三年來中行匯兌損失93.56億元 專家呼吁外匯期貨適時出爐

本報見習(xí)記者 王 寧  馬 爽

近年來，人民幣兌美元匯率不斷創(chuàng)出新高。2010年初至今，人民幣兌美元的升幅達(dá)11.3%人民幣的升值也擾動著國內(nèi)銀行的匯兌損益。

日前，《證券日報》記者根據(jù)五大行年報披露的數(shù)據(jù)，通過梳理中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行過去三年來（2010年1月1日至2013年3月31日）匯兌損益盈利103.35億元，匯兌損益可謂“兩重天”。

對比數(shù)據(jù)顯示，在三年的匯兌損益中，中國銀行損失最多，損失高達(dá)93.56億元，而農(nóng)業(yè)銀行則盈利57億元，建設(shè)銀行盈利30.33億元，交通銀行盈利30.62億元，工商銀行盈利78.96億元。

事實上，不僅是銀行業(yè)，多數(shù)上市公司進(jìn)出口企業(yè)等都存在匯兌損失情況，面對匯率市場無處不在的風(fēng)險。相關(guān)專家表示，企業(yè)迫切需要相關(guān)工具進(jìn)行匯率市場風(fēng)險控制，我國外匯期貨應(yīng)當(dāng)適時推出。

五大行匯兌損益“兩重天”

通過查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)五大銀行在匯兌損益方面各不相同，中國銀行虧損最為嚴(yán)重，三年來虧損額就高達(dá)93.56億元。事實上，自2008年6月份始，中國銀行在參與匯兌時一直呈現(xiàn)虧損局面。數(shù)據(jù)顯示，中國銀行三年來匯兌損益情況分別為：2010年-6.61億元、2011年-90.51億元、2012年-35.27億元、2013年一季度38.83億元。

其他四家銀行在參與匯兌時，多數(shù)情況下都有所收益。農(nóng)業(yè)銀行三年來匯兌損益共計盈利57億元。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)銀行三年來匯兌損益情況分別為：2010年17.22億元、2011年26.86億元、2012年14.83億元、2013年一季度-1.91億元。

交通銀行三年來數(shù)據(jù)顯示，交通銀行三年來匯兌損益共計盈利30.62億元。數(shù)據(jù)顯示，交通銀行三年來匯兌損益情況分別為：2010年6.5億元、2011年8.57億元、2012年14.91億元、2013年一季度0.64億元。

建設(shè)銀行三年來數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行三年來匯兌損益共計盈利30.33億元。數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行三年來匯兌損益情況分別為：2010年-6.11億元、2011年14.51億元、2012年15.04億元、2013年一季度6.89億元。

工商銀行在五家銀行中，參與匯兌時間相對較早。工商銀行三年來數(shù)據(jù)顯示，工商銀行三年來匯兌損益共計盈利78.96億元。數(shù)據(jù)顯示，工商銀行三年來匯兌損益情況分別為：2010年7.35億元、2011年14億元、2012年40.95億元、2013年一季度16.66億元。

此外，相關(guān)信息顯示，其他股份制銀行中也出現(xiàn)了不同程度的虧損或盈利。早在2010年三季度，浦發(fā)銀行匯兌損失為783.9萬元，較前一年同期計提的匯兌收益為1.4億元。不過該年前三季度的匯兌收益為3.29億元，較上一年的3.12億元略有上升。興業(yè)銀行在2010年三季度計提匯兌損失也有5998.7萬元，較上一年同期匯兌收益為43.4萬元，該年前三季度興業(yè)銀行匯兌損失122.8萬元，同期匯兌收益為3.1億元。

與此同時，北京銀行、光大銀行、深發(fā)展和招商銀行該年前三季度的匯兌凈收益分別是2834.6萬元、2.63億元、1.42億元和9.21億元，同比分別下降71.79%、25%、18.3%和3.7%。

事實上，自2005年匯率改革以來，人民幣總體上出現(xiàn)了大幅升值趨勢，并且波動幅度也在不斷加大。按照目前情況看，人民幣未來繼續(xù)升值的可能性非常大。與此同時，銀行間即期外匯市場人民幣對美元交易價每日雙向波動幅度從2012年4月份的0.5%擴(kuò)大到1%，企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險在不斷加大。

