高薪挖角得不償失 實習生也成“風景線”

每經(jīng)記者宋雙李娜 隨著首只產(chǎn)品的陸續(xù)面世，2013年成立的12家基金公司中，已有10家的投委會及投研團隊揭開其神秘面紗。 投委會代表著一家基金公司投研的核心實力，也是其立足之本?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，這10家新基金公司投委會成員從3人到7人不等，5人是最主流的“配置”。以往投委會通常由投研中高層以及基金經(jīng)理組成，但這一批新基金公司的投委會成員中卻罕見地出現(xiàn)了基金經(jīng)理助理，以及諸多非投研方向管理人員。綜合來看，新基金公司投委會不少為“半路出家”，普遍缺乏公募背景，那么其投研實力究竟如何？ 2013年以來，基金公司迎來一波成立新高峰。若按照證監(jiān)會批準成立時間算起，2013年與2003年一樣，均成立基金公司12家，為1998年以來最多。 萬事開頭難。新基金公司的“先天性”不足也暴露無遺，知名度低、產(chǎn)品發(fā)行難、無過往業(yè)績支撐等都是難以回避的困境，“拼爹”、燒錢成為常態(tài)。去年到今年，基金公司集團“觸網(wǎng)”，使得規(guī)模大戰(zhàn)愈演愈烈，固定收益類產(chǎn)品，尤其是貨幣型基金出盡風頭，逼迫許多過去立足于二級市場生存的基金公司轉(zhuǎn)向主攻固定收益類產(chǎn)品。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2013年新成立的基金公司也未能擺脫現(xiàn)階段固定收益類產(chǎn)品的大趨勢，首只亮相的產(chǎn)品無一例外均是貨幣基金或債券型基金。去年成立的12家基金公司中，已有9家陸續(xù)發(fā)行首只公募產(chǎn)品，即道富、國開泰富、中信建投、永贏、國泰安保、中加、興業(yè)、上銀、鑫元；還有1家專注于專戶領(lǐng)域，即東海；僅華福和圓信永豐尚未發(fā)行產(chǎn)品。 更值得投資者關(guān)注的是，隨著首只產(chǎn)品的亮相，十大新基金公司的投委會已經(jīng)揭開神秘面紗。 眾所周知，投委會代表著基金公司投研的核心實力。這些公募行業(yè)的“后來者”，投研班底究竟實力如何？ 根據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，單純地從人數(shù)上看，十大新基金公司投委會規(guī)模分化較大，從3人到7人不等，其中5家采取5人制。 最為精簡的是中信建投，其投委會成員僅有3位，即總經(jīng)理袁野、特定資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張全、投資研究部基金經(jīng)理索雋石。 上銀基金和鑫元基金投委會成員各有4位。上銀為總經(jīng)理李永飛、副總經(jīng)理唐云、基金經(jīng)理高云志和陳玥；鑫元基金為總助兼投資總監(jiān)張麗潔、董事總經(jīng)理李湧、職工監(jiān)事張明凱、督察長李曉燕。 此外，中加、興業(yè)、國開泰富、永贏、國泰安保投委會均是由5位成員構(gòu)成。其中，中加產(chǎn)品委員會主席夏英、投資研究副總監(jiān)劉向途、基金經(jīng)理閆沛賢、投資研究部研究員陳建剛和廉曉嬋。興業(yè)則為總經(jīng)理湯夕生、總經(jīng)理助理莊孝強、投資部副總經(jīng)理鄭澤星、固定收益投資總監(jiān)周鳴、投資經(jīng)理徐瑩。國開泰富為總經(jīng)理王翀、副總經(jīng)理趙民強、總經(jīng)理助理高海寧、投資部總經(jīng)理洪宴、交易部副總經(jīng)理張晨。永贏為公司總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、交易總監(jiān)、基金經(jīng)理代表。國泰安保為總經(jīng)理左季慶、投資管理部副總經(jīng)理董瑞倩、研究部副總經(jīng)理段辰菊、基金經(jīng)理黃力、基金經(jīng)理助理吳堅。 投委會隊伍最為龐大的是道富基金，其投委會由7大成員構(gòu)成，分別是總經(jīng)理桂松蕾、督察長王瑤、首席投資官王宇、資產(chǎn)管理董事總經(jīng)理莫京樑、市場營銷董事總經(jīng)理朱龍峰、投資研究管理部趙菲、風險管理部肖雪。 