投資取經世界杯 國泰基金防守反擊穩(wěn)健制勝

在今年巴西世界杯的比賽中，意大利、荷蘭、哥斯達黎加等球隊憑借防守反擊穩(wěn)健取勝的策略，成為球迷們茶余飯后津津樂道的話題。事實上，防守反擊戰(zhàn)術不只在世界杯中才有價值，即使放到目前持續(xù)窄幅震蕩的國內投資市場，也同樣令人刮目相看。 先防守，再謀求進攻。這是本屆世界杯演繹最為完美的經典戰(zhàn)術之一，也是弱隊逆襲、爆出冷門的重要策略。在投資中，同樣可以尋覓到具備防守反擊特點的理財產品，譬如靈活配置型基金。這類基金既能投資股票又能投資債券，可以根據市場情況靈活改變資產配置比例，達到進可攻退可守的效果，因而被視為震蕩市場中的“防守反擊”利器。 具體而言，以靈活配置型基金國泰濃益為例，該基金股票投資范圍可達0～95%。在市場下跌行情中，通過主動降低股票倉位，國泰濃益基金能夠有效規(guī)避股市波動帶來的投資風險；等到市場上漲時，國泰濃益基金通過提升績優(yōu)股配置比例，可及時分享市場上漲紅利。 值得注意的是，靈活配置型基金的“防守反擊”優(yōu)勢并不僅限于此。眾所周知，除了二級市場投資外，靈活配置型基金還可投資于一級市場定向增發(fā)和新股網上申購。通常來講，由于參與定向增發(fā)的機構往往可以獲得較高折扣，并且定向增發(fā)項目一般具有成長性，因此在相對穩(wěn)定的市場環(huán)境下，定向增發(fā)股份具有超額獲利能力。而隨著IPO的二次重啟，公募基金的新股投資優(yōu)勢再度引發(fā)市場關注。 根據IPO新規(guī)，網下申購中不少于40%的份額將向公募基金和社?；鹋涫?，公募基金顯示出一定的優(yōu)勢。與此同時，公募基金借道新股申購還可獲得超額收益。以國泰民益靈活基金為例，截至6月13日的銀河證券數據顯示，在今年以來，標準股票型基金平均收益為負的背景下，該基金憑借成功參與一級市場投資，同期取得了3.10%的凈值增長率。如果說調整股票投資比例傾向于靈活配置型基金“防守”優(yōu)勢的話，那么參與一級市場投資則是該類基金在弱市環(huán)境中提升基金價值的有效“反擊”。 世界杯比賽仍在如火如荼地進行。防守反擊作為經典戰(zhàn)術，早在2006年和2010年的世界杯期間就曾精彩呈現(xiàn)，彼時意大利和荷蘭正是憑借一路穩(wěn)健的防守反擊最終登上冠、亞軍寶座?；仡^再看投資市場，靈活配置型基金的防守反擊同樣表現(xiàn)不俗。天相投顧統(tǒng)計顯示，截至今年一季度末，在最近5年靈活配置型基金的平均業(yè)績?yōu)?1.86%、保本型基金40.84%的業(yè)績漲幅。