2014年最具投資價(jià)值行業(yè)展望 軍工四大主題起飛

2013年，我國(guó)證券市場(chǎng)在多種壓力下謀求變局，推進(jìn)改革。在黨的十八屆三中全會(huì)之后，一系列涉及資本市場(chǎng)改革的措施陸續(xù)出臺(tái)，給2014年帶來(lái)了新的氣象。在馬年到來(lái)之際，證券日?qǐng)?bào)社19位資深記者和研究人員對(duì)2014年最具投資價(jià)值的行業(yè)做出了各自的研判。本版選編了4篇優(yōu)秀作品，今天繼續(xù)選編有代表性的4篇，供讀者參考。

和平崛起須有制敵手段2014年軍工四大主題起飛

近期一些關(guān)于日本要強(qiáng)占釣魚島，以及日本軍國(guó)主義欲借尸還魂的消息時(shí)有傳來(lái)，這表明我國(guó)的周邊環(huán)境并不平靜。對(duì)一個(gè)國(guó)家而言，國(guó)土安全應(yīng)該是所有事項(xiàng)中頭等重要的大事，我國(guó)設(shè)立國(guó)家安全委員會(huì)的目的不外乎是保護(hù)國(guó)家安全。同樣，和平必須有足夠強(qiáng)大的武裝力量做保障。正因如此，筆者看好2014年的軍工類個(gè)股，下面從實(shí)戰(zhàn)的角度來(lái)分析一下軍工股各主題的投資機(jī)會(huì)。

艦隊(duì)是海洋作戰(zhàn)的基礎(chǔ)

要投資軍工股，就需了解我們周邊到底發(fā)生了什么，哪些軍工股會(huì)收到相應(yīng)的大訂單。首先，來(lái)看看人民網(wǎng)總結(jié)出的2013年軍事十大關(guān)鍵詞，分別是：1。國(guó)家安全委員會(huì)；2。防空識(shí)別區(qū)；3。釣魚島；4。中國(guó)航母；5?！吨袊?guó)武裝力量的多樣化運(yùn)用》白皮書；6。遠(yuǎn)洋訓(xùn)練；7。核潛艇部隊(duì)；8。日本“安保三箭”；9。帳篷對(duì)峙；10。運(yùn)-20。這當(dāng)中直接涉及海洋的關(guān)鍵詞多達(dá)4個(gè)，可見(jiàn)2013年與海洋相關(guān)的軍事事件發(fā)生了不少。

增加海洋軍事作戰(zhàn)實(shí)力自然會(huì)被提上議程，海軍裝備制造概念投資值得關(guān)注。從券商研究報(bào)告來(lái)看，很多的行業(yè)研究員對(duì)此抱有較大期待，二級(jí)市場(chǎng)也常因地緣政治沖突出現(xiàn)股價(jià)異動(dòng)，從當(dāng)前國(guó)家戰(zhàn)略來(lái)看，已經(jīng)明顯由上世紀(jì)的臺(tái)海戰(zhàn)略向南海戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，?？昭b備的提升迫在眉睫，航母的建造也處于重要日程。涉及艦船制造的個(gè)股主要有：中船股份、中國(guó)船舶、廣船國(guó)際、亞星錨鏈、中國(guó)重工。其中，中國(guó)重工應(yīng)引起關(guān)注，平安證券認(rèn)為，周圍形勢(shì)的緊張和我國(guó)開始實(shí)行的遠(yuǎn)洋戰(zhàn)略將大幅提高海軍裝備特別是威懾性海軍裝備的需求，航母和潛艇是重中之重。按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算，預(yù)計(jì)，如果五年內(nèi)海軍再建兩艘航母，中國(guó)重工每年的航母建造收入將增加400億元，其每年的維保收入將達(dá)到36億元。

雷達(dá)是發(fā)現(xiàn)對(duì)手的眼目

有了航母接下來(lái)就需要能找到目標(biāo)的雷達(dá)系統(tǒng)，目標(biāo)識(shí)別可使武器系統(tǒng)最大限度地發(fā)揮作用。雷達(dá)分為目標(biāo)雷達(dá)和火控雷達(dá)。目標(biāo)照射雷達(dá)是用來(lái)對(duì)指定目標(biāo)提供電磁波照射的雷達(dá)，以使目標(biāo)的反射波能被另外的傳感器接收利用，典型應(yīng)用例子是導(dǎo)彈尋目標(biāo)。火控雷達(dá)其實(shí)包含了兩個(gè)系統(tǒng)：雷達(dá)掃描系統(tǒng)和火力控制系統(tǒng)。涉及的相關(guān)概念股有：高德紅外、四川長(zhǎng)虹、四創(chuàng)電子、烽火電子、四川九州、方圓支承、川大智勝、金信諾、奧普光電、四維圖新、歐比特、華力創(chuàng)通、海蘭信、萬(wàn)訊自控、航天信息、旭光股份、綜藝股份。

