2013-10-28 01:00:46
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建
每經(jīng)記者 曾子建
港股市場(chǎng)炒作已有數(shù)月的收購(gòu)銀行題材可能將告一段落。10月25日(上周五)晚創(chuàng)興銀行(01111,HK)及其大股東廖創(chuàng)興企業(yè)(00194,HK)發(fā)布聯(lián)合公告稱,財(cái)務(wù)顧問野村代表要約人越秀金融控股有限公司提出按每股35.69港元,向創(chuàng)興銀行股東收購(gòu)最多3.2625億股股份,占已發(fā)行股本75%。本次收購(gòu)的作價(jià)約116.44億港元,完成收購(gòu)后,創(chuàng)興銀行的上市地位將保持不變。
越秀金融控股有限公司是越秀企業(yè)集團(tuán) (以下簡(jiǎn)稱越秀集團(tuán))全資擁有的公司。由于創(chuàng)興銀行上周三停牌前報(bào)37.4港元,而本次的每股收購(gòu)價(jià)只有35.69港元,折讓4.6%。
業(yè)內(nèi)指出,2013年以來,創(chuàng)興銀行股價(jià)累計(jì)漲幅已經(jīng)高達(dá)129.45%,尤其是8月以來,在大股東計(jì)劃賣盤的消息刺激下,股價(jià)更是大幅飆升。而在此次越秀集團(tuán)折價(jià)收購(gòu)創(chuàng)興銀行的影響下,對(duì)于漲幅過大的銀行股而言,可能帶來利空。
創(chuàng)興銀行保留上市地位/
根據(jù)公告,越秀集團(tuán)并未向創(chuàng)興銀行提全面收購(gòu),只最多收購(gòu)75%、約3.2625億股份,令創(chuàng)興銀行保留上市地位。
根據(jù)雙方不可撤銷承諾建議,廖創(chuàng)興企業(yè)同意出讓其持有的50.2%創(chuàng)興銀行股權(quán),以及廖創(chuàng)興企業(yè)大股東愛寶控股亦會(huì)出讓0.52%股權(quán),即越秀集團(tuán)最少將持有50.72%股權(quán),廖創(chuàng)興企業(yè)將套現(xiàn)超過78億港元。至于余下股份,則要視其他公眾股東是否愿意售股;如果全部公眾愿意售股,那么越秀集團(tuán)將持有最多75%股權(quán),廖創(chuàng)興企業(yè)及愛寶控股則只會(huì)向越秀集團(tuán)售出約最多38.04%股權(quán)。
此外,根據(jù)收購(gòu)協(xié)議,創(chuàng)興銀行小股東可享特別股息。交易完成后,母公司廖創(chuàng)興企業(yè)將向創(chuàng)興銀行,以22.3億港元收購(gòu)位于中環(huán)的創(chuàng)銀總行大廈。當(dāng)廖創(chuàng)興企業(yè)買回創(chuàng)興銀行總行大廈后,同意將總行部分樓面,向已被收購(gòu)的創(chuàng)興銀行租出,月租為566萬港元,期限為5年。有關(guān)收益將向賣盤完成前一日持有創(chuàng)興銀行的登記股東,派發(fā)每股4.5195港元的中期特別股息;即不論小股東是否支持賣盤,如果交易達(dá)成也可收到現(xiàn)金股息。
公開資料顯示,此次收購(gòu)創(chuàng)興銀行的要約人為越秀金融控股有限公司,是在香港注冊(cè)成立的有限責(zé)任公司,由廣州越秀集團(tuán)有限公司全資持有。而廣州越秀集團(tuán)有限公司則為廣州市政府全資擁有。越秀金融控股有限公司是廣州市政府在香港的主要投資實(shí)體,核心業(yè)務(wù)涉及房地產(chǎn)、交通基建、金融證券等三大產(chǎn)業(yè)。
收購(gòu)銀行概念炒作或降溫/
近幾個(gè)月來,由于創(chuàng)興銀行、永亨銀行等多家港資銀行的賣盤消息,引發(fā)整個(gè)收購(gòu)銀行概念受到市場(chǎng)熱炒。10月23日,創(chuàng)興銀行大漲7.01%,以37.4港元的歷史最高收盤價(jià)報(bào)收,隨后進(jìn)入停牌階段。
自創(chuàng)興銀行于8月7日因賣盤首次停牌起,股價(jià)至今已急升逾66%。除了創(chuàng)新銀行外,永亨銀行也早就傳出了賣盤的消息。同樣受惠于銀行收購(gòu)概念的,還有大新銀行(02356,HK),今年累計(jì)漲幅也高達(dá)87%。
分析人士認(rèn)為,越秀集團(tuán)收購(gòu)創(chuàng)興銀行塵埃初步落定,可能令這一概念的炒作降溫。據(jù)了解,此前市場(chǎng)預(yù)料越秀集團(tuán)會(huì)以每股約40港元的價(jià)格向廖氏家族購(gòu)入手上股份,相當(dāng)于2.4倍市凈率,但這次的收購(gòu)價(jià)格僅為35.69港元/股,市凈率只有2.08倍左右。并且此次的收購(gòu)價(jià)格,也比2008年招行(03968,HK)收購(gòu)永隆作價(jià)近3倍市凈率大幅降低。
因此,對(duì)于前期大幅炒作,且股價(jià)飆升的創(chuàng)興銀行而言,可能是一個(gè)利空。此外,近期內(nèi)地商業(yè)銀行赴港上市腳步加快,也對(duì)銀行股構(gòu)成壓力。其中,重慶銀行已經(jīng)進(jìn)入招股程序,但公開認(rèn)購(gòu)并不踴躍,上周五公開認(rèn)購(gòu)首日,公開發(fā)售部分甚至未獲得足額認(rèn)購(gòu)。
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