東?；痍嚾蔟嫶?，由10位投研人員打造四大小組，即基于基本面研究的價值投資小組、基于交易技術(shù)研究的量化投資小組、基于多種理財工具運用的固定收益小組、基于指數(shù)研究的被動投資小組。 由于這十大基金公司大股東以銀行、信托以及券商為主，因此其新組成的投委會班子中，即便沒有公 募背景人士，來自于其大股東方的投資經(jīng)理也是頗具二級市場經(jīng)驗。但根據(jù)經(jīng)驗來看，以往基金公司投委會成員均由中高層管理人員以及基金經(jīng)理擔任，但這批新基金公司卻存在著基金經(jīng)理助理已經(jīng)踏進投委會的現(xiàn)象，不得不讓人捏了一把汗。 以國泰安保為例，其投委會成員之一的吳堅，僅是國壽安保公司旗下基金經(jīng)理助理。投委會成員多達7人的道富基金，其實主管投研方向的僅為4人，其余主管方向為市場營銷方面。 部分新基金公司投委會則公募背景較深，如鑫元、永贏。鑫元投委會4名成員中，有3人出身公募，而永贏則是直接從方正富邦擴充自己的投研隊伍。 投委會成員的有效資料中，幾乎一點沒有公募背景的是中信建投、上銀、國開泰富等。 《《《 公司案例 鑫元基金：傾力打造固定收益團隊 投委會人數(shù)：4位 首只產(chǎn)品類型：貨幣基金 依靠大股東南京銀行的優(yōu)勢，鑫元基金將自己定位在專注于固定收益資產(chǎn)管理細分市場，對固定收益人才的吸納也格外傾斜。 公司首席投資官張麗潔，有著超過十年固定收益管理經(jīng)驗，曾先后任職于南京銀行從事債券交易工作以及任職于海富通基金。2013年2月至7月，任職于東方證券資產(chǎn)管理公司，擔任固定收益副總監(jiān)。 在鑫元基金部分人士看來，張麗潔本來就是南京銀行培養(yǎng)出來的，現(xiàn)在應該算是回歸老東家。 公司其余3位公募基金投委會成員中，公司董事總經(jīng)理李湧此前曾擔任匯添富基金公司營銷管理部總監(jiān)、監(jiān)察稽核部總監(jiān)；督察長李曉燕則是來自上投摩根基金公司監(jiān)察稽核部總監(jiān)，兩位高層都有資深的公募基金管理經(jīng)驗。 公司首只產(chǎn)品鑫元貨幣基金經(jīng)理張明凱，則是來自南京銀行，精通信用債的行情與風險研判，是南京銀行債券信用風險控制體系的創(chuàng)立者，不過卻沒有公募基金的管理經(jīng)驗。 從投研團隊來看，專戶投資總監(jiān)史少杰，有超過15年的固定收益投資管理經(jīng)驗。信用研究員代望濤和鄭文旭則具備多年固定收益研究經(jīng)驗，前者還有基金公司的從業(yè)經(jīng)歷。 據(jù)了解，鑫元基金投研團隊目前已有15人，隊伍還在持續(xù)擴大。 “我們覺得債券市場很大，這一塊以后會是我們公司的特色。”鑫元基金有關(guān)工作人員表示。 事實上，公司控股股東南京銀行是首家在上交所上市的城市商業(yè)銀行，其特色就是債券投資。 公司首只產(chǎn)品鑫元貨幣基金，成功吸金20多億元后，第二只產(chǎn)品鑫元一年定期開放債券型基金也進入募集期。 與此同時，公司的專戶業(yè)務，也在穩(wěn)步前行?！肮疽延兴闹粚舢a(chǎn)品，總規(guī)模達到25億元，全部為固定收益類型。合作方除南京銀行外，還有其他中小股份制銀行。”上述工作人員進一步表示。 鑫元基金董事長束行農(nóng)曾表示，目前，銀行的非標資產(chǎn)可以對接基金專戶子公司，加上銀行擁有龐大的信貸客戶資源，所以非標資產(chǎn)的投資管理和運作為專戶子公司打開了發(fā)展空間。另外，銀行對風險的控制能力相對較強，風險總體上更為可控。 對于公司未來的定位，鑫元基金顯然希望專注于打造自身固定收益資產(chǎn)管理品牌，在公募和專戶兩個領(lǐng)域均打造出優(yōu)秀的固定收益產(chǎn)品。 東海基金：公募投委會仍是謎 投委會人數(shù)：未發(fā)行產(chǎn)品 首只產(chǎn)品類型：暫未公布 在眾多基金業(yè)的同行眼中，券商系出身的東?；鹨廊伙@得很陌生，因為自去年2月25日成立以來，公司仍未有一只公募產(chǎn)品，也沒有做過明顯的自我推介。 東?