關(guān)注現(xiàn)代軍事的人一定知道，隱形飛機(jī)是普通電磁雷達(dá)較難發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)，但紅外雷達(dá)在這方面卻有明顯優(yōu)勢(shì)。提到紅外雷達(dá)掃描其實(shí)A股中就有這樣一家公司，高德紅外是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的集光、機(jī)、電、人工智能圖像處理技術(shù)于一體的紅外熱像系統(tǒng)生產(chǎn)廠商，在全球測(cè)溫性紅外熱像儀領(lǐng)域排名第四，產(chǎn)品廣泛用于海陸空各兵種的軍事新型武器裝備以及電力、醫(yī)療、公安、交通等民用領(lǐng)域。分析人士認(rèn)為，紅外視頻監(jiān)控產(chǎn)品是目前視頻監(jiān)控手段的有效補(bǔ)充。紅外監(jiān)控不依賴光源，能在重要安全節(jié)點(diǎn)與普通視頻監(jiān)控器共同提高視頻監(jiān)控的質(zhì)量和效果。隨著智能化安全城市建設(shè)全面鋪開，機(jī)場(chǎng)、銀行、政府、主要路口、邊防及海防等重要安全節(jié)點(diǎn)有必要實(shí)現(xiàn)24小時(shí)不間斷監(jiān)控。

衛(wèi)星定位與交流的平臺(tái)

除了雷達(dá)的監(jiān)控之外，另外具有監(jiān)控能力的設(shè)施就是衛(wèi)星了，同時(shí)衛(wèi)星還有定位、信息傳遞等眾多用途。從衛(wèi)星應(yīng)用角度來(lái)看，北斗導(dǎo)航是最被看好的。去年12月27日，國(guó)務(wù)院召開北斗導(dǎo)航新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)管理辦公室主任冉承其稱，2015年前后北斗導(dǎo)航系統(tǒng)占整個(gè)導(dǎo)航比重能達(dá)到30%左右，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到500億元，而2012年北斗產(chǎn)業(yè)規(guī)模僅40億元，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大。軍用方面，未來(lái)2-3年內(nèi)，北斗產(chǎn)品將在部分軍種進(jìn)行列裝，市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)70億元，通裝和專裝各占50億元和20億元，國(guó)騰電子、中國(guó)衛(wèi)星、華力創(chuàng)通和海格通信等國(guó)內(nèi)廠商分享軍用訂單。

北斗導(dǎo)航涉及的個(gè)股有中國(guó)衛(wèi)星、航天晨光、航天電子、四創(chuàng)電子、深賽格、烽火電子、銀河投資、航天電器、江蘇三友、同洲電子、北斗星通、啟明信息、合眾思?jí)?、四維圖新、海格通信、中元華電、超圖軟件、華力創(chuàng)通、歐比特、數(shù)字政通、國(guó)騰電子、乾照光電、中海達(dá)等24只。

北斗導(dǎo)航的投資機(jī)會(huì)主要在外延發(fā)展和軍民融合方面，分析師認(rèn)為國(guó)騰電子值得密切關(guān)注并積極配置，公司主要從事北斗衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用關(guān)鍵元器件、特種行業(yè)高性能集成電路、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航終端的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)和建設(shè)。國(guó)騰電子旗下控股子公司國(guó)星通信有限公司與客戶陸續(xù)簽訂了數(shù)份產(chǎn)品銷售合同，合同總金額32274.69萬(wàn)元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)總收入的159.78%。國(guó)騰電子大單標(biāo)志著北斗招標(biāo)進(jìn)入“放量階段”。國(guó)騰電子旗下子公司國(guó)星通信公告簽訂銷售合同3.23億，占12年銷售收入的比重為160%。

導(dǎo)彈實(shí)戰(zhàn)與威懾的手段

有了多種多樣的偵測(cè)手段之后，軍事行動(dòng)中主要攻擊和防御手段的導(dǎo)彈概念成為最后一個(gè)關(guān)注焦點(diǎn)。導(dǎo)彈武器的作戰(zhàn)使命，一是實(shí)戰(zhàn)，二是威懾。

由于導(dǎo)彈武器是現(xiàn)代高科技的結(jié)晶和化身，具有不同于一般進(jìn)攻性武器的突出特點(diǎn)，尤其是其威力大、射程遠(yuǎn)、精度高、突防能力強(qiáng)的顯著特性，使其成為了具有超強(qiáng)進(jìn)攻性和強(qiáng)大威懾力的武器，成為了維持戰(zhàn)略平衡的支柱、不對(duì)稱作戰(zhàn)的主角和“撒手锏”、信息化戰(zhàn)爭(zhēng)的主戰(zhàn)裝備、實(shí)現(xiàn)精確作戰(zhàn)的必備武器、各類武器平臺(tái)作戰(zhàn)能力的提升器、現(xiàn)代作戰(zhàn)防御系統(tǒng)的主要攔截器等。

上市公司中涉及導(dǎo)彈研制的有航天通信、江南紅箭、航天長(zhǎng)峰、航天電子，其中，航天通信是軍工上市公司中導(dǎo)彈概念的領(lǐng)頭羊。公司是上市公司中國(guó)防科工委體制改革唯一試點(diǎn)單位，是導(dǎo)彈武器系統(tǒng)總裝唯一上市公司，是上市公司中唯一具有保軍能力的企業(yè)。所謂保軍能力就是鑒于公司在軍品生產(chǎn)中的重要地位，即使全部停產(chǎn)也可獲國(guó)家一定水平的補(bǔ)貼，以維持企業(yè)基本生存能力公司主要軍品業(yè)務(wù)有導(dǎo)彈總裝、軍用通信設(shè)備、導(dǎo)彈系統(tǒng)配套。