逾千份機(jī)構(gòu)研報(bào)揭密 銀行等六行業(yè)二季度最受青睞

編者按：在市場(chǎng)窄幅震蕩下，時(shí)間進(jìn)入二季度，盡管投資者對(duì)系統(tǒng)性大行情的出現(xiàn)期望不高，但是機(jī)構(gòu)對(duì)不同行業(yè)板塊存在投資的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)還是基本認(rèn)同。《證券日?qǐng)?bào)》研究中心通過(guò)對(duì)逾千份研究報(bào)告和機(jī)構(gòu)投資評(píng)級(jí)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，梳理出機(jī)構(gòu)看好并給予“買入”或“增持”評(píng)級(jí)的個(gè)股1301只，數(shù)據(jù)分析顯示，上述個(gè)股主要集中在銀行（100.00%）、傳媒（77.78%）、非銀金融（70.27%）、鋼鐵（69.70%）、醫(yī)藥生物（68.16%）、食品飲料（67.19%）等六大行業(yè)，今日本版對(duì)上述行業(yè)進(jìn)行分析解讀，以供投資者參考。

受益優(yōu)先股試點(diǎn)

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，在3月份以來(lái)，銀行板塊16只個(gè)股均獲得了“增持”以上的券商綜合投資評(píng)級(jí)，其中，民生銀行(600016)獲得了“買入-”的綜合投資評(píng)級(jí)，成為板塊內(nèi)最被券商看好的個(gè)股，除此之外，農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行(601166)、華夏銀行(600015)、浦發(fā)銀行(600000)、平安銀行(000001)、招商銀行(600036)等個(gè)股亦獲得了“增持+”的綜合評(píng)級(jí)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，3月份板塊內(nèi)有9只個(gè)股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，其中，浦發(fā)銀行（9.09%）、興業(yè)銀行（4.39%）、農(nóng)業(yè)銀行（3.86%）、建設(shè)銀行（3.63%）、華夏銀行（3.30%）、工商銀行（3.29%）、中國(guó)銀行（3.19%）等個(gè)股期間漲幅均超過(guò)3個(gè)百分點(diǎn)，在板塊內(nèi)居前。資金流向上，民生銀行（89886.57萬(wàn)元）、農(nóng)業(yè)銀行（25627.34萬(wàn)元）、興業(yè)銀行（19226.59萬(wàn)元）、寧波銀行(002142)（6842.02萬(wàn)元）、建設(shè)銀行（4643.02萬(wàn)元）等5只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，5只個(gè)股合計(jì)凈流入資金達(dá)146225.54萬(wàn)元。

消息面上，3月中旬，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，標(biāo)志著優(yōu)先股重啟。

對(duì)此市場(chǎng)人士紛紛認(rèn)為，優(yōu)先股將直接利好上證50指數(shù)中的大盤藍(lán)籌股，而在上證50指數(shù)成分股中獨(dú)占10個(gè)名額的銀行板塊，更是成為在優(yōu)先股利好下的大贏家。同時(shí)，近日部分銀行亦表示了對(duì)優(yōu)先股的興趣，例如，光大銀行(601818)新任行長(zhǎng)趙歡在上周五表示，光大銀行將進(jìn)一步與監(jiān)管部門加強(qiáng)溝通，如果市場(chǎng)合適，時(shí)機(jī)合適，不排除發(fā)行優(yōu)先股的可能。

對(duì)于優(yōu)先股試點(diǎn)對(duì)于銀行板塊的影響，浙商證券表示，優(yōu)先股對(duì)銀行業(yè)的利好是多方面的。既體現(xiàn)在資本充實(shí)、提升普通股財(cái)務(wù)杠桿所帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升，同時(shí)為國(guó)企改革預(yù)留了空間。維持對(duì)銀行業(yè)“看好”評(píng)級(jí)，建議積極配置優(yōu)先股相關(guān)個(gè)股。

國(guó)資傳媒整合步伐加快

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，近30日內(nèi)有42只傳媒行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)）個(gè)股獲得了券商的“買入”或“增持”評(píng)級(jí)，占傳媒行業(yè)54只成份股的77.78%。

