崔堅(jiān)迎來(lái)“首考”： 西南證券定增關(guān)口身陷多路麻煩

本報(bào)記者李冰 從重慶2萬(wàn)億元國(guó)有資產(chǎn)的“掌門”，到出任總資產(chǎn)規(guī)模為200億元的西南證券董事長(zhǎng)崔堅(jiān)，現(xiàn)在卻面臨多重考驗(yàn)。 自崔堅(jiān)上任以來(lái)，西南證券的資管部門、另類投資子公司加緊了跟重慶市各個(gè)區(qū)縣的聯(lián)系，對(duì)于一些資金需求量較大的項(xiàng)目，西南證券有意嘗試“另類投資子公司投入自有資金+資管部門發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募資”的路徑。 在崔堅(jiān)上任之時(shí)，宣布西南證券正啟動(dòng)第二次定向增發(fā)，擬融資43.6億元。 一半是海水，一半是火焰。崔堅(jiān)上任后的三把火還未點(diǎn)旺之時(shí)，西南證券近期卻麻煩不斷，使得西南證券第二場(chǎng)定向增發(fā)能否順利成行存疑。 中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員霍肖樺接受采訪時(shí)認(rèn)為：“西南證券此次融資是采取了定向增發(fā)的方式，發(fā)行方和發(fā)行對(duì)象之間應(yīng)該早就達(dá)成了一致意見(jiàn)，因此融資失敗的概率較低。” 　　西南證券依舊“躺槍” 根據(jù)資料顯示，2012年3月30日，*ST珠江將其持有的3325萬(wàn)股西南證券股份質(zhì)押給重慶信托，以獲得重慶信托2.1億元的信托貸款，期限為1年，年化成本為10%。但是隨后，由于流動(dòng)資金緊張，*ST珠江在今年3月29日未能及時(shí)償還重慶信托融資本金2.1億元。 *ST珠江今年4月初公告表示，“目前正在積極配合重慶信托辦理該筆融資展期的相關(guān)手續(xù)，但由于手續(xù)繁雜，還存在一些不定因素，至今展期手續(xù)尚未辦理妥當(dāng)”。 5月31日，*ST珠江逾期信托貸款還款有了著落。*ST珠江公告稱，北京市新興房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)總公司(以下簡(jiǎn)稱“新興公司”)作為*ST珠江的實(shí)際控制人，現(xiàn)向*ST珠江提供人民幣23000萬(wàn)元整的借款，并將質(zhì)押給重慶信托的西南證券股權(quán)解除質(zhì)押后，再次質(zhì)押給新興公司作為借款的擔(dān)保。 雖然*ST珠江目前解除了危機(jī)，但是*ST珠江緊繃的資金并未因此得到緩解。該公司一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，*ST珠江歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-2539.59萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常損益后凈利潤(rùn)虧損超過(guò)3000萬(wàn)元，*ST珠江尚未扭轉(zhuǎn)虧損。西南證券股權(quán)很可能躲避不了再次被質(zhì)押的命運(yùn)。 霍肖樺表示：“被質(zhì)押的股權(quán)會(huì)對(duì)西南證券融資形成一定的拖累，但影響有限。首先，目前*ST珠江已經(jīng)獲得了償還重慶信托貸款本息的資金，因此短期內(nèi)被質(zhì)押的西南證券股份不會(huì)面臨被拋售的風(fēng)險(xiǎn)；其次，新興房地產(chǎn)是*ST珠江的實(shí)際控制人，在償還期限方面會(huì)比較寬松；最后，被質(zhì)押的股份僅占西南證券總股本的1%。即便未來(lái)*ST珠江欲拋售該部分股權(quán)，西南證券為了穩(wěn)定股價(jià)也有可能會(huì)對(duì)其進(jìn)行回購(gòu)?！? 不僅如此，西南證券面臨更棘手的問(wèn)題是*ST賢成。 　　*ST賢成被調(diào)查 　　西南證券逆勢(shì)買入何以脫手？ 6月3日晚間，*ST賢成發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》（稽查總隊(duì)調(diào)查通字130794號(hào)），因涉嫌違反證券法律法規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。 早在2012年6月27日，*ST賢成就發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì)青海監(jiān)管局《調(diào)查通知書(shū)》，就公司可能存在違反證券法律法規(guī)現(xiàn)象，展開(kāi)調(diào)查。 公開(kāi)資料顯示，*ST賢成與其財(cái)務(wù)黑洞有關(guān)，主要由于實(shí)際控制股東賢成集團(tuán)及控股股東西寧市國(guó)新投資的個(gè)別高管，利用上市公司及下屬控股子公司名義對(duì)外借款、擔(dān)保，先后卷入了一系列訴訟。據(jù)*ST賢成公告，截至昨日，涉及的訴訟有60起左右，涉及金額也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其凈資產(chǎn)。 