銀行資產(chǎn)端調(diào)整 帶動一季度息差普升

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

上市銀行2013年報公布剛近尾聲，多家銀行的一季報進入視野?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者查閱上市銀行已發(fā)布的一季報發(fā)現(xiàn)，除寧波銀行未公布一季報凈息差外，其余幾家銀行凈息差均較去年同期有所上升。多位分析師表示，資產(chǎn)端的調(diào)整帶動息差上升。

同時，凈息差的上升一定程度上帶動了幾家國有大行一季度凈利潤增速，其中，農(nóng)行一季度凈利潤534.3億元，同比增長13.65%，增速較去年同期提高了5.39個百分點。

一季度凈息差普遍提高

從上市銀行已公布的一季報來看，凈息差均較去年同比提高。其中，中行凈息差同比提高0.07個百分點至2.29%；農(nóng)行凈利息收益率和凈利差分別為2.96%、2.81%，同比提高0.18個百分點和0.17個百分點；建行凈利息收益率為2.81%，較去年同期提高0.1個百分點；民生銀行的凈息差為2.62%，同比提高0.17個百分點。

某證券公司銀行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，上市銀行一季度凈息差普遍同比上升，很大部分是非標(biāo)資產(chǎn)的貢獻。“去年底，銀行配置了很多高收益的資產(chǎn)，所以，看到的結(jié)果是息差表現(xiàn)會比較強一些，貸款收益率特別強。同時，一季度銀行凈息差超預(yù)期也有一些季節(jié)性的因素?！?/p>

申銀萬國證券債券分析師李慧勇也向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，一季度銀行凈息差上升主要是銀行加大了資金運用，從目前低利率轉(zhuǎn)向收益率比較高的領(lǐng)域，而此前的房地產(chǎn)貸款利率打折、下浮或者基準(zhǔn)水平，現(xiàn)在基本都是上浮。

“今年凈息差的走向比較復(fù)雜，假如銀行的投資意愿不強，上浮還是很難抵消量的萎縮，就不得不降低上浮的幅度，這樣會導(dǎo)致息差擴大效應(yīng)受到限制，總體來看，息差還是以收窄為主?！崩罨塾抡f。

上述銀行業(yè)分析師表示，利率市場化對銀行息差的沖擊比想象的要慢一些，因為市場意識到了存款端市場化競爭很大，沒有意識到銀行在資產(chǎn)端的調(diào)整空間比大家想象的大，資產(chǎn)端的彈性釋放有一個天花板，比如進入今年以來，受到宏觀經(jīng)濟下行和風(fēng)險約束，就不太適合做更多的高收益資產(chǎn)，所以，今年很難延續(xù)息差走強的情況，資產(chǎn)端的結(jié)構(gòu)調(diào)整也就這個程度了。

增速分化或與資金結(jié)構(gòu)有關(guān)

息差提高相應(yīng)的帶動了一部分銀行凈利潤增速上升。從上市銀行已公布的一季報來看，農(nóng)行、中行、平安的凈利潤增速同比上升，而建行、民生銀行、寧波銀行的凈利潤則略有下滑。

其中，農(nóng)行第一季度凈利潤534.3億元，同比增加13.65%，增速較去年同比提高了5.39個百分點，農(nóng)行解釋主要是由于利息凈收入增加；中行今年一季度歸屬于上市公司股東凈利潤為453.6億元,同比增長13.88%，增速同比上升了5.68個百分點。

值得注意的是，平安銀行2014年一季度實現(xiàn)凈利潤50.54億元，同比增長40.82%，增速同比上升了36.15個百分點。

建行一季度凈利潤659.22億元，同比增幅為10.40%；民生銀行一季度實現(xiàn)凈利潤126.76億，同比增幅為15.08%；寧波銀行2014年一季度實現(xiàn)凈利潤15.02億元，同比增幅為18.32%，三家銀行的增速均較去年同期有所下滑。

某證券公司銀行業(yè)研究員表示，如果銀行上一年同期凈利潤增速基數(shù)太低或太高，在一定程度會導(dǎo)致今年向相反方向發(fā)展。

李慧勇認為，從目前情況來看，銀行凈利潤增速應(yīng)該是緩慢回落。一季度銀行凈利潤增速分化，估計和各銀行的資金結(jié)構(gòu)有關(guān)，比如大銀行的資金渠道來源比較廣，成本較低，在目前資金相對過剩的情況下可獲得更大收益。

而對一些小銀行來說，一方面之前把很大一塊業(yè)務(wù)放入房地產(chǎn)，利潤增長比較高，但現(xiàn)在風(fēng)險暴露，控制擴張步伐，就影響利潤增長；另一方面，今年大力壓縮非標(biāo)，對中小銀行利潤的影響也較大。