；鸸居嘘P(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“我們首只公募產(chǎn)品還在等待銀行給予檔期?！? 據(jù)該人士透露，公司正計劃將首只公募產(chǎn)品定位于一只混合型基金或指數(shù)基金，指數(shù)標的選擇為公司和指數(shù)公司合作開發(fā)，而并非傳統(tǒng)的標準指數(shù)。 瀏覽公司官方網(wǎng)站，看不到公司的前臺電話，公募投研團隊更加神秘，風控專員、醫(yī)藥行業(yè)、TMT行業(yè)等崗位仍在虛位以待。。 “我們投研團隊目前有十幾人，公募投研那邊還在不斷招人，公募投委會成員不清楚?！鄙鲜鰱|海基金人士進一步表示。 盡管公募產(chǎn)品的靴子仍未落地，但東海基金的專戶業(yè)務卻在有條不紊地推進。前述東海基金有關(guān)人士坦言，截至上周四，東?；鹌煜碌膶魯?shù)量達到28只，總規(guī)模攀升至30億元，其產(chǎn)品類型涵蓋了定增、期貨等多類業(yè)務，股東方東海證券給了公司不少支持。 事實上，據(jù)了解，公司投研團隊也多有東海證券背景。公司投研總監(jiān)王慶仁，有10年以上證券從業(yè)經(jīng)驗，曾任東海證券上海自營分公司執(zhí)行總經(jīng)理等職。公司投資副總監(jiān)兼專戶投資總監(jiān)胡宇權(quán)，此前曾任東海證券公司研發(fā)中心高級研究員，是唯一有公募基金管理經(jīng)驗的投研人士。公司專戶投資經(jīng)理平敬偉，曾任東海證券資管部投資經(jīng)理職務。 此外，專戶投資經(jīng)理鄭建偉曾就職于申萬巴黎基金，主要從事大消費行業(yè)研究；另一位專戶投資經(jīng)理李武躍，研究新能源、新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)，就職于中?；穑滑F(xiàn)任債券投資經(jīng)理祝鴻玲，具有5年金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，但未曾管理過產(chǎn)品，上述三位均沒有實戰(zhàn)經(jīng)驗。 永贏基金：多名高管來自方正富邦 投委會人數(shù)：5位貨幣 首只產(chǎn)品類型：基金 今年2月27日成立第一只公募產(chǎn)品之后，由寧波銀行絕對控股的永贏基金公司終于揭開了其投資委員會的“神秘面紗”。《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，作為第三批發(fā)起的銀行系基金公司，永贏基金旗下的投研團隊大部分是從2011年成立的方正富邦旗下“挖角”而來的。 新基金公司首只產(chǎn)品普遍選擇的都是固定收益類基金，永贏也不例外，其首只產(chǎn)品是貨幣型基金永贏貨幣，基金經(jīng)理李廣云曾任職于華夏基金公司，曾擔任華夏理財30天B、華夏理財21天A/B基金經(jīng)理。 永贏的投資委員會構(gòu)成為總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、交易總監(jiān)、基金經(jīng)理代表等。其中督察長、監(jiān)察稽核部總監(jiān)、基金經(jīng)理、研究人員、風控人員可列席，不具有投票權(quán)。由分管投資的副總經(jīng)理為主任委員，負責召集、協(xié)調(diào)并主持會議。議案通過需經(jīng)2/3以上委員同意，主任委員有一票否決權(quán)。 不過，永贏并未明確指出永贏貨幣采取集體投資決策制度。 實際上，永贏對于投委會成員仍有些“諱莫如深”。招募說明書中，由于其投資總監(jiān)、交易總監(jiān)并未進入管理層，基金經(jīng)理代表也并未對應切實人選，因此上述三者均缺乏足夠資料。其投委會成員中唯一可以確定的便是總經(jīng)理宋宜農(nóng)以及副總經(jīng)理趙楠，而兩人的履歷顯示均來自于方正富邦。 宋宜農(nóng)公募行業(yè)經(jīng)驗豐富，其曾任職過的有長盛基金市場發(fā)展部總監(jiān)、光大保德信首席市場營銷官、景順長城副總經(jīng)理兼市場總監(jiān)，而在加盟永贏之前，其曾擔任方正富邦總經(jīng)理。趙楠曾擔任方正富邦投資總監(jiān)，目前其作為永贏副總經(jīng)理，主要分管投資和交易。