奧賽康發(fā)行暫緩 中金上億承銷費蛋糕推遲進“口”

每經(jīng)記者 鄭佩珊

雖然奧賽康的路演極為火爆，但隨著發(fā)行價公示之后，市場一片驚呼，“又一個海普瑞！”

奧賽康作為IPO重啟名單中最“熱”新股之一，原本定于今日上午8點半至下午3點網(wǎng)下入圍投資者開始繳費，然而誰也沒料到在申購款還未打出之前，公司在10日凌晨突然發(fā)公告稱，緊急暫緩發(fā)行。這是A股歷史上首只在確定發(fā)行價之后暫緩發(fā)行的新股，也同樣是這次IPO重啟以來第一只暫緩的股票。

《每日經(jīng)濟新聞》從多方渠道獲悉，奧賽康此次暫緩發(fā)行與其過高的發(fā)行價難逃關(guān)系。

記者與奧賽康公司取得聯(lián)系，公司表示會再發(fā)公告說明情況，但一名北京投行人士向《每日經(jīng)濟新聞》指出，“根據(jù)我們的經(jīng)驗預(yù)估，這次暫停之后再繼續(xù)重啟的可能性不高，基本上只有兩種可能，第一是奧賽康從頭再來，從公開詢價再重新開始啟動程序；或者就是此次定價不算，在申購者中重新劃定有效價格。”

但無論哪種情況，此次從奧賽康上市利益鏈中的相關(guān)者的大蛋糕都要重新切分。

“把價格定高最大的受益者除了發(fā)行人本身，就是承銷商。”上述投行人士指出，“發(fā)行價格越高，承銷商的蛋糕越大。”按照此前奧賽康的定價，承銷商中金公司獲利一定過億。

目前，奧賽康的發(fā)行價格為72.99元/股，市盈率為67倍，發(fā)行新股募集資金總量為8.66億元。數(shù)據(jù)顯示，參與網(wǎng)下初步詢價申購的網(wǎng)下投資者人數(shù)達到361家，奧賽康將申報價格為73.88元及以上價格全部予以剔除，剔除的部分占總申購總量的12.23%。奧賽康本次發(fā)行還觸發(fā)了老股發(fā)售，且金額巨大。公司本次擬募集資金7.9億元，將發(fā)行新股1186.25萬股，控股股東南京奧賽康一次性實現(xiàn)老股轉(zhuǎn)讓4360.35萬股，套現(xiàn)金額高達31.8億元。

然而就在繳款的頭天凌晨，奧賽康公告稱，“考慮到本次發(fā)行規(guī)模和老股轉(zhuǎn)讓規(guī)模較大，發(fā)行人和保薦機構(gòu)及主承銷商中國國際金融有限公司出于審慎考慮，經(jīng)協(xié)商決定暫緩本次發(fā)行。”這一公告令入圍者紛紛咋舌，“這種事情真的是頭次碰到。”一名北京私募人士透露。

記者注意到，此次入圍有效報價區(qū)間的網(wǎng)下投資者有19家，其中沒有一個個人投資者入圍，6家基金入圍還有包括中糧集團、中船重工等央企在列。但如今，這份入圍名單無疑需要重新定制。

除了入圍者遺憾之外，中金公司無疑也極為低落，按照72.99元/股的發(fā)行價來計算，公司預(yù)計募集資金總量為8.658億元，扣除發(fā)行費用以后，募集資金凈額為7.9355億元，此筆承銷費用近6311萬元；

招股說明書中專門說明，老股轉(zhuǎn)讓還是需要一定承銷費用。前面投行人士介紹，“老股轉(zhuǎn)讓的承銷費用并不是固定的，是券商和公司自己來洽談的，有可能是1%，也有可能5%，具體的比例抽成，都需要自己去談判。”按照此前確定的發(fā)行價，老股東套現(xiàn)31.83億，如果是1%的承銷費用率，中金將另外獲利3100萬左右，比例越高，承銷費則更加驚人。

如今奧賽康暫緩上市，中金公司的利潤大蛋糕也只有無奈推遲再吃。