安信：政策現(xiàn)松動(dòng) 看好中小銀行股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

6月12日，央行數(shù)據(jù)顯示，5月央行官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，5月新增人民幣貸款8708億元，同比多增2014億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前一直唱空的安信證券對(duì)此發(fā)表評(píng)論稱：政策寬松得到證實(shí)，并建議投資者看好二季度漲幅較小的中小銀行股。

大勢(shì)風(fēng)向/

◎中金稱下半年或調(diào)整基準(zhǔn)利率

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，6月12日（上周四），央行官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，5月新增人民幣貸款8708億元，同比多增2014億元,而市場(chǎng)多數(shù)機(jī)構(gòu)此前預(yù)期在8000億元以下。此前看空的安信證券據(jù)此認(rèn)為：“貨幣寬松得到證實(shí)”。

安信分析師許敏敏表示：“在二季度經(jīng)濟(jì)相對(duì)并不太差的背景下

（房地產(chǎn)投資剛開(kāi)始下降；去年同期低基數(shù)）政策已有非常明顯的松動(dòng)傾向，假若三季度經(jīng)濟(jì)弱于二季度（房地產(chǎn)投資繼續(xù)下降；同時(shí)去年同期因補(bǔ)庫(kù)存經(jīng)濟(jì)有短暫企穩(wěn)回升），政策繼續(xù)松動(dòng)的概率看起來(lái)更高。在這種背景下，由于銀行估值向下已無(wú)彈性 （對(duì)負(fù)面信息不敏感），在配置價(jià)值的基礎(chǔ)上因政策松動(dòng)將帶來(lái)絕對(duì)收益空間，特別是二季度漲幅較小的中小銀行，建議關(guān)注平安、興業(yè)、華夏、浦發(fā)。”

近期，銀行股不斷上漲，中信證券認(rèn)為，銀行走強(qiáng)有多方面原因“由于海外流動(dòng)性寬松，H股近期表現(xiàn)良好利于A股聯(lián)動(dòng)，A股銀行股投資者情緒有所好轉(zhuǎn)?？紤]到經(jīng)濟(jì)底線明確、股息收益率超6%、主動(dòng)股票基金倉(cāng)位配置（銀行股）僅2%，銀行股具有良好防御價(jià)值。”

此外，亦有多家機(jī)構(gòu)看好銀行股接下來(lái)的走勢(shì)。中金公司在最新研報(bào)中表示：銀行股目前處于上漲第一階段，“銀行股上漲分為兩個(gè)階段：第一階段是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)差，貨幣政策放松；第二階段是貨幣政策繼續(xù)放松，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)。5月信貸數(shù)據(jù)顯示目前仍處于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)差、貨幣政策放松的上漲第一階段”。中金“建議投資者積極參與，重申繼續(xù)看多銀行股，板塊上漲空間10%～15%，龍頭個(gè)股空間15%～20%。A股首選招行、平安；H股首選招行、農(nóng)行。預(yù)計(jì)未來(lái)6～12個(gè)月穩(wěn)增長(zhǎng)松貨幣后續(xù)措施可能包括：1.貸存比監(jiān)管放松；2.小微企業(yè)貸款利率的財(cái)政貼息；3.按揭利率定向調(diào)整；4.基準(zhǔn)利率調(diào)整。”

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：降準(zhǔn)時(shí)機(jī)

行業(yè)與熱點(diǎn)/

◎進(jìn)口血透生產(chǎn)商遭調(diào)查 利好國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，商務(wù)部網(wǎng)站發(fā)布消息稱，6月13日，商務(wù)部發(fā)布2014年第42號(hào)公告，決定即日起對(duì)原產(chǎn)于歐盟和日本的進(jìn)口血液透析機(jī)進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查。5月26日國(guó)家衛(wèi)計(jì)委網(wǎng)站曾公告稱：為推進(jìn)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備發(fā)展應(yīng)用,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、降低醫(yī)療成本，衛(wèi)計(jì)委規(guī)劃司委托中國(guó)醫(yī)學(xué)裝備協(xié)會(huì)啟動(dòng)第一批優(yōu)秀國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品遴選工作。

國(guó)金證券認(rèn)為：國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械企業(yè)可借此提升市場(chǎng)份額，看好成長(zhǎng)性平臺(tái)公司：“家庭護(hù)理：魚(yú)躍醫(yī)療；醫(yī)用裝備：新華醫(yī)療；醫(yī)用診斷和監(jiān)護(hù)：寶萊特、和佳股份、理邦儀器；高值耗材：凱利泰、樂(lè)普醫(yī)療；檢測(cè)診斷：科華生物、陽(yáng)普醫(yī)療；醫(yī)藥裝備：尚榮醫(yī)療、東富龍。”

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)時(shí)點(diǎn)：反傾銷調(diào)查進(jìn)展◎申萬(wàn)：看好冷鏈宅配企業(yè)

冷鏈一直是 “機(jī)構(gòu)情報(bào)站”長(zhǎng)期跟蹤的板塊,分析人士認(rèn)為，隨著生鮮電商迎來(lái)新一輪爆發(fā)期，冷鏈宅配市場(chǎng)成長(zhǎng)空間巨大?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，申萬(wàn)預(yù)計(jì)未來(lái)3年生鮮電商交易規(guī)模有7倍空間,帶動(dòng)冷鏈宅配市場(chǎng)6倍成長(zhǎng)空間，兩類公司將受益：打通生鮮電商及冷鏈物流全產(chǎn)業(yè)鏈的公司；從事專業(yè)第三方冷鏈宅配的公司。看好海博股份 （600708，收盤價(jià)7.95元）、長(zhǎng)江投資（600119，收盤價(jià)11.76元）、錦江投資（600650，收盤價(jià)9.39元）和農(nóng)產(chǎn)品（000061，收盤價(jià)9.50元）等。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：冷鏈公司業(yè)績(jī)能否超預(yù)期