宋宜農(nóng)和趙楠同時也是永贏董事會成員。 永贏基金于2013年10月由證監(jiān)會獲批成立，而方正富邦基金公司公告顯示，宋宜農(nóng)于2012年5月25日因個人原因辭職離開。 此外，還有兩位前方正富邦高層進入永贏管理層，分別是現(xiàn)任永贏副總經(jīng)理田中甲，以及現(xiàn)任永贏信息技術(shù)總監(jiān)的徐蔓青。田中甲曾任天弘基金運營部總經(jīng)理兼財務部總經(jīng)理，以及方正富邦基金運營部總監(jiān)。而徐蔓青則任景順長城IT經(jīng)理，以及方正富邦信息技術(shù)總監(jiān)。 道富基金：最“龐大”的7人投委會 投委會人數(shù)：7位 首只產(chǎn)品類型：債券基金 在這10家新基金公司中，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，道富基金的投委會規(guī)?？芍^最為龐大——成員總計達7人。道富旗下首只基金道富增鑫一年定期開放債券型基金A/C也在其招募說明書中明確指出，該基金采取的是集體投資決策制度，顯然該基金公司對于投委會重視程度相當之高。 道富基金在其官網(wǎng)公開表示，“注重團隊協(xié)作的道富基金擁有較為成熟的投研團隊，基金經(jīng)理和投資經(jīng)理的平均從業(yè)年限超過10年”。 道富基金7人投委會由總經(jīng)理桂松蕾、督察長王瑤、首席投資官王宇、資產(chǎn)管理董事總經(jīng)理莫京樑、市場營銷董事總經(jīng)理朱龍峰、投資研究管理部趙菲、風險管理部肖雪構(gòu)成。從頭銜可以看出，投委會成員中職務真正與投研掛鉤的是首席投資官王宇、資產(chǎn)管理董事長莫京樑、投資研究管理部趙菲和風險管理部肖雪。 不過，投委會成員中，除桂松蕾、王瑤、王宇進入道富基金管理層之外，其余4位均在管理層之外，因此背景資料顯得有限。桂松蕾實為道富基金董事長，目前同時代任總經(jīng)理，其2008年8月至今任中植企業(yè)集團有限公司任集團副總裁。王瑤則曾就職于中國證券監(jiān)督管理委員會。唯一與公募“沾邊”的是王宇，其履歷顯示曾擔任益民基金機構(gòu)部總監(jiān)。 首只基金道富增鑫基金經(jīng)理王玥，曾任中信建投固定收益部高級經(jīng)理。該基金于2013年12月3日成立，主投債券，同時參與一級市場打新和增發(fā)新股申購，但并不直接從二級市場買賣股票。截至目前來看，由于其凈值變化微乎其微，或許建倉程度尚十分有限。 道富基金兩大股東持股比例分別為中融國際信托51%和道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司49%。值得一提的是，從產(chǎn)品數(shù)量上看，根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，其大股東中融國際信托目前是陽光私募第一大受托人，產(chǎn)品數(shù)量達到943只。置身公募領(lǐng)域，道富基金能否憑借大股東中融國際信托施展優(yōu)勢，還有待時間觀察。 《《《 公司策略 高薪挖角得不償失實習生也成“風景線” 每經(jīng)記者李娜 話語權(quán)逐步被稀釋，公募行業(yè)利潤空間遭快速擠壓，基金的日子變得越來越不舒服。 對于新基金公司，更得精打細算過日子：快速做大非公募業(yè)務以獲取更多的現(xiàn)金流，打造低成本高效的投研團隊，壓縮營銷等各種成本。在此基礎(chǔ)上，少數(shù)基金公司還會給公司高管適當?shù)墓蓹?quán)，以充分調(diào)動團隊的積極性。 小而精的投研團隊 《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查獲悉，去年成立的新基金公司，目前投研隊伍仍在組建中，基本只有10多人。稍早成立的不少基金公司，盡管投研團隊也沒有迅速擴張，但都已基本配置20人之上。 “我想我們需要的不是像華夏、嘉實那樣龐大的投研隊伍，只需挑選一批經(jīng)驗豐富的人，使整個團隊穩(wěn)定運轉(zhuǎn)高效流暢就行?！鄙虾Ｒ患倚禄鸸镜挠嘘P(guān)人士如此表示。 