證監(jiān)會主席肖鋼：推動內(nèi)地和香港兩地基金互認

中國證監(jiān)會主席肖鋼10日在參加博鰲論壇期間表示，將推動內(nèi)地和香港兩地基金互認，進一步擴大QFII投資額度特別是單個機構(gòu)投資額度及投資機構(gòu)范圍。此外，他在接受媒體采訪時表示，IPO注冊制改革草案年底出臺。 肖鋼表示，內(nèi)地市場和香港市場基金互認是兩個市場雙向開放的重要內(nèi)容。基金互認有多方面的好處：首先是便利兩地居民投資，香港成熟的基金經(jīng)過香港證監(jiān)會的批準(zhǔn)到內(nèi)地來銷售，以及內(nèi)地的基金到香港去銷售，可以為居民投資理財提供便利。 其次，內(nèi)地和香港開展基金互認是促進內(nèi)地的基金業(yè)轉(zhuǎn)型升級的一個好機會。目前內(nèi)地的基金產(chǎn)品不少，但總體而言在為客戶提供更好的服務(wù)和比較好的回報方面與香港市場仍有差距。引進香港的基金到內(nèi)地來銷售，可以促進競爭，提高內(nèi)地基金業(yè)對客戶的服務(wù)水平。 再次，基金互認后，將來內(nèi)地的基金銷往海外要通過香港，全球的基金產(chǎn)品將來到內(nèi)地銷售也要通過香港，這樣香港就成為一個基金產(chǎn)品的進出口平臺。 最后，基金互認有利于內(nèi)地和香港在行業(yè)方面共同增強競爭能力，特別是在基金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面能夠有更多的話語權(quán)，在制度方面有更為深度的合作。 談及滬港通的意義，肖鋼表示，滬港通首先為內(nèi)地市場帶來了長期投資資金。目前A股市場估值很低，特別是滬市估值低于發(fā)達國家，也低于其他發(fā)展中國家市場，比如一些金磚國家。10日A股市場上漲1.38%，漲幅顯著的都是估值和香港市場相比較低的股票，說明兩地市場互通之后，內(nèi)地估值較低的股票股價有一定提升空間。 第二，滬港通也為香港市場提供新的資金渠道。內(nèi)地的財富在增加，居民有投資需求。滬港通以后為香港注入新資金，特別是滬港通用人民幣交易，會進一步擴大香港的離岸人民幣使用量，對鞏固香港國際金融中心地位有好處。 第三，滬港通以后，兩地市場兩個池子的總水量比一個池子多，將增強兩地市場的合力和在國際市場的競爭力。 肖鋼表示，滬港通對QFII有一定的政策替代效應(yīng)，但兩項機制不同。QFII是機構(gòu)投資；滬港通是兩個交易所的合作，有標(biāo)的股票，投資者可以直接選投資標(biāo)的。QFII投資者不能直接選標(biāo)的，是通過產(chǎn)品吸收資金再投資。從使用貨幣來講，滬港通使用人民幣，QFII是使用美元為主，這兩類產(chǎn)品可以互相補充。 肖鋼指出，下一步還要進一步擴大QFII的投資額度，特別是單個機構(gòu)的投資額度，要適當(dāng)放寬QFII的機構(gòu)范圍。在相當(dāng)長時間，可以發(fā)展滬港通，同時可以保留QFII的機制，二者之間不矛盾。目前QFII和RQFII合計持股市值約占A股流通總市值的1.6%，這一比例仍然偏低，未來通過滬港互通還能進一步提高這一比例。 肖鋼表示，將繼續(xù)支持符合條件的內(nèi)地證券公司、資產(chǎn)管理公司和期貨公司到香港設(shè)立分支機構(gòu)，并且通過香港進一步向其他市場發(fā)展。 肖鋼稱，將進一步簡化審核流程，提高審核效率。通過修改法律法規(guī)，將境內(nèi)企業(yè)境外上市由行政許可審批制度過渡到備案制度，為境內(nèi)企業(yè)特別是中小民營企業(yè)赴港上市提供便利。 此外，他在接受媒體采訪時表示，新股發(fā)行并沒有停，只是因為企業(yè)集中發(fā)年報而自然停止，等到上市公司年報陸續(xù)出來，新股發(fā)行就會按照程序進行。 他還表示，滬市沒有打算取消漲跌停的限制，未來將朝著法治化和市場化的方向來出臺A股相關(guān)措施。此外，國務(wù)院常務(wù)會議已經(jīng)討論過“國九條”，但還需要進一步修改才能出來，文件仍需履行審批程序。