杜靜：警惕反市場力量扭曲第三方支付業(yè)務(wù)

在由第三方支付帶來的我國支付市場新格局的形成過程中，滋生和裹挾了若干不健康因素。需要在加大監(jiān)管力度的前提下，通過尋找參與各方的“最大公約數(shù)”來調(diào)整和規(guī)范。面對新挑戰(zhàn)，支付市場參與各方，都需回歸本源，尊重規(guī)律，敬畏規(guī)則，調(diào)整心態(tài)。

文/杜靜

以“余額寶”類業(yè)務(wù)的出現(xiàn)為主要標(biāo)志，第三方支付成了“殃及池魚”的第一個對象，市場相關(guān)各方臺面上爭論和私底下激烈博弈不曾停歇。在央行對第三方支付業(yè)務(wù)做出了新規(guī)范和要求后，市場并未平靜，甚至還彌漫出一股狂躁情緒：認(rèn)為這一政策限制了民眾尤其是中小投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融價值期待保持均衡的實現(xiàn)能力，有一種利益的相對剝奪感。

第三方支付在我國目前全部支付結(jié)算業(yè)務(wù)中所占比重不超過5%，但勢頭強勁，保持著年50%以上的增速。這不僅影響和改變著我國原有支付市場的生態(tài)格局，而且主導(dǎo)和引領(lǐng)未來支付市場的發(fā)展方向。

需要指出的是，在這一新格局的形成和變化中，也滋生和裹挾了若干不健康因素，正積聚并形成反市場的力量，干擾和扭曲第三方支付市場關(guān)系。“項莊舞劍，意在沛公”，是其采取的基本策略和方法。

從商業(yè)銀行來講，他們“舞”的是期望收緊第三方支付業(yè)務(wù)之“劍”，比如出現(xiàn)了以“控制交易額度和頻率”為主要特征和內(nèi)容的市場行為。商業(yè)銀行的主要理由是，如果缺乏遏制與控制的第三方支付市場，會給商業(yè)銀行的流動性帶來巨大沖擊，產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。其實，以系統(tǒng)和全局而言，任何時間內(nèi)資金的支付形態(tài)、方式和數(shù)額，與市場的流動性總體狀況和程度并無關(guān)聯(lián)。因為在剔除外匯結(jié)匯、央行貨幣發(fā)行和商業(yè)銀行信用創(chuàng)造三大因素后，市場的流動性總量總是衡等的，而真正影響市場流動性結(jié)構(gòu)的，是由于客戶的變化出現(xiàn)的不同商業(yè)銀行間、不同時期的流動性強弱變化。這一變化直接形成單個商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力，但并不構(gòu)成金融市場的總體和系統(tǒng)性風(fēng)險。所以，商業(yè)銀行在“風(fēng)險和流動性”大旗下，“舞”的是以自我為中心、釋放經(jīng)營壓力的“假劍”。

從第三方支付機構(gòu)來講，他們“舞”的是希望寬松第三方支付業(yè)務(wù)之“劍”，比如出現(xiàn)了人為模糊第三方支付結(jié)算性質(zhì)、條件和方式的市場行為。他們的主要理由是，第三方支付若干附帶條件和流程的設(shè)定，成了商業(yè)銀行壟斷經(jīng)營的新因素、新動力以及金融創(chuàng)新的新枷鎖。其實，商業(yè)銀行并不具有壟斷支付結(jié)算尤其是第三方支付結(jié)算的條件和能力。任何商業(yè)銀行的客戶總是動態(tài)變化的，這就決定了資金支付結(jié)算的非唯一性。商業(yè)銀行可以延緩、影響甚至改變某一筆資金的支付方向和性質(zhì)，但不能改變資金不支付的事實。另外，第三方支付結(jié)算方式、條件和流程的必要約束，不是影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的前提性條件和必然性障礙，而恰恰是以利用制度漏洞和不足的創(chuàng)新無法持續(xù)。所以，第三方支付機構(gòu)在支付便利的預(yù)期下，“舞”的是掙脫約束、拓展生存空間的“虛劍”。