具體來(lái)看，上述被券商看好的42只個(gè)股中，僅有4只個(gè)股3月份以來(lái)實(shí)現(xiàn)上漲，它們分別為：東方財(cái)富(300059)（8.72%）、吉視傳媒(601929)（8.55%）、中視傳媒(600088)（1.32%）、三六五網(wǎng)(300295)（1.20%）。

資金流向方面，券商看好的42只個(gè)股中，3月份以來(lái)呈現(xiàn)資金凈流入的僅百視通(600637)1只，期間累計(jì)資金凈流入達(dá)9647.78萬(wàn)元，該股期間下跌9.35%，最新收盤價(jià)為32.08元。

業(yè)績(jī)方面，截至昨日，上述相關(guān)公司已有20家披露了2013年年報(bào)，年報(bào)顯示，有18家公司去年凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中，中青寶(300052)（205.70%）、華誼兄弟(300027)（172.23%）、華誼嘉信(300071)（66.42%）、省廣股份(002400)（58.95%）等公司去年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超過(guò)50%。

對(duì)于行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，上海證券表示，國(guó)資傳媒整合步伐加快。中長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)將在大環(huán)境追捧的態(tài)勢(shì)下保持行業(yè)景氣。建議繼續(xù)關(guān)注可能受益于國(guó)資傳媒整合的相關(guān)公司、繼續(xù)加大新媒體布局的傳媒集團(tuán)、聚焦今年相關(guān)體育賽事合作的公司。相關(guān)上市公司：浙報(bào)傳媒(600633)、新華傳媒(600825)、東方明珠(600832)、粵傳媒(002181)。

觸網(wǎng)成創(chuàng)新大趨勢(shì)

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，在近一個(gè)月以來(lái)，在非銀金融板塊37只個(gè)股中，有26只個(gè)股獲得了“增持”以上的券商綜合投資評(píng)級(jí)，占比70.27%。其中，魯信創(chuàng)投(600783)、遼寧成大(600739)、中航投資(600705)等3只個(gè)股獲得了“買入”的綜合投資評(píng)級(jí)，除此之外，中信證券(600030)、新華保險(xiǎn)(601336)、海通證券(600837)、愛(ài)建股份(600643)、長(zhǎng)江證券(000783)、中國(guó)平安(601318)等個(gè)股亦獲得了“買入-”的綜合評(píng)級(jí)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，3月份板塊內(nèi)僅東北證券(000686)1只個(gè)股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，該股3月份累計(jì)上漲6.25%。資金流向上，興業(yè)證券(601377)（17164.57萬(wàn)元）、中信證券（12314.68萬(wàn)元）等2只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，合計(jì)凈流入資金達(dá)29479.25萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)方面，截至昨日，非銀金融行業(yè)中已披露2013年年報(bào)的15家公司均實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中，東北證券（218.77%）、安信信托(600816)（159.65%）、中國(guó)人壽(601628)（123.89%）、西南證券(600369)（84.09%）、中國(guó)太保(601601)（82.41%）、國(guó)元證券(000728)（63.29%）、新華保險(xiǎn)（放心保）（50.77%）等公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度均超過(guò)50%。

消息面上，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮中，各大券商亦摩拳擦掌，欲在行業(yè)的變革中分食一杯羹。具體來(lái)看，自2月20日國(guó)金證券(600109)率先與騰訊合作推出“萬(wàn)二傭金”的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“傭金寶”以后，近期中山證券亦上線產(chǎn)品“零傭通”，雖被叫停但仍激起波瀾。對(duì)此，

華泰證券(601688)在研報(bào)中表示，互聯(lián)網(wǎng)正在沖擊傳統(tǒng)金融的盈利模式，擁抱互聯(lián)網(wǎng)是時(shí)下大趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊表現(xiàn)在：一是搶奪金融機(jī)構(gòu)的客戶，二是通過(guò)降低交易成本削弱了金融機(jī)構(gòu)的盈利根基，三是通過(guò)減少信息不對(duì)稱削弱了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與交易優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，華安證券表示，對(duì)于券商板塊，規(guī)范化與網(wǎng)絡(luò)化是其創(chuàng)新的主線，轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的全行業(yè)覆蓋，為中小券商帶來(lái)盈利空間，或沖擊現(xiàn)有轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)市場(chǎng)格局。建議選擇符合市場(chǎng)預(yù)期的創(chuàng)新型券商進(jìn)行投資，關(guān)注主題性投資機(jī)會(huì)，行業(yè)整體保持“增持”評(píng)級(jí)。

