張明芳泄密門違反三項(xiàng)軍規(guī)或被吊銷資格

每經(jīng)記者劉明濤

證券公司以及證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)一直以來受到監(jiān)管層的嚴(yán)格管控，近年為了更加規(guī)范證券公司，加強(qiáng)對(duì)證券分析師自律管理，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)在2012年便制定了《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，而即便加強(qiáng)管理，還是有不少分析師違反規(guī)定，而6月6日中信證券張明芳泄密麗珠集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)，更是違反了三項(xiàng)“軍規(guī)”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》新聞?dòng)浾吡私獾?，張明?月6日在一個(gè)醫(yī)藥朋友群微信群里發(fā)布內(nèi)容為，“【中信醫(yī)藥張明芳&麗珠集團(tuán)重大跟蹤】麗珠集團(tuán)將于下周二(注：6月9日)公布管理層限制性股票+股權(quán)方案：以2013年扣非凈利潤(rùn)為基數(shù)，2014-2016年凈利潤(rùn)同比增速分別不低于15%、20%、30%，我們看好公司研發(fā)、銷售能力及產(chǎn)品線，隨著公司激勵(lì)機(jī)制的完善，未來三年業(yè)績(jī)?cè)鏊僦鹉昙涌齑_定，維持“增持”評(píng)級(jí)。”

從內(nèi)容表述來看，其將麗珠集團(tuán)即將公布的重大事項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)提前三個(gè)交易日泄密，而根據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第七條規(guī)定，“證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)自覺使用合法合規(guī)信息，不得以任何形式使用或泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息，不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息。”由此可見，張明芳違反了證券分析師執(zhí)業(yè)行為最基本的一條規(guī)定。

同時(shí)，張明芳發(fā)的內(nèi)容，可以說是一條網(wǎng)絡(luò)簡(jiǎn)約版的研究報(bào)告，將研究報(bào)告的核心內(nèi)容標(biāo)示出來，同樣，根據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第十二條規(guī)定，“證券分析師應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的系統(tǒng)平臺(tái)發(fā)布證券研究報(bào)告，不得通過短信、個(gè)人郵件等方式向特定客戶、公司內(nèi)部部門提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報(bào)告內(nèi)容和觀點(diǎn)，不得通過論壇、博客、微博等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)外提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報(bào)告內(nèi)容和觀點(diǎn)。”不難看出，張明芳也違反了此項(xiàng)規(guī)定。

另外，根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第九條規(guī)定，“證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，不得以任何形式使用或者泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息。”張明芳也是“觸雷”違反。

短短一條不足200字的信息，卻違反了監(jiān)管層制定的三項(xiàng)軍規(guī)，有業(yè)內(nèi)人士稱，張明芳頂風(fēng)作案，很可能會(huì)因此被吊銷營(yíng)業(yè)資格，遭到嚴(yán)處。