正是由于上述財(cái)務(wù)黑洞，摘帽不到一年的*ST賢成于今年3月6日再度被ST，今年5月2日起被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示后，再次披星戴帽。 自3月6日再度戴上ST帽子以來(lái)，股價(jià)一路狂跌，從3.64元跌至低點(diǎn)2.01元。最新的財(cái)報(bào)顯示，該股早已無(wú)基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)問(wèn)津。不過(guò)，西南證券雙喜瑞贏1號(hào)卻在一季度內(nèi)新進(jìn)5446萬(wàn)股。資料顯示，瑞贏1號(hào)通過(guò)大宗交易接盤(pán)方式買入，每股接盤(pán)成本約為4元。即便以一季度末*ST賢成2.64元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，賬面浮虧已高達(dá)6800萬(wàn)元。若其持股至今未賣出，按6月3日收盤(pán)價(jià)2.51元計(jì)算，浮虧將增至7800萬(wàn)元。 就在業(yè)內(nèi)對(duì)西南證券旗下瑞贏1號(hào)逆市殺入接盤(pán)感到不解時(shí)，在*ST賢成披星戴帽以及證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)立案調(diào)查后，身負(fù)巨額虧損的瑞贏1號(hào)將如何全身而退成謎。 本報(bào)記者對(duì)于此事多方打探西南證券的口徑，但至今西南證券未對(duì)此表態(tài)。 　受累*ST賢成 　　西南證券或?qū)⒄坳旨?jí)產(chǎn)品 近期有媒體報(bào)道稱：“西南證券（600369）旗下的分級(jí)產(chǎn)品雙喜瑞贏1號(hào)已經(jīng)跌破凈值的止損線，如果B級(jí)投資者不追加補(bǔ)償保證金，這只產(chǎn)品很快要止損清盤(pán)?！彪p喜瑞贏1號(hào)成立于1月18日，其將成為業(yè)內(nèi)“最短命”的分級(jí)產(chǎn)品。 到底是投資了哪些品種造成了短期凈值的大幅下跌？ 記者在前十大股票明細(xì)中發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品在期末只持有*ST賢成（600381.SH）一只股票，持倉(cāng)量為5446萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約1.43億元，市值占凈值的比例為83.08%。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，集合計(jì)劃重倉(cāng)*ST賢成或許就是產(chǎn)品凈值暴跌的原因。 Wind資訊顯示，西南證券目前僅有三款集合理財(cái)產(chǎn)品，分別為西南珠峰1號(hào)、西南雙喜增利、西南雙喜瑞贏1號(hào)，截止到2013年3月31日，上述3款集合理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模分別為8.53億元、1.71億元、1.73億元，即集合資產(chǎn)管理的規(guī)模為11.97億元。 西南證券網(wǎng)站的資料顯示，雙喜瑞贏1號(hào)是西南證券資管推出的第一只分級(jí)產(chǎn)品，首募總規(guī)模為2億元，優(yōu)先份額A與劣后份額B的比例為3∶2。其中，A類投資者按照7.5%的年化收益獲取投資收益，當(dāng)A類投資者的本金和優(yōu)先收益權(quán)得到保障后，B類投資者享有剩余的投資收益。 在券商同期發(fā)出的分級(jí)產(chǎn)品中，年化7.5%的預(yù)期收益率算是A類比較高的收益，為此雙喜瑞贏1號(hào)頗受西南證券營(yíng)業(yè)部客戶的認(rèn)可，僅用5天時(shí)間就結(jié)束了募集。但出乎投資者預(yù)料的是，產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作并不順利。 記者查閱資料顯示，雙喜瑞贏1號(hào)的資產(chǎn)計(jì)劃說(shuō)明書(shū)顯示，該集合計(jì)劃投資方向包括股票、股票型或混合型基金、央行票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)債等證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資品種。雙喜瑞贏1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)顯示，當(dāng)該產(chǎn)品的警戒線為凈值跌至0.85元，西南證券將要求B類份額的投資者在3日內(nèi)追加補(bǔ)償保證金，從而使得產(chǎn)品的凈值恢復(fù)至0.95元以上，否則需將倉(cāng)位降至50%以下。若是凈值跌至0.8元的止損線，則管理人開(kāi)始變賣組合資產(chǎn)，產(chǎn)品提前終止。 目前*ST賢成已經(jīng)被立案調(diào)查，一旦進(jìn)入退市程序被迫長(zhǎng)期停牌，帶來(lái)的市值損失難以估計(jì)。 西南證券將如何脫手全身而退，本報(bào)將繼續(xù)對(duì)此事予以關(guān)注追蹤報(bào)道。 原文：崔堅(jiān)迎來(lái)“首考”：西南證券定增關(guān)口身陷多路麻煩 http://zqrb.ccstock.cn/html/2013-06/05/content_360594.htm