基金潛伏小市值細(xì)分行業(yè)龍頭

大市值公司已經(jīng)成為今年前5個月市場調(diào)整的主要對象，基金前期重倉的華誼兄弟今年以來的股價(jià)跌幅超過23%，而創(chuàng)業(yè)板另一基金重倉的大市值公司樂視網(wǎng)同期也出現(xiàn)了類似的跌幅。此外，基金重倉股的TMT板塊品種奧飛動漫、掌趣科技、蘇寧云商普遍出現(xiàn)較大跌幅。

“眾多凈利潤增速超過30%甚至40%的大市值成長股的股價(jià)也出現(xiàn)了明顯回調(diào)。”大摩華鑫基金公司的一位基金經(jīng)理認(rèn)為，需要對大市值成長股提高警惕，這些目前估值水平在20至30倍的相對高市值的經(jīng)典成長類白馬公司，如果產(chǎn)業(yè)空間存疑，其估值水平有可能繼續(xù)調(diào)整。

有跡象顯示，基金經(jīng)理似乎已經(jīng)預(yù)料到大市值公司“高處不勝寒”，至少在短期內(nèi)基金經(jīng)理不得不選擇獲利了結(jié)，包括華誼兄弟、樂視網(wǎng)等均遭到機(jī)構(gòu)大肆減持。記者同時(shí)也獲悉，被機(jī)構(gòu)視為成長股中的典型品種歐菲光今年以來也遭到部分機(jī)構(gòu)賣出，一家基金公司人士透露前期重倉的歐菲光已幾乎被清倉完畢，而歐菲光正是那種小市值崛起大市值的典型案例，公司從2012年初約30億的市值一路猛漲至當(dāng)下的200億總市值。

既然存在市值大出來的風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理相信一些業(yè)績尚可的小盤股可能存在“小出來的機(jī)會”。大摩華鑫基金公司的一位基金經(jīng)理指出，那些在今年才被機(jī)構(gòu)逐步重視和挖掘的細(xì)分行業(yè)，自然成為機(jī)構(gòu)的新偏好。

事實(shí)上，基金經(jīng)理也開始加倉小市值品種。基金經(jīng)理相信，至少從邏輯上看，如果這些小市值品種在某個行業(yè)處于相對優(yōu)勢地位，而產(chǎn)業(yè)空間又較為清晰，那么大概率可以判斷這樣的小市值品種將復(fù)制2013年小市值品種進(jìn)入“百億俱樂部”的路徑，就像基金重倉股互動娛樂復(fù)制奧飛動漫那樣，短短兩個月內(nèi)從30億市值崛起為90億的市值。

昨日漲停的宜通世紀(jì)顯示被機(jī)構(gòu)買入。宜通世紀(jì)剛剛以數(shù)千萬元收購一家移動廣告平臺公司的股權(quán)，此外總市值不足40億的思美傳媒、久其軟件本周開始也遭到機(jī)構(gòu)連續(xù)增持，顯示當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資在回避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，傾向于尋找未來市值可以進(jìn)一步崛起的小市值細(xì)分行業(yè)龍頭。