上海一家獵頭的團隊負責人也明顯感受到這種變化：由于戰(zhàn)略定位不同，尤其是去年成立的新基金公司將更多精力放在子公司和專戶業(yè)務上，他們對人才的渴求并不需要面面俱到。 “在一些關(guān)鍵職位上，比如投資總監(jiān)等，都是由公司高層自己去發(fā)掘一圈，就差不多了。不過，去年則是集中招聘了一批風控、信托等方面的人才?！鼻笆霁C頭人士進一步表示。 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者多方了解，新基金公司挖人并不輕松，資歷豐富的“老人”并不太樂意加盟，這是因為跳槽新基金公司，往往意味著要承擔更多的工作量，同時還要擔心新基金公司開出的高薪是否能維持，自身在新平臺拓展的空間是否足夠大。 “我們?nèi)ツ杲o一家新基金公司尋覓市場總監(jiān)，就很不容易。若是給基金公司招CEO也就是投資總監(jiān)，以往都會有兩到三年的穩(wěn)定期，現(xiàn)在不一樣了，有的幾個月就跳槽，這當中主要還是看和股東方利益是否吻合。普通的基金經(jīng)理特別是債券基金經(jīng)理，現(xiàn)在最便宜也要年薪七八十萬元，還不好找?！? 與此同時，控制人力成本，顯然是新基金公司不得不面臨的問題，招聘實習生則是不錯選擇。一位基金行業(yè)資深人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者坦言：“新基金公司人力資本重點放在了投研和市場兩大塊。一些不太重要的崗位，很多都在招實習生，一方面可以降低成本，另一方面還可選擇優(yōu)秀的人員自己培養(yǎng)?！? 根據(jù)鑫元基金公司官網(wǎng)發(fā)布的招聘信息顯示，其提供13個職位給實習生，共計需要26人。中加基金發(fā)布的信息顯示，其同樣需要風險管理、監(jiān)察稽核等多個部門近20名實習生。 特色化定位 新基金公司要想沖出重圍，必須有清晰的定位和營造出特色化品牌。在起步階段，新基金公司只得依靠大股東支持，大股東的實力顯得至關(guān)重要。 “無論是人才還是業(yè)務，都由股東方一手提供支持，這在江浙股東以及城商行股東背景的基金公司會顯得非常突出，他們底子厚?！鼻笆霁C頭人士表示。 事實上，去年成立的一批新基金公司，大多數(shù)出自城商行及券商背景。城商行背景的基金公司基本上都采取了固定收益加專戶業(yè)務為主的模式，公司的首只公募產(chǎn)品基本上是債券型基金或貨幣型基金。 2011年成立的財通基金，顯然是這批新基金公司的典范。依靠大股東財通證券（控股永安期貨）期貨方面積累的優(yōu)勢，財通基金將自身投研專注于期貨和定增兩大業(yè)務，并已獲得一定知名度。 新近成立的基金公司中，背靠興業(yè)銀行的興業(yè)基金，其子公司業(yè)務則飛速發(fā)展。眾所周知，興業(yè)銀行在同業(yè)業(yè)務方面有著先發(fā)優(yōu)勢。鑫元基金，其股東南京銀行享有債券投資經(jīng)理的“黃埔軍?！敝Q，明確將自己定位于固定收益的細分市場。 誘人的股權(quán)激勵 隨著證監(jiān)會允許高管股權(quán)激勵等政策出臺，新基金公司也同樣籌劃著布局。 新基金公司中的前海開源基金公司，無疑是首家在發(fā)起人協(xié)議、公司章程、股東會決議、董事會決議等正式文件中，都明確公司高管及投研核心團隊股權(quán)激勵及基金經(jīng)理績效激勵的公司。適當?shù)墓蓹?quán)激勵和靈活的考核制度，都吸引著更多基金行業(yè)的優(yōu)秀人士加盟。自成立以來，前海開源基金的公募和專戶產(chǎn)品都在穩(wěn)步推進。 “他們的人員基本上是基金業(yè)的‘老人’，新基金公司前期發(fā)展需要這些人的豐富經(jīng)驗，后期就要靠公司的制度了?！鼻笆鲂禄鸸镜挠嘘P(guān)人士對此表示。 此外，老基金公司中歐基金的員工持股計劃，正在不斷吸引公募基金優(yōu)秀人才加盟。繼去年銀華基金高管陸文俊加盟后，近期又傳出農(nóng)銀匯理投資總監(jiān)曹劍飛也計劃前往的消息。 據(jù)了解，新基金公司中，鑫元基金公司章程明確規(guī)定，將預留一部分的股份，在制度條件成熟時進行管理團隊激勵。公司董事長束行農(nóng)此前曾對有關(guān)媒體表示，未來股東方有意拿出25%股權(quán)，讓公司高管進行“員工持股”。