出現(xiàn)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)信號(hào)

近期機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵行業(yè)的關(guān)注度明顯提升，統(tǒng)計(jì)顯示，機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵行業(yè)給予“增持”以上評(píng)級(jí)的個(gè)股就達(dá)到23只，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達(dá)69.7%。其中，機(jī)構(gòu)更是給予寶鋼股份(600019)、新興鑄管(000778)、物產(chǎn)中拓(000906)和久立特材(002318)“買入”的綜合投資評(píng)級(jí)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)方面來(lái)看，在近期被機(jī)構(gòu)看好的個(gè)股中，3月份，共有7只鋼鐵股實(shí)現(xiàn)上漲，具體來(lái)看，河北鋼鐵(000709)累計(jì)漲幅9.66%，方大特鋼(600507)累計(jì)漲幅5.33%，寶鋼股份和沙鋼股份(002075)累計(jì)漲幅也均超4%，達(dá)到4.62%和4.52%，此外，實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股還有，大冶特鋼(000708)(2.75%)、華菱鋼鐵(000932)(1.73%)、新興鑄管(0.74%)。

數(shù)據(jù)顯示，1月份至2月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量13080萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%，增速同比減緩8.9個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量16573萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.9%，減緩9.3個(gè)百分點(diǎn)。焦炭產(chǎn)量7576萬(wàn)噸，增長(zhǎng)3%，減緩6.8個(gè)百分點(diǎn)。鐵合金產(chǎn)量569萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.5%，減緩8.7個(gè)百分點(diǎn)。鐵礦砂進(jìn)口14808萬(wàn)噸，增長(zhǎng)21.8%。鋼材出口1157萬(wàn)噸，增長(zhǎng)26.3%；進(jìn)口234萬(wàn)噸，增長(zhǎng)16.8%。

2014年，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)更多積極的轉(zhuǎn)好信號(hào)：中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，鋼鐵需求規(guī)模穩(wěn)定，鋼鐵產(chǎn)能增長(zhǎng)高峰已過(guò)，如影隨形的成本壓力有望緩解，鋼鐵行業(yè)自身健康度逐漸在提升。而環(huán)保核查的嚴(yán)格實(shí)施、自上而下推動(dòng)的兼并重組、國(guó)企改革帶來(lái)的效率提升，有望為好轉(zhuǎn)進(jìn)程再添催化劑。

投資策略上，招商證券(600999)表示，由于進(jìn)入鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)旺季，流通庫(kù)存環(huán)比開(kāi)始有所減少，但受到下游需求疲弱影響，鋼鐵行業(yè)持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，短期關(guān)注能源用鋼標(biāo)的久立特材、常寶股份(002478)和金洲管道(002443)。

逾7億元資金涌入18只個(gè)股

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，近30日內(nèi)有122只醫(yī)藥生物行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)）個(gè)股獲得了券商的“買入”或“增持”評(píng)級(jí)，占醫(yī)藥生物行業(yè)179只成份股的68.16%。

具體來(lái)看，上述被券商看好的122只個(gè)股中，有24只個(gè)股3月份以來(lái)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，迪安診斷(300244)（27.05%）、樂(lè)普醫(yī)療(300003)（21.17%）、譽(yù)衡藥業(yè)(002437)（21.10%）等個(gè)股漲幅居前。

資金流向方面，券商看好的122只個(gè)股中，3月份以來(lái)呈現(xiàn)資金凈流入的有18只，合計(jì)大單資金凈流入7.58億元。凈流入資金居前的有金陵藥業(yè)(000919)（22318.43萬(wàn)元）、人福醫(yī)藥(600079)（11532.87萬(wàn)元）、華東醫(yī)藥(000963)（10510.67萬(wàn)元）、譽(yù)衡藥業(yè)（5484.17萬(wàn)元）、云南白藥(000538)（3585.31萬(wàn)元）、普洛藥業(yè)(000739)（3124.46萬(wàn)元）、冠昊生物(300238)（2918.17萬(wàn)元）、武漢健民(600976)（2743.42萬(wàn)元）、三諾生物(300298)（2698.88萬(wàn)元）、上海萊士(002252)（2569.21萬(wàn)元）和理邦儀器(300206)（2391.02萬(wàn)元）。

