接軌國際市場 增加定價權(quán)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海    

接軌國際市場 增加定價權(quán)

每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

在貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級方面，《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》）提出，探索在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立國際大宗商品交易和資源配置平臺，開展能源產(chǎn)品、基本工業(yè)原料和大宗農(nóng)產(chǎn)品的國際貿(mào)易。擴(kuò)大完善期貨保稅交割試點(diǎn)，拓展倉單質(zhì)押融資等功能。

西本新干線高級研究員邱躍成對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，這將吸引國際大型衍生品交易機(jī)構(gòu)在我國設(shè)立交易所和交割倉庫，為國內(nèi)投資者參與國際大宗商品交易提供便利，增加更多的中國元素，最終更多大宗商品的全球定價權(quán)將集中在中國。

接軌國際貿(mào)易市場

在現(xiàn)行國際貿(mào)易體系中，大宗商品的定價權(quán)直接體現(xiàn)為該國在該種商品全球市場中的國際影響力。長期以來，由于我國缺失大宗商品的定價權(quán)，在國際貿(mào)易中處于不利地位，國際市場商品價格的波動給我國的經(jīng)濟(jì)利益造成巨大傷害。

“大宗商品金融服務(wù)能否在上海改革成功，替代倫敦、新加坡世界大宗商品領(lǐng)域的核心地位，這是對中國銀行金融服務(wù)的一次關(guān)鍵考驗(yàn)?！北本┦虚L城企業(yè)戰(zhàn)略研究所所長王德祿告訴記者。

自貿(mào)區(qū)提出將發(fā)揮外高橋港、洋山深水港、浦東空港國際樞紐港的聯(lián)動作用，發(fā)展航運(yùn)金融、國際船舶運(yùn)輸、國際船舶管理、國際航運(yùn)經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)，將上海建成國際航運(yùn)中心。

對此，國泰君安期貨研究所分析師金韜認(rèn)為，“自貿(mào)區(qū)的大宗商品貿(mào)易對物流企業(yè)是較大的利好。大宗商品國內(nèi)運(yùn)輸，國外進(jìn)口，國內(nèi)進(jìn)口均涉及到大量的物流流程，大宗商品期貨價格同樣對物流、倉儲等提出了較高的標(biāo)準(zhǔn)。滿足國際貿(mào)易需要的新型物流企業(yè)在為國內(nèi)外大宗商品貿(mào)易交割提供便利過程中，也將得到進(jìn)一步的發(fā)展。”

生意社鋼鐵分社主編何杭生表示，自貿(mào)區(qū)市場的試驗(yàn)、完善并發(fā)展，對國內(nèi)大宗品貿(mào)易來說，是一條接軌國際大宗品貿(mào)易市場的軌道，是目前大多數(shù)大宗商品行業(yè)擺脫低迷的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

“中國價格”未來可期

在何杭生看來，自貿(mào)區(qū)內(nèi)無論是有色、煤焦等大宗品交易，還是倫銅、期螺等期貨交割亦或是礦石、鋼材等進(jìn)出口貿(mào)易，都是政策的試點(diǎn)對象、保護(hù)對象和經(jīng)營對象。

據(jù)了解，目前國內(nèi)商品期貨的交易價格都是含稅價，而國際上主要商品期貨的交易價格都不含稅。

以銅為例，LME（倫敦金屬交易所）銅期貨價格是世界銅貿(mào)易的定價基準(zhǔn)，銅現(xiàn)貨價格以LME期貨價格加上一定的升貼水進(jìn)行定價。然而，當(dāng)前國內(nèi)并未設(shè)立LME銅交割庫，國內(nèi)銅貿(mào)易企業(yè)的外盤套期保值，不得不在境外交貨，這使得國內(nèi)貿(mào)易商在利用期貨工具進(jìn)行避險時存在著一定的障礙。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，《方案》中提及的保稅交割，即指在保持現(xiàn)有交易規(guī)則體系不變，保持完稅貨物進(jìn)行實(shí)物交割不變的情況下，在交割環(huán)節(jié)新增保稅貨物進(jìn)行實(shí)物交割。這將有利于提高我國對國際大宗商品和期貨價格的話語權(quán)。

金韜認(rèn)為，最為關(guān)鍵的是，如果未來包括LME在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)的倉庫落戶上海自貿(mào)區(qū)，那么，以交割庫為基礎(chǔ)，大宗商品的現(xiàn)貨交易、銀行質(zhì)押融資和保險配套服務(wù)都會發(fā)展起來，這將有利于爭奪國際定價權(quán)，進(jìn)一步提升“中國價格”在全球商品定價體系中的地位。