季末資金吃緊 短期理財(cái)及貨幣基金收益走高

中秋節(jié)過后兩個(gè)交易日，資金價(jià)格呈現(xiàn)全面上行態(tài)勢(shì)，銀行間、交易所市場(chǎng)各期限回購(gòu)利率均大幅躥升。其中，銀行間市場(chǎng)具有標(biāo)志性意義的R001、R007連續(xù)兩個(gè)交易日分別飆升至3.83%、4.58%。交易所1天期、7天期質(zhì)押回購(gòu)利率昨日也雙雙大幅飆升17.77%、379.2%。市場(chǎng)人士表示，雖然市場(chǎng)資金仍舊吃緊，但是“錢荒”事件難以重新上演

中秋假日期間美國(guó)推遲退出QE的“利好”并未緩解市場(chǎng)資金價(jià)格飆漲態(tài)勢(shì)。節(jié)后兩日，銀行間及交易所各期限質(zhì)押回購(gòu)利率全線飆升，投資相關(guān)標(biāo)的的貨幣基金及短期理財(cái)產(chǎn)品收益率也呈現(xiàn)“水漲船高”之勢(shì)。

市場(chǎng)人士表示，雖然市場(chǎng)資金仍舊吃緊，但是“錢荒”事件難以重新上演，目前正是投資貨幣基金等短期理財(cái)產(chǎn)品的較好時(shí)機(jī)。值得一提的是，由于“十一”長(zhǎng)假即將來臨，上述產(chǎn)品即將再次面臨申購(gòu)受限，坐享長(zhǎng)假收益需把握“時(shí)間窗口”。

資金價(jià)格中秋節(jié)后超預(yù)期飆升

中秋節(jié)過后兩個(gè)交易日，資金價(jià)格呈現(xiàn)全面上行態(tài)勢(shì)，銀行間、交易所市場(chǎng)各期限回購(gòu)利率均大幅躥升。

其中，銀行間市場(chǎng)具有標(biāo)志性意義的R001、R007連續(xù)兩個(gè)交易日均已大幅上行74BP，分別飆升至3.83%、4.58%。交易所1天期、7天期質(zhì)押回購(gòu)利率昨日也雙雙大幅飆升17.77%、379.2%，分別升至6.23%、10.135%的歷史較高水平。

“資金面緊張程度有點(diǎn)超預(yù)期了。”某大行債券交易員告訴記者，節(jié)假日期間美聯(lián)儲(chǔ)推遲退出QE的消息實(shí)際上對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)形成利好，但資金價(jià)格仍舊飆升，意味著資金面仍比較吃緊。他判斷，未來一個(gè)月內(nèi)資金價(jià)格走高是大概率事件。

針對(duì)市場(chǎng)是否會(huì)重新上演“錢荒”事件，他表示，類似6月份的極端情況難以重演。理由是，“目前商業(yè)銀行資金期限錯(cuò)配的問題已經(jīng)得到明顯改善。此外，收益率持續(xù)走高持續(xù)已久，商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性管理的重視能夠避免類似情況再次出現(xiàn)。”

短期理財(cái)、貨幣基金收益走高

在市場(chǎng)資金面全線上漲的背景下，貨幣市場(chǎng)基金及短期理財(cái)基金的收益率也“水漲船高”。截至9月18日，大成月添利理財(cái)A、B年化收益率分別達(dá)到8.94%、9.23%，其余多達(dá)近20只貨幣及短期理財(cái)基金收益率也飆升至5%一線。

“除了目前的超預(yù)期因素，通常在季度末時(shí)，貨幣市場(chǎng)利率都會(huì)出現(xiàn)較大幅度的上升，貨幣基金再配置空間較大，能夠更好的把握市場(chǎng)利率上升給基金收益帶來的好處，從而有望進(jìn)一步提高貨幣基金的收益水平。”華泰柏瑞貨幣基金經(jīng)理鄭青表示。

上述人士進(jìn)一步解釋稱，一般貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具，如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級(jí)較高)、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券等。上述資金類產(chǎn)品正是貨幣基金投資標(biāo)的之一。

假日理財(cái)需把握“時(shí)間窗口”

值得一提的是，為了防止套利資金節(jié)日長(zhǎng)假申購(gòu)，攤薄老持有人利益，貨幣基金往往會(huì)在節(jié)前幾天“關(guān)門謝客”，這就使得很多投資者如果不把握申購(gòu)時(shí)間，便無緣享受貨幣基金假期的高收益。

此前由于中秋長(zhǎng)假來臨，不少貨幣基金已經(jīng)暫停了申購(gòu)。不過，由于距離國(guó)慶長(zhǎng)假還有5個(gè)工作日，上述基金已經(jīng)陸續(xù)恢復(fù)申購(gòu)。

記者從相關(guān)基金公司了解到，9月27日，該公司旗下的貨幣基金將再次“關(guān)門謝客”。對(duì)此，投資者如要投資相關(guān)品種需把握“時(shí)間窗口”。