從資金持有者來說，他們“舞”的是要求放活第三方支付業(yè)務(wù)之“劍”，比如出現(xiàn)了“坐支”或繞開正規(guī)支付體系轉(zhuǎn)移資金的市場行為。他們的主要理由是，第三方支付與商業(yè)銀行“面簽”的規(guī)定，弱化了其“快捷支付與多樣化增值”的權(quán)利和選擇。其實，在現(xiàn)有技術(shù)條件下，資金支付本質(zhì)上已沒有快捷和不快捷之別。就除信用卡還款存在資金“在途期”外，所有的支付結(jié)算都能做到資金當(dāng)日到賬。因為資金的“時間價值”即賬戶積數(shù)是以“天”為單位核算的。資金的實時到賬、2小時到賬和當(dāng)日到賬，對于資金時間價值而言，并無區(qū)別。第三方支付的規(guī)范和管理，并不影響資金持有人的投資選擇和價值增值。所以，資金持有者在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮下，“舞”的是增加選擇機會、無風(fēng)險獲取資金溢價權(quán)利空間的“盲劍”。

資金的支付和轉(zhuǎn)移，是表象?？蛻絷P(guān)系的變化和轉(zhuǎn)移，才是本質(zhì)和關(guān)鍵。這也是第三方支付業(yè)務(wù)快速成長的主要動力和直接原因。之所以市場的參與各方左顧而言他，言而囁嚅與行而趑趄，實在是各有隱痛：商業(yè)銀行不甘心原有的低成本業(yè)務(wù)幾乎不設(shè)防地從第三方支付的通道快速流失；第三方支付機構(gòu)希望借力互聯(lián)網(wǎng)金融，在類似于賭注高收益的冒險中，從第三方支付上打開缺口，急劇形成和快速擁有新的客戶群體；資金持有者當(dāng)然知道資金支付規(guī)范程度與安全的關(guān)系，他們毅然決然地參與，既有前期試水過程中得到的甜頭，也有政府托市的心理預(yù)期支撐。這些因素和行為的疊加與交織，使第三方支付市場關(guān)系變得更為復(fù)雜和扭曲。

對當(dāng)下第三方支付業(yè)務(wù)中存在和出現(xiàn)的“假現(xiàn)象”和“假動作”，需要在加大監(jiān)管力度的前提下，通過尋找參與各方的“最大公約數(shù)”來調(diào)整和規(guī)范。第三方支付應(yīng)以安全支付為前提和目標(biāo)，在“便捷服從安全”的原則下，力求過程透明、流程經(jīng)濟、體現(xiàn)互動；第三方支付應(yīng)以獨立支付為基礎(chǔ)和屬性，在“客戶利益至上”的原則下，分離和分隔市場不同參與者由于利益格局和預(yù)期的影響附加給第三方支付的變異性條件與流程，做到“清潔”支付；第三方支付應(yīng)以動態(tài)支付為手段和特征，在“多樣性+靈活性+補充性”的原則下，協(xié)調(diào)與商業(yè)銀行的關(guān)系，實現(xiàn)“全天候”支付。以此避免商業(yè)銀行以金融安全為借口的封閉，第三方支付機構(gòu)以快捷支付為借口的違規(guī)，資金持有人以價值增值為借口的盲從。

支付結(jié)算是社會財富轉(zhuǎn)移的手段和載體，支付結(jié)算方式及其變化反映的是社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和發(fā)展的狀態(tài)與結(jié)果?？梢灶A(yù)料，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和金融等新興業(yè)態(tài)的大量涌現(xiàn)和快速發(fā)展，第三方支付在社會全部支付業(yè)務(wù)中的比重，會急劇提升。而且對于第三方支付的方式也會提出新的要求。面對新的形勢和挑戰(zhàn)，支付市場的參與各方，需要回歸本源，尊重規(guī)律，敬畏規(guī)則，調(diào)整心態(tài)，務(wù)實應(yīng)對。

(作者系中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會流動資金管理辦法、固定資產(chǎn)管理辦法、個人貸款管理辦法和項目融資業(yè)務(wù)指引起草專家之一)