暢捷通：首只A股分拆H股今起招股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

我國領(lǐng)先的小微企業(yè)軟件及服務(wù)供應(yīng)商暢捷通 （01588，HK）將在香港開始招股，公開招股時間為6月16~19日。值得注意的是，暢捷通的香港招股，也是首只由A股在香港分拆上市的公司。暢捷通母公司為用友軟件（600588，SH）。根據(jù)計世資訊，2013年，按收入計算，暢捷通在中國小微企業(yè)財務(wù)軟件市場占有17.6%的份額，小微企業(yè)軟件市場占有3.8%的份額，均排名第一。

今年5月26日，用友軟件發(fā)布公告稱，證監(jiān)會核準(zhǔn)暢捷通公司發(fā)行不超過5500萬股普通股港股。完成發(fā)行后，暢捷通公司可到香港交易所主板上市。根據(jù)最新消息，招股中90%為國際配售，10%為公開發(fā)售，招股價為11.99~17.15港元，最高集資9.43億港元。據(jù)了解，如果招股順利，暢捷通計劃在6月26日掛牌上市；國泰君安為獨家保薦人。

據(jù)香港媒體報道，國泰君安副行政總裁及執(zhí)行董事王冬青則提到，該股是首只自A股分拆H股上市的公司，獲各部門批準(zhǔn)，反映趨勢已經(jīng)形成，此次定價市盈率介乎15至23倍之間。公司計劃將集資所得的款項凈額中約34%用于T+系統(tǒng)軟件產(chǎn)品的研發(fā)及市場投入；22.7%作云平臺及創(chuàng)新應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)投入之用；23.3%用于支持云服務(wù)的推廣運營；10%用于收購及10%用作一般營運資金。

此外，暢捷通高級副總裁兼財務(wù)總監(jiān)鄒丹表示，公司去年其他收入中包括增值稅退稅及委托貸款利息，該退稅是由于公司屬國家認(rèn)可的高新技術(shù)企業(yè)，已享受優(yōu)惠多年，相信未來仍擁有；而公司已決定今年不再向母公司作委托貸款，因此今年將不再產(chǎn)生相關(guān)收益。

宏源證券分析師易歡歡認(rèn)為，暢捷通在香港上市，有助于推動用友軟件的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。暢捷通赴港上市融資有利于CSP云平臺持續(xù)優(yōu)化的進(jìn)一步投入和云平臺業(yè)務(wù)的市場推廣，促進(jìn)小微企業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。而暢捷通赴港上市，表明用友軟件見頂轉(zhuǎn)型已經(jīng)實現(xiàn)初步成效。隨著公司經(jīng)營不斷改善，預(yù)期業(yè)績將實現(xiàn)持續(xù)上升。