國(guó)內(nèi)首現(xiàn)債券違約 超日債二期利息無法全額支付

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 皇甫嘉    

每經(jīng)記者 皇甫嘉

在第二期利息支付日即將到來之時(shí)，11超日債曝出違約消息。

今日，*ST超日（002506，收盤價(jià)2.59元）宣布“11超日債”第二期利息無法按期全額支付?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這意味著國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)出現(xiàn)了首例實(shí)質(zhì)性違約，公募債券投資“零風(fēng)險(xiǎn)”的好日子恐一去不復(fù)返。而這一信用風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)也將令國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)承壓。

2011年11月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行了超日太陽(yáng)發(fā)行10億元的公司債券的批復(fù)，后者于2012年3月7日發(fā)行，票面利率為8.98%，續(xù)存期限為5年，每年的3月7日為年度起息日。

同年12月20日，超日太陽(yáng)和“11超日債”雙雙停牌，市場(chǎng)開始傳言公司董事長(zhǎng)已經(jīng)跑路，公司為此發(fā)布澄清公告，接下來近5億元的債務(wù)違約問題開始浮出水面。期間，鵬元資信將公司的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)、債券信用等級(jí)均下調(diào)至CCC，“11超日債”已于去年7月起暫停上市。

去年3月7日，“11超日債”曾經(jīng)支付了首期利息8980萬元，按規(guī)定本月7日將是第二期付息日，*ST超日表示僅能夠按期支付400萬元，其余8000金萬元無法支付。

*ST超日表示，接下來將努力籌措資金，延期支付剩余利息，并根據(jù)《募集說明書》的相關(guān)約定，旅行違約措施，也將積極配合債券受托人管理人處置本期債券的擔(dān)保物。

同時(shí)，*ST超日于上月曾發(fā)布特別風(fēng)險(xiǎn)提示公告，表示由于2011年、2012年連續(xù)虧損，預(yù)計(jì)2013年度虧損10.5至14.5億元，公司股票可能將被暫停上市，且“11超日債”也可能在今年4月28日披露去年年報(bào)之后便終止上市。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，民生證券研究院副院長(zhǎng)管清友在其認(rèn)證微博上表示，超日債違約，剛性兌付打破第一單。債市信用利差擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，低評(píng)級(jí)債券受影響，高信用短久期債券成為避風(fēng)港，交易所資金緊張。銀行更加謹(jǐn)慎，流動(dòng)性或因此收縮。各類債券違約或進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。剛性兌付打破未必是壞事，不破不立，風(fēng)險(xiǎn)釋放有利于市場(chǎng)出清、結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革推進(jìn)。

國(guó)內(nèi)債市最近一起臨近違約的事件當(dāng)屬2012年的山東海龍債務(wù)風(fēng)波。2011年4月，山東海龍?jiān)阢y行間債券市場(chǎng)發(fā)行了4億元人民幣的1年期短期融資券（11海龍CP01），應(yīng)當(dāng)于2012年4月15日到期，但是在這期債券發(fā)行之后，山東海龍的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，而由于存在巨額擔(dān)保、變更發(fā)債募集資金用途未及時(shí)披露等一系列問題，山東海龍的主體評(píng)級(jí)和債券評(píng)級(jí)一降再降，并直至到垃圾級(jí)，違約風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。后在當(dāng)?shù)卣膸椭?，山東海龍最終按時(shí)將本息劃轉(zhuǎn)到債券持有人賬上，避免了成為國(guó)內(nèi)債市違約第一例。