中國證券報 2013-09-18 16:47:45
沉寂三年后,A股房地產(chǎn)再融資閥門已有漸漸放開的跡象。這一點從不斷推出的房企再融資方案上便可見一斑。
目前兩市正有越來越多的房地產(chǎn)上市公司加入再融資“大軍”。Wind數(shù)據(jù)顯示,按照申萬行業(yè)劃分,年內(nèi)已有23家房企披露再融資方案,累計增發(fā)113.72億股,募集金額共計668.27億元。此外,還有16家房企在今年推出了公司債、中期票據(jù)等融資計劃,募集資金合計223.5億元。就此計算,上市房企等待融資的規(guī)模已經(jīng)達到891.77億元
900億融資壓頂
沉寂三年后,A股房地產(chǎn)再融資閥門已有漸漸放開的跡象。這一點從不斷推出的房企再融資方案上便可見一斑。
在停牌一個月后,招商地產(chǎn)于9月17日推出再融資方案。公司擬以26.92元/股的價格發(fā)行1.81億股用于購買資產(chǎn),同時擬向特定對象發(fā)行股份募集配套資金約16.2億元。如果算上購買資產(chǎn)以及募集配套資金,此次招商地產(chǎn)再融資涉及金額共計64.87億元。這也成為目前披露的房企再融資方案中金額最高的一筆。不過,招商地產(chǎn)此次外延式擴張卻讓二級市場“受驚”不小,17日公司股價跌停,收于25.38元。
華夏幸福此前也拋出了巨額再融資計劃。公司擬以不低于32.06元/股的價格,向包括鼎基資本在內(nèi)的不超過10名的特定投資者,非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1.90億股(含1.90億股),計劃募集資金不超過60億元。此外,新湖中寶、榮盛發(fā)展、金科股份、北京城建等公司的再融資規(guī)模也都達到數(shù)十億元。
房企密集出臺再融資方案,反映出對地產(chǎn)再融資放松的樂觀預期。中國證券報記者在采訪中了解到,不少上市房企對于再融資放開的前景較為樂觀,但對于監(jiān)管層是否全部批復也存有擔心。江浙地區(qū)某上市房企負責人就表示,監(jiān)管層雖然短期內(nèi)不會全面放開房企再融資,但是監(jiān)管已經(jīng)不是“一刀切”全部叫停。當然,大批房企推出再融資方案,不一定都能獲批,關(guān)鍵還是要看房企的資質(zhì)以及募投項目。
此外,信達地產(chǎn)、北辰實業(yè)、中南建設(shè)等多家公司在年內(nèi)推出了公司債、定向工具、中期票據(jù)等融資計劃,累計募集資金共223.5億元
募投項目多樣
早在房企首個增發(fā)方案出臺之際,市場曾預期再融資將率先在涉及一級開發(fā)或從事保障房、舊城改造、棚戶區(qū)改造等業(yè)務(wù)的公司上放開。不過,隨著越來越多房企推出方案,募投項目已經(jīng)逐步擴大到普通商品房及土地資產(chǎn)等領(lǐng)域。募投項目的多元化,考驗著監(jiān)管層的審批“底線”。
目前,再融資募投項目主要集中在以下幾大領(lǐng)域:首先是政策大力扶持的保障房及舊城改造等項目。例如,北京城建募投的項目中,世華龍樾項目就配建約8萬平方米的定向安置房、6.8萬平方米的拆遷安置房、8萬平方米的公共租賃用房;海梓府項目也配建了一定比例的公共租賃用房。新湖中寶則將募集資金投入棚戶區(qū)改造項目。
中小套型普通商品房等符合政策導向的產(chǎn)品類型也成為此次房企沖刺再融資的選擇之一。宋都股份便計劃募集資金不超過15億元,主要投向南京南郡國際花園項目和杭州東郡國際三期項目。這兩大項目均為中小套型普通商品住房項目。
招商地產(chǎn)的再融資方案則涉及到土地資產(chǎn)。根據(jù)預案,公司擬以非公開發(fā)行A股股份的方式向蛇口工業(yè)區(qū)購買其持有的海上世界住宅一期以及與其配套的女媧廣場土地使用權(quán)和文化藝術(shù)中心土地使用權(quán),上述土地使用權(quán)評估價格為48.6億元。
目前,已經(jīng)披露的再融資方案還需要經(jīng)過監(jiān)管層的審批,能否最終得到監(jiān)管層“放行”還不得而知。
原文鏈接:http://www.cs.com.cn/ssgs/fcgs/201309/t20130918_4148728.html
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