此前本報曾報道，去年1050家上市公司存在匯兌損失，損失總額高達(dá)24.72億元，近六成的企業(yè)面臨匯率風(fēng)險。匯率波動已通過巨額的匯兌損失體現(xiàn)出來，直接影響到上市公司經(jīng)營情況，尤其是去年9月份以來，人民幣出現(xiàn)了大幅升值，擁有大量外幣貨幣性資產(chǎn)權(quán)益或產(chǎn)品大量出口的加工型上市公司產(chǎn)生了巨額匯兌損失。

中國鐵建2012年全年匯兌損失高達(dá)1.93億元，中國中冶匯兌損失高達(dá)1.66億元，產(chǎn)品大量出口的家電企業(yè)如青島海爾、美的的匯兌損失均超過5000萬元。不過，與之相對應(yīng)，我國部分上市公司也獲得了很大的匯兌收益，人民幣升值使得飛機(jī)、航空燃油等進(jìn)口物品的采購成本大幅下降，同時以美元計價的大量外債將明顯減少，因此，航空公司受益匪淺。根據(jù)2012年年報顯示，南方航空匯兌凈收益2.56億元，中國國航凈收益1.19億元，東方航空凈收益1.48億元。

外匯期貨應(yīng)盡早推出

據(jù)悉，當(dāng)前企業(yè)的主要避險工具是遠(yuǎn)期結(jié)售匯，目前我國銀行間市場中的外匯遠(yuǎn)期交易量很小，且非標(biāo)準(zhǔn)合約、詢價交易機(jī)制和雙邊清算等使場外市場缺乏足夠的流動性。隨著人民幣匯率波動加劇，這可能難以滿足企業(yè)日益增長的外匯風(fēng)險管理需求。

在推出風(fēng)險工具前，需要了解什么是匯兌損益。匯兌損益簡單來說就是由于匯率的浮動所產(chǎn)生的結(jié)果，亦稱匯兌差額。企業(yè)在發(fā)生外幣交易、兌換業(yè)務(wù)和期末賬戶調(diào)整及外幣報表換算時，由于采用不同貨幣，或同一貨幣不同比價的匯率核算時產(chǎn)生的、按記賬本位幣折算的差額。簡單地講，匯兌損益是在各種外幣業(yè)務(wù)的會計處理過程中，因采用不同的匯率而產(chǎn)生的會計記賬本位幣金額的差異。

而外匯期貨實行撮合成交和中央對手方清算，并且采用標(biāo)準(zhǔn)化合約，有助于積聚市場流動性，提高外匯衍生品市場的深度，從而服務(wù)于企業(yè)的風(fēng)險管理需求，促進(jìn)場內(nèi)與場外外匯市場的統(tǒng)一互聯(lián)、協(xié)調(diào)發(fā)展。

那么，外匯期貨還具有哪些功能呢？相關(guān)專家表示，外匯期貨可以進(jìn)一步完善我國人民幣匯率形成機(jī)制，也順應(yīng)了人民幣國際化進(jìn)程。同時，還可以進(jìn)一步豐富人民幣風(fēng)險管理工具，有利于對外貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算，助推人民幣成為國際結(jié)算和儲備貨幣。

近年來，海外交易所紛紛推出人民幣外匯期貨產(chǎn)品，離岸人民幣外匯市場快速發(fā)展，且離岸人民幣遠(yuǎn)期/掉期匯率已經(jīng)開始引導(dǎo)境內(nèi)市場，這些都倒逼我國加快發(fā)展境內(nèi)的人民幣外匯期貨市場。經(jīng)過7年多的匯改，人民幣匯率市場化機(jī)制初步形成，場外人民幣外匯衍生品市場漸趨成熟，我國推出外匯期貨的條件已經(jīng)基本成熟。

據(jù)了解，外匯期貨是世界上第一個金融期貨產(chǎn)品。40多年來，外匯期貨已經(jīng)成為金融市場匯率風(fēng)險管理不可缺少的工具，并在促進(jìn)對外貿(mào)易、對外投資便利化和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮著重要作用。目前，我國對外貿(mào)易依存度很高，盡快推出外匯期貨更顯緊迫。

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