業(yè)績(jī)方面，截至昨日，上述相關(guān)公司已有78家披露了2013年年報(bào)，年報(bào)顯示，有62家公司去年凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中，嘉應(yīng)制藥(002198)（1743.15%）、通化東寶(600867)（193.28%）、恒康醫(yī)療(002219)（130.52%）、京新藥業(yè)(002020)（103.13%）等公司去年凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番。

對(duì)于行業(yè)的投資策略方面，廣發(fā)證券(000776)表示，建議投資者積極關(guān)注“困境反轉(zhuǎn)”所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)：首先，政策春風(fēng)。過(guò)去OTC價(jià)格監(jiān)管嚴(yán)格，目前看OTC定價(jià)市場(chǎng)化趨勢(shì)明確，鼓勵(lì)低價(jià)藥使用的政策有望陸續(xù)推出，將為行業(yè)帶來(lái)政策利好；第二，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的品牌優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈延伸及轉(zhuǎn)型。重點(diǎn)推薦云南白藥和桂林三金(002275)，長(zhǎng)期看好華潤(rùn)三九(000999)、同仁堂(600085)、天士力(600535)，另外，關(guān)注中新藥業(yè)(600329)。

糖酒會(huì)將成板塊風(fēng)險(xiǎn)釋放點(diǎn)

統(tǒng)計(jì)顯示，機(jī)構(gòu)對(duì)食品飲料行業(yè)給予“增持”以上評(píng)級(jí)的個(gè)股達(dá)43只，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達(dá)67.19%。其中，機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)的個(gè)股更是達(dá)到10只，這10只個(gè)股分別為，伊利股份(600887)、南方食品(000716)、雙匯發(fā)展(000895)、上海梅林(600073)、伊力特(600197)、貴州茅臺(tái)(600519)、光明乳業(yè)(600597)、中炬高新(600872)、洋河股份(002304)、湯臣倍健(300146)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)方面來(lái)看，在近期被機(jī)構(gòu)看好的食品飲料股中，3月份共有15只股個(gè)實(shí)現(xiàn)上漲，具體來(lái)看，百潤(rùn)股份(002568)累計(jì)漲幅19.63%，五糧液(000858)累計(jì)漲幅9.17%，皇氏乳業(yè)(002329)、沱牌舍得(600702)和三元股份(600429)累計(jì)漲幅也均超5%，分別達(dá)到5.85%、5.65%和5.56%，此外，實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股還有，金楓酒業(yè)(600616)(3.19%）、貴州茅臺(tái)(600519)(3.12%）、南方食品(2.89%）、上海梅林(2.14%）、洽洽食品(002557)(2.03%）、伊利股份(2.02%）、瀘州老窖(000568)(1.90%）、中葡股份(600084)(1.77%）、伊力特(1.24%）、燕京啤酒(000729)(0.45%）。

上周，白酒板塊在部分白酒公司公布2013年業(yè)績(jī)以及2014年計(jì)劃低于預(yù)期的影響下，出現(xiàn)一定的下跌，未來(lái)一段時(shí)間各大白酒公司將逐步公布2013年年報(bào)，由于白酒公司2013年業(yè)績(jī)基本出現(xiàn)下降將對(duì)白酒板塊的走勢(shì)短期形成一定壓力。華泰證券表示，從業(yè)績(jī)角度看，非酒食品2013年年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)將較為確定，低于預(yù)期的可能性較小，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間板塊將有一定的相對(duì)收益，持續(xù)推薦非酒食品板塊，重點(diǎn)推薦原奶價(jià)格企穩(wěn)回落的乳品板塊。

宏源證券(000562)則認(rèn)為，糖酒會(huì)成為白酒板塊風(fēng)險(xiǎn)釋放點(diǎn)，未來(lái)反彈行情會(huì)分化，茅臺(tái)等價(jià)值型品種在調(diào)整后反而是參與的好時(shí)機(jī)，堅(jiān)定看好茅臺(tái)大眾消費(fèi)轉(zhuǎn)型，繼續(xù)推薦基本面最好、增長(zhǎng)最確定的高端酒與光瓶酒，推薦標(biāo)的：貴州茅臺(tái)、順鑫農(nóng)業(yè)(000860)。參與反彈標(biāo)的按順序推薦：五糧液、洋河股份、瀘州老窖。