一季度經(jīng)濟或持續(xù)走弱 地產(chǎn)股修復行情有望繼續(xù)

每經(jīng)記者朱秀偉 1月22日，《每日經(jīng)濟新聞》報道了第一期“機構(gòu)情報站”，旨在為讀者從機構(gòu)最新觀點中精選最具價值的信息。第一期“機構(gòu)情報站”首先報道了地產(chǎn)行業(yè)的投資機會，明確指出地產(chǎn)股在春節(jié)期間具有趨勢性投資機會，報道當天地產(chǎn)股大幅上漲并帶動大盤反彈；上周五（1月24日）地產(chǎn)股繼續(xù)強勢上漲，多只地產(chǎn)股甚至漲停。另外，“行業(yè)熱點”欄目報道了鐵路提價窗口期來臨，1月24日有其他媒體進行類似報道。其次，“重點公司”欄目精選的益佰制藥和大族激光在24日創(chuàng)出新高，表現(xiàn)十分搶眼。 大勢風向/ ◎一季度經(jīng)濟或持續(xù)走弱 1月匯豐PMI初值跌破榮枯線成關注焦點，機構(gòu)一致認為2014年一季度經(jīng)濟將持續(xù)走弱。 1，招商證券認為，由于1月匯豐PMI初值為季調(diào)后的環(huán)比數(shù)據(jù)，其大幅下降佐證了實體經(jīng)濟增速放緩，投資需求回落是主因；另外，隨著改革號角的吹響以及去年穩(wěn)增長措施的逐步降溫，產(chǎn)能過剩矛盾將再次浮出水面，預計一季度宏觀經(jīng)濟將持續(xù)走弱。 2，中金宏觀也預計未來幾個月需求的放緩將進一步傳導至生產(chǎn)端，一季度工業(yè)增加值和GDP的環(huán)比走勢將放緩。從1月匯豐PMI初值看，制造業(yè)活動的放緩主要體現(xiàn)在需求端，國內(nèi)訂單下降、庫存上升及價格下跌。由于需求疲弱，預計一季度工業(yè)增加值環(huán)比增速將出現(xiàn)明顯下滑。 市場關注度：★★★★★ 重要時點：一季度 行業(yè)熱點/ ◎定增股解禁帶來做空機會 隨著期指、融券等衍生工具的推出，A股已經(jīng)告別單一做多的賺錢模式，做空也可以盈利。 國泰君安金融工程提示投資者可以關注包鋼股份（600010，收盤價4.29元）和歐菲光（002456，收盤價43.17元）由于定增股解禁帶來的做空機會。做空的理由是上述兩只個股定增股解禁規(guī)模較大，而且機構(gòu)獲利頗豐；特別是歐菲光，截至目前，定增機構(gòu)浮盈超過一倍?！邦A計1月30日定增股解禁的包鋼股份有較好的做空機會，同時可關注2月7日定增股解禁的歐菲光”，建議可融券者在1月27日前后融券賣出兩只個股，1月30日（蛇年最后一個交易日）全部平倉。國泰君安同時建議不持股過節(jié)，主要是避免不必要的風險和利息費用。如投資者難以融券，建議在定增股解禁日前后低配或不配這兩只個股以回避下跌風險。 市場關注度：★★★ 驅(qū)動周期：本周 重要時點：股票解禁日◎房地產(chǎn)股繼續(xù)反彈概率大 上周地產(chǎn)股出現(xiàn)大漲，后市何去何從？東方證券對此認為，“北京開始發(fā)放售價4萬以上的樓盤預售證，可能意味著區(qū)域樓市調(diào)控政策短期將告一段落。從數(shù)據(jù)看，1月轉(zhuǎn)簽進度已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，有10個城市新推商品房簽約率從去年12月的66%回升到了1月份的89%（注：該商品房簽約率并不等同于具體樓盤的真實簽約率）?！? 另外，該機構(gòu)認為央行重啟逆回購對地產(chǎn)基本面的悲觀預期也起到了一定的修復作用，2014年房地產(chǎn)基本面降溫可能更多體現(xiàn)為增速上的下降。因此，目前地產(chǎn)股可能被明顯低估（P/B創(chuàng)新低，相對P/B也處于歷史極低水平），2014年地產(chǎn)股整體反彈的可能性很大。隨著節(jié)后樓市小陽春的到來，3月份房地產(chǎn)成交量增速同比好轉(zhuǎn)以及地產(chǎn)股2013年年報的較好表現(xiàn)，均可能刺激地產(chǎn)股繼續(xù)走強。具體看好的標的包括榮盛發(fā)展（002146，收盤價10.47元）、萬科A（000002，收盤價7.78元）及金地集團（600383，收盤價6.20元）等。 市場關注度：★★★★ 驅(qū)動周期：一季度 重要時點：地產(chǎn)股年報公布◎LinkedIn入華大數(shù)據(jù)公司值得關注 國金證券分析師注意到，微信近期推出了微信5.2版本內(nèi)測版，用戶在該版本中可以綁定LinkedIn賬號。 資料顯示，LinkedIn是職業(yè)社交網(wǎng)站鼻祖，目前擁有2億用戶，2012年實現(xiàn)收入9.7億美元；其中“人才解決方案”占了收入的一半。國金證券認為LinkedIn本質(zhì)上是一家大數(shù)據(jù)公司，通過集成數(shù)據(jù)架構(gòu)、BI、數(shù)據(jù)挖掘和分析，為求職者和用人單位匹配就業(yè)需求，以及為商家搭建合作關系。該機構(gòu)認為基于社交的互聯(lián)網(wǎng)招聘業(yè)務的基礎即是大數(shù)據(jù)技術，大數(shù)據(jù)技術是上述企業(yè)的核心，不管是LinkedIn還是微信。東方國信（300166，收盤價32.29元）和拓爾思（300229，前收盤價18.25元）等大數(shù)據(jù)公司值得關注。 市場關注度：★★★ 驅(qū)動周期：中長期 重要時點：LinkedIn入華時間 重點公司/ ◎物產(chǎn)中大（600704，收盤價11.68元） 廣發(fā)證券認為該公司具有“國企改革+轉(zhuǎn)型金融+大集團小公司+大收入小利潤”等投資亮點，潛力較大。首先，集團人事變動有望促進公司整合與效率提升，公司控股股東浙江物產(chǎn)集團新任董事長王挺革在任浙江國貿(mào)集團董事長期間，浙江國貿(mào)集團2009年~2012年利潤總額復合增速高達31%。其次，轉(zhuǎn)型金融空間大，廣發(fā)證券認為在現(xiàn)有業(yè)務優(yōu)勢以及浙江省活躍的民間融資環(huán)境下，公司大舉拓展汽車租賃、典當、供應鏈金融、小貸等綜合金融業(yè)務，未來成長空間大。另外，在“大集團小公司”方面，集團是世界500強公司，而上市公司市值僅91億元（注：最新市值為92.3億元）；最后在“大收入小利潤”方面，公司年營收高達近400億元，但凈利潤僅為5億元左右，業(yè)績彈性極大。 市場關注度：★★★ 驅(qū)動周期：中長期 重要時點：出現(xiàn)轉(zhuǎn)型金融的標志性事件