債基流行“定期開(kāi)放”易方達(dá)選擇純債1年定期

“定期開(kāi)放”作為債券基金的一種新類型正在迅速流行。近期華夏、嘉實(shí)、匯添富、南方等多家基金公司密集發(fā)行定期開(kāi)放債券基金，易方達(dá)也正在發(fā)行一只純債1年定期開(kāi)放債券基金，并植入了一些獨(dú)特的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，令“定期開(kāi)放”再次升溫。

定期開(kāi)放債券基金之所以受到市場(chǎng)追捧，在于該債券基金既可滿足當(dāng)下投資人偏穩(wěn)健的資產(chǎn)配置需求，又能在追求穩(wěn)健的基礎(chǔ)上增強(qiáng)收益。比如易方達(dá)純債1年定期開(kāi)放債券基金，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上比較注重流動(dòng)性安排，除了一年的封閉運(yùn)作期之外，急需用錢的客戶在每季度都有一次贖回退出的機(jī)會(huì)。

過(guò)往數(shù)據(jù)顯示，定期開(kāi)放債券基金這類產(chǎn)品已具備成功運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)并且具有一定收益優(yōu)勢(shì)。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至6月25日，納入排名統(tǒng)計(jì)的213只普通債券型基金今年以來(lái)平均收益率僅為2.4％，而同期的8只定期開(kāi)放封閉式一級(jí)債基今年以來(lái)平均收益率為4.37％，近兩倍于普通債基。易方達(dá)過(guò)去成功運(yùn)作了一只定期開(kāi)放債券基金“易方達(dá)永旭添利”，該基金截至2013年6月19日正好成立滿1年，凈值增長(zhǎng)率達(dá)8.46%，近三倍于兩年期定存利率（3.75%）。

易方達(dá)介紹，定期開(kāi)放的封閉設(shè)計(jì)有利于債券基金提高收益。原因主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一是基金在封閉期內(nèi)免受申贖影響，可降低流動(dòng)性管理壓力，有利于投資；第二是避免大額申購(gòu)資金的涌入攤薄原持有人利益；第三是與其他普通開(kāi)放式基金相比，定期開(kāi)放債基由于采取封閉運(yùn)作，不必保留5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券，可更充分投資，進(jìn)一步增強(qiáng)投資收益。

定期開(kāi)放債券基金可集合封閉債基的管理優(yōu)勢(shì)和基金管理人的債券投資管理能力，使債券投資收益更為突出。據(jù)海通證券金融產(chǎn)品研究中心公布的2013年上半年 《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》榜單顯示，截至2013年6月30日，近3年易方達(dá)基金旗下固定收益類基金平均凈值增長(zhǎng)率為23.24%，在可比的80多家公募基金中雄踞首位。光大保德信、國(guó)聯(lián)安、浦銀安盛和長(zhǎng)信則分別以22.52%、20.11%、19.51%和18.86%的平均收益位居第二至第五位。