(shí)就近期A股大漲原因列舉出三重利好。業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這是證監(jiān)會(huì)近期首次對(duì)A股行情作出詳細(xì)分析和評(píng)論。

滬港通啟動(dòng)時(shí)間未確定/

據(jù)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布的消息，8月1日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)。當(dāng)被問(wèn)及7月滬指、深成指均有明顯漲幅，有市場(chǎng)人士分析中級(jí)行情已開(kāi)啟，證監(jiān)會(huì)對(duì)此如何評(píng)價(jià)時(shí)，發(fā)言人鄧舸罕有地直接回應(yīng)稱，上漲由多重利好推動(dòng)，一是宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好；二是市場(chǎng)流動(dòng)性較寬裕；三是改革措施效果漸顯。他在被問(wèn)及滬港通是否于10月13日推出時(shí)稱，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正有序進(jìn)行，“但正式啟動(dòng)的具體日期尚未確定”。

獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論人宋清輝對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“滬港通”為市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)遇主要體現(xiàn)在三方面：一是滬市估值低，可為滬市帶來(lái)3000億元以上的增量資金。二是“滬港通”為港股市場(chǎng)開(kāi)辟了新的資金來(lái)源渠道；三是“滬港通”可增強(qiáng)兩地資本市場(chǎng)的活力和在國(guó)際市場(chǎng)上的地位。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)現(xiàn)分歧/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在梳理近期券商策略觀點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，展望8月股指，持相對(duì)樂(lè)觀態(tài)度的機(jī)構(gòu)不在少數(shù)，國(guó)泰君安即是代表之一。

該機(jī)構(gòu)在7月30日的策略報(bào)告中，強(qiáng)調(diào)和重申低估值藍(lán)籌以及大金融板塊將在下一階段取代原來(lái)的鋼鐵等，構(gòu)成上漲的主體。

此外，被市場(chǎng)冠以“空軍司令”的安信證券6月后態(tài)度漸變。安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文在彼時(shí)中期策略會(huì)上表示，鑒于出口和房地產(chǎn)兩條鏈條導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)微弱復(fù)蘇，市場(chǎng)顯著向下的風(fēng)險(xiǎn)不大，三季度傾向于看平市場(chǎng)，四季度和明年一季度看漲。

在7月下旬的一個(gè)論壇上，高善文表示，“伴隨著2013年以來(lái)，全球性金融危機(jī)的影響逐漸削弱，在經(jīng)濟(jì)內(nèi)生力量的推動(dòng)下，主要發(fā)達(dá)國(guó)家正出現(xiàn)明顯的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，這將會(huì)刺激中國(guó)的出口實(shí)現(xiàn)持續(xù)性、較明顯的恢復(fù)性增長(zhǎng)。如果內(nèi)需市場(chǎng)特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)較大變化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)很有可能迎來(lái)拐點(diǎn)，A股市場(chǎng)也有可能因此出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。”并稱“目前單邊看空經(jīng)濟(jì)、看空A股的風(fēng)險(xiǎn)較大?！?/p>

不過(guò)，對(duì)大漲后的A股市場(chǎng)提出冷思考者亦不在少數(shù)。宋清輝認(rèn)為，近期新股發(fā)行制約大盤走勢(shì)，二級(jí)市場(chǎng)資金面嚴(yán)峻，后市尤其需要關(guān)注增量資金變化。在滬港兩地資本難以完全自由流動(dòng)的環(huán)境下，兩地資本市場(chǎng)整體估值水平尚難趨同。滬港通初期力量有限，難以打破存量資金博弈的格局，對(duì)大盤的整體推動(dòng)作用也很有限。

國(guó)海證券在題為 《無(wú)可企及的虛妄》的8月策略中寫道；當(dāng)前大盤藍(lán)籌反彈主要是基于滬港通引發(fā)的A/H股折價(jià)估值修復(fù)，2200點(diǎn)以上見(jiàn)好就收。