獨一味年內(nèi)第5次出手 逾億元收購華濟(jì)藥業(yè)

中國證券網(wǎng)訊（記者 石麗暉） 11月7日，獨一味公告擬以自有資金1.01億元收購四川華濟(jì)藥業(yè)有限公司100%股權(quán)。

這已是2013年以來，獨一味第五次出手收購了。并且由于連續(xù)12個月累計投資超過3.5億元，超過最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的30％，按上市規(guī)則及公司章程規(guī)定，此次投資需提交臨時股東大會審議。

2013年1月10日，獨一味以1.2億元收購成都平安醫(yī)院腫瘤業(yè)務(wù)85%收益權(quán)；6月6日，全資子公司四川永道醫(yī)療投資有限公司以4000萬元收購德陽美好明天億元100%股權(quán)和資陽健順王體檢醫(yī)院有限公司100%股權(quán)；6月27日，四川永道以8000萬元收購篷溪健順王中醫(yī)（骨科）億元有限公司100%股權(quán)；9月11日，以1180萬元收購白山市三寶堂生物科技有限公司100%股權(quán)。

本次收購最令人關(guān)注的是收購對象華濟(jì)藥業(yè)的盈利預(yù)期。該公司成立于2009年5月，股東包括李拓等三名自然人，注冊資本800萬元，主營中藥飲片的生產(chǎn)銷售，目前建有 2000 噸中藥飲片生產(chǎn)線，中藥材麥冬 GAP 種植基地處于在建階段。

華濟(jì)藥業(yè)顯示出驚人的成長性。2010年11月，公司完成GMP認(rèn)證；2011年第三季度正式投產(chǎn)；2012年實現(xiàn)營業(yè)收入1455萬元，凈利潤159.9萬元。截至2013年8月31日，華濟(jì)藥業(yè)的凈資產(chǎn)為1385萬元，1至8月實現(xiàn)營業(yè)收入2928萬元，凈利潤598萬元。

在華濟(jì)藥業(yè)的《資產(chǎn)評估報告》中，兩種評估法的評估結(jié)果差距甚大。按照成本法評估，華濟(jì)藥業(yè)權(quán)益價值為1650萬元，溢價近20%；而按收益法評估，評估值更是達(dá)到1.05億元。

出于對收購后預(yù)期業(yè)績的樂觀判斷，獨一味認(rèn)為未來三年華濟(jì)藥業(yè)基本能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績承諾，因此同意以2013年8月31日為基準(zhǔn)日，出資1.01億元收購華濟(jì)藥業(yè)100%股權(quán)。

業(yè)績承諾包括：華濟(jì)藥業(yè)自2013年10月1日起連續(xù)36個月每12個月凈利潤分別不低于2300萬元、2350萬元、2400萬元。低于業(yè)績承諾的差額由獨一味在轉(zhuǎn)讓價款中扣減，或由華濟(jì)藥業(yè)現(xiàn)股東向華濟(jì)藥業(yè)現(xiàn)金補(bǔ)償。

可供參考的是，獨一味2012年實現(xiàn)凈利潤為7367萬元。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓款采取分期付款方式，協(xié)議生效后先期支付6900萬元，剩余3200萬元轉(zhuǎn)讓款在完成第一及第二年業(yè)績承諾后支付。也就是說，華濟(jì)藥業(yè)前三年承諾業(yè)績之和就可收回獨一味6900萬元收購首付款。

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