戴文桂：實(shí)現(xiàn)賬戶統(tǒng)一為資本市場改革鋪路

——專訪中國結(jié)算副總經(jīng)濟(jì)師戴文桂

新華網(wǎng)北京6月5日電(記者 趙曉輝、陶俊潔、劉開雄)“編筐編簍、全在收口”——作為整個(gè)資本市場的公共資源和公共基礎(chǔ)設(shè)施，登記結(jié)算在很大程度上決定了資本市場改革、創(chuàng)新的順利推進(jìn)及風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。中國結(jié)算公司副總經(jīng)濟(jì)師戴文桂近日接受新華社記者專訪時(shí)說，公司將以證券賬戶整合為突破口，推進(jìn)完善集中統(tǒng)一的登記結(jié)算制度。

賬戶整合：從分散走向集中

登記結(jié)算體系是金融資本市場的基礎(chǔ)設(shè)施，處于資本市場的后臺，其基本功能定位是為整個(gè)資本市場提供安全、高效和低成本的登記結(jié)算服務(wù)。

戴文桂說，從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范和參與國際競爭的角度看，集中統(tǒng)一的登記結(jié)算制度不僅增強(qiáng)資本市場整體穩(wěn)定性、有效防范和處置系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，也為提升我國資本市場整體競爭力、提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的能力起到非常關(guān)鍵的作用。

目前，我國證券賬戶體系及賬戶系統(tǒng)設(shè)置已沿用20多年，是分別按照不同的交易場所、不同的證券品種設(shè)置的，中國結(jié)算公司開戶系統(tǒng)就有三套，上海、深圳和開放式基金。

戴文桂說，賬戶系統(tǒng)重復(fù)并存，造成行業(yè)成本高、效率低，而且不同證券賬戶之間沒有建立關(guān)聯(lián)關(guān)系，難以準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)投資者數(shù)量，影響對投資者的服務(wù)，影響對監(jiān)管工作的支持力度。

為適應(yīng)多層次資本市場建設(shè)的需要，中國結(jié)算于2012年8月啟動了證券賬戶業(yè)務(wù)整合工作。證券賬戶整合工作的總體思路是建立統(tǒng)一賬戶平臺，為每個(gè)投資者設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的一碼通賬戶，將投資者不同的證券賬戶統(tǒng)一關(guān)聯(lián)到一碼通賬戶下，實(shí)現(xiàn)投資者身份統(tǒng)一識別、投資者信息統(tǒng)一歸集、投資者證券資產(chǎn)統(tǒng)一登記，也可以用于投資者交易各類證券。

？三個(gè)“一套”：統(tǒng)一投資者賬戶平臺

風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定創(chuàng)新水平，風(fēng)險(xiǎn)管理的好壞決定創(chuàng)新最終能走多遠(yuǎn)。鑒于登記結(jié)算在資本市場發(fā)展中的基礎(chǔ)性地位，此次賬戶整合的主要內(nèi)容是三個(gè)“一套”，即“一套賬戶”、“一套規(guī)則”、“一套系統(tǒng)”。

“一套賬戶”是指，建立以投資者為核心，適應(yīng)多種持有模式，高效服務(wù)多個(gè)交易場所的多層次賬戶架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資者信息的集中存放和維護(hù)；“一套規(guī)則”是指，全面統(tǒng)一賬戶業(yè)務(wù)規(guī)則及流程，通過證券賬戶業(yè)務(wù)規(guī)則和流程的統(tǒng)一，消除滬深市場現(xiàn)有賬戶業(yè)務(wù)規(guī)則不一致帶來的弊端，提升用戶體驗(yàn)，方便證券公司業(yè)務(wù)處理；“一套系統(tǒng)”是指，建立統(tǒng)一賬戶平臺，實(shí)現(xiàn)賬戶業(yè)務(wù)統(tǒng)一運(yùn)營，改變目前證券公司需要對接運(yùn)行維護(hù)多套賬戶系統(tǒng)的現(xiàn)狀，大幅降低證券公司的管理成本和運(yùn)營成本。

戴文桂說，借鑒金融行業(yè)通行做法，中國結(jié)算將構(gòu)建以投資者為核心的多層次賬戶體系，在現(xiàn)有滬深A(yù)、B股等證券賬戶基礎(chǔ)上，為每個(gè)投資者增設(shè)一碼通證券賬戶，作為投資者持有證券的總賬，現(xiàn)有證券賬戶作為投資者參與不同市場或同一市場不同證券產(chǎn)品的明細(xì)賬。

具體來說，就是建立一碼通與現(xiàn)有滬深子賬戶以及基金賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，與投資者融資融券交易信用證券賬戶等其他機(jī)構(gòu)委托提供配號服務(wù)的賬戶間的對應(yīng)關(guān)系。關(guān)于一碼通賬戶的生成：對于存量投資者，在系統(tǒng)上線時(shí)為每個(gè)持有賬戶的投資者自動配發(fā)一碼通賬戶，由證券公司申報(bào)確認(rèn)，建立一碼通賬戶與現(xiàn)有滬深賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。對于新增投資者，在首次開戶時(shí)，為其開立一碼通賬戶和相應(yīng)的證券子賬戶。

對于關(guān)聯(lián)關(guān)系沒有確認(rèn)的證券賬戶，將在今后投資者辦理新開證券賬戶、關(guān)鍵信息變更、休眠賬戶激活三項(xiàng)賬戶業(yè)務(wù)時(shí)要求其確認(rèn)，逐步解決。

循序漸進(jìn)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一賬戶全覆蓋

戴文桂說，統(tǒng)一賬戶平臺建成后，將會大大降低市場成本、提高市場效率，證券賬戶整合之后，中國結(jié)算只保留一套開戶系統(tǒng)，滬深兩市的賬戶信息將會遷移到移至統(tǒng)一賬戶平臺，這樣將大幅降低券商的運(yùn)行成本。

對于投資者而言，統(tǒng)一并降低賬戶業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。收費(fèi)項(xiàng)目由原來的七項(xiàng)調(diào)整到只收取開戶費(fèi)一項(xiàng)，開戶費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一并大幅度降低。

目前，賬戶整合各項(xiàng)工作進(jìn)展順利，統(tǒng)一賬戶平臺計(jì)劃在今年10月上線。《證券賬戶管理規(guī)則(修訂稿)》已報(bào)證監(jiān)會[微博]審批；統(tǒng)一賬戶平臺技術(shù)系統(tǒng)已完成開發(fā)，正在進(jìn)行內(nèi)部測試，下一步將啟動全市場聯(lián)測工作；存量賬戶關(guān)聯(lián)關(guān)系確認(rèn)方案已基本成熟，將啟動全市場存量賬戶遷移試報(bào)送工作。

“集中統(tǒng)一不是大一統(tǒng)”。戴文桂強(qiáng)調(diào)，近年來，在行業(yè)各界的大力支持下，中國結(jié)算在非現(xiàn)場開戶、賬戶整合、新三板登記結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)、京滬深三地結(jié)算資金跨市場通用、資本市場各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)支持等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面做了積極努力。

“未來，在場內(nèi)市場、場外私募市場、區(qū)域性股權(quán)市場和市場主體業(yè)務(wù)創(chuàng)新等各方面，中國結(jié)算將會與市場各方一道，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢和力量，相互合作，相互促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)共贏。”戴文桂說。