每經帶你看“新聯在線典當債權流轉理財產品”

基本信息

名稱：華陽典當行債權流轉標第七期

融資金額：30萬元

項目期限：3個月

年化收益率：19%

該項目保障機構是廣東華陽典當有限公司，“逾期3個工作日內墊付100%本息”。公布證照包括：組織機構代碼證、稅務登記證、當票、保證及按期回購確認函。

由項目審查員何進文出具風控報告，風控報告包括五個部分：項目融資背景介紹、反擔保方案、項目評價、項目額度合理性分析、項目還款來源分析及評估。

項目融資背景對“華陽典當行債權流轉標第七期”產品的形成做了介紹。產品形成大概如下：借款人需要流動資金補充原料，將名下某公司10%的股權質押于廣東華陽典當有限公司（以下簡稱華陽典當），華陽典當向借款人出借300萬元、3個月期借款，然后將該筆典當債權收益權向新聯在線申請綜合授信額度為300萬人民幣的、3個月期限的債權流轉項目，最后債券流轉項目面向投資人，華陽典當承諾到期回購該典當債權。

風控報告中，對反擔保方案做出解釋，包括“借款企業(yè)的法定代表人及股東（自然人、具備優(yōu)質資信及保證資格）為該筆借款提供個人連帶責任保證”，這種方案理論上可以防止借款人利用有限責任公司 “責任有限”的屬性進行避債。

此外，風控報告對貸款用途、還款來源等關鍵信息做了披露，但還款來源只有一句：“華陽典當作為合規(guī)持牌典當機構，對該筆流轉債權提供借款本息履約償還保證，并承諾按期回購債權，保障性較高。”

每經調查：高收益靠綜合管理費與息費支撐

《每日經濟新聞》記者瀏覽華陽典當官方網站，在顯眼位置可見到新聯在線的新聞資訊。華陽典當業(yè)務總監(jiān)謝潤泉向《每日經濟新聞》記者證實了華陽典當與新聯在線的合作關系。

謝潤泉表示：“我們之所以和P2P平臺對接，是受到注冊資本的限制。很多時候要放棄一些多余的業(yè)務，通過與P2P平臺合作可以突破這個限制。”

根據廣州市工商行政管理局網上查詢結果，華陽典當注冊資本為5000萬元。“如果不和P2P平臺合作，我們就只能做5000萬元的生意。”謝潤泉向《每日經濟新聞》記者解釋說。

“華陽典當行債權流轉標第七期”年化收益率為19%，在現階段P2P業(yè)內屬于中上水平，典當業(yè)務是典型的質押貸款，能否支持這么高收益？謝潤泉解釋稱，典當業(yè)務包括兩個部分收入，一個是綜合管理費，一個是息費，一月收益在2.5%～3%。

據了解，新聯在線總經理許世明同時也在華陽典當擔任總經理職位，這個說法得到謝潤泉與許世明本人的證實。此外，根據許世明向《每日經濟新聞》記者提供的信息，新聯在線的全資股東，同時也持有華陽典當70%的股份。

客觀上，新聯在線與華陽典當的關聯，有助于業(yè)務的無縫連接，也確保了新聯在線的業(yè)務來源。這可以理解為傳統典當業(yè)務向互聯網金融領域的探索。但同時也帶來一些新的問題：這是否屬于平臺自身提供擔保？

許世明表示，嚴格說，華陽典當并沒有提供擔保，只是承諾按期回購債權，與擔保業(yè)務有本質區(qū)別。

可以看到，在“華陽典當行債權流轉標第七期”的介紹中，對華陽典當使用的是 “保障機構”的措辭，“保障類別”是“逾期3個工作日內墊付100%本息”。