減持創(chuàng)業(yè)板 私募謹慎看待6月行情

創(chuàng)勢翔年內(nèi)收益翻倍

根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，前4個月的黑馬私募——廣州創(chuàng)勢翔投資今年以來截至5月20日的收益率達到88.8%，已經(jīng)連續(xù)3個月處于股票策略型私募業(yè)績排行榜第一名的位置。

“其實到今天為止，我們的收益率已經(jīng)超過100%。”5月31日，創(chuàng)勢翔人士表示。 截至4月20日時，其今年以來的收益率超過63%，可見僅僅5月份，創(chuàng)勢翔的收益率就超過25個百分點。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月深證綜指上漲13.5%，上證綜指上漲5.3%。

最新的私募業(yè)績排行榜單顯示，排名前十位的陽光私募產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率超過50%，除創(chuàng)勢翔1期之外，排在第二和第三的分別是眾祿投資的中融信托·聯(lián)合成長2號和中江信托·銀牛10號，這兩只產(chǎn)品今年前5個月業(yè)績分別為60.23%和51.71%。

緊隨其后的是國淼投資的國淼一期，華鑫信托發(fā)行的融源1期、融源2期和融源3期，鼎力投資的鼎力價值成長1期，澤龍投資的澤龍投資以及平安信托發(fā)行的弘益1期。與前4個月相比，在最新榜單中，排名前十的產(chǎn)品變化較大。除創(chuàng)勢翔1期、鼎力價值成長1期和國淼一期外，其余均為新面孔。

根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至5月底，今年表現(xiàn)最差的私募產(chǎn)品為塔晶投資的“華寶信托·塔晶獅王二號”，收益率為-15.5%。在各類型策略的私募中，股票策略型今年以來獨領(lǐng)風(fēng)騷。逾900只產(chǎn)品前5個月的平均收益超過10%，同期上證綜指僅上漲1.3%。而私募的業(yè)績主要還是得益于中小盤股票的上漲，同期深證綜指上漲了17%。

銀牛10號5月漲逾40%

業(yè)內(nèi)人士表示，紅5月之“紅”有些出乎人們意料，本以為將進入調(diào)整的中小盤股票始終沒有出現(xiàn)調(diào)整跡象，概念股持續(xù)“橫行”，有多只股票創(chuàng)造出激動人心的股價走勢。例如，具有“可穿戴式醫(yī)療器械”概念的九安醫(yī)療5月的漲幅達到124.02%，帶有“觸摸屏”概念的匯冠股份、勝利精密5月分別上漲83.57%、77.99%。還有受到美國特斯拉概念股影響的金瑞科技在5月漲幅達到74.28%。

數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)勢翔并不是5月單月最牛的私募，中江信托發(fā)行的“銀牛10號”在5月的收益率高達42.21%，導(dǎo)致其今年以來的業(yè)績排名從4月底的第418名躍升至第3名。其次，月度表現(xiàn)較好的還有鼎陶朱輝旗下的兩只產(chǎn)品，中融信托·鼎輝1號和中融信托·鼎陶朱輝2期，收益率分別為30.53%、24.82%。業(yè)內(nèi)人士認為，如果5月堅守中小盤股，像“銀牛10號”那樣的單月收益率近50%的業(yè)績并不是沒有可能。

創(chuàng)勢翔內(nèi)部人士表示，5月之前的收益率，主要依靠重倉文化類和科技類股票獲得，比如漲幅翻倍的樂視網(wǎng)和掌趣科技，以及北斗衛(wèi)星導(dǎo)航概念股。但是因為考慮到5月創(chuàng)業(yè)板估值過高，早在5月初就清空了創(chuàng)業(yè)板股票，其5月收益主要來源于小盤房地產(chǎn)股，并且將倉位控制在半倉水平。

該人士稱，房地產(chǎn)股之前由于受到“新國五條”等政策影響，大家都在觀望，但實際上很多房地產(chǎn)企業(yè)一季度業(yè)績不錯。目前房地產(chǎn)政策基本處于真空期，創(chuàng)業(yè)板已處高位，房地產(chǎn)股是資金調(diào)倉的第一站。

6月或進入震蕩期

為何布局小盤房地產(chǎn)股？創(chuàng)勢翔表示，小盤房地產(chǎn)股在廣深一線城市有較多業(yè)務(wù)布局，成長性較強。“龍頭房地產(chǎn)股可作為大盤指標，操作則集中在小盤房地產(chǎn)股更好。”

Wind數(shù)據(jù)顯示，申萬房地產(chǎn)指數(shù)自5月下旬以來上漲近15%，而創(chuàng)業(yè)板走向分化。部分資金開始轉(zhuǎn)向藍籌股，滬深300指數(shù)在5月下旬上漲4%。在5月最后一周，上證綜指報收2300點，僅上漲0.53%。上周的盤面說明市場資金在大盤和小盤股之間反復(fù)切換，形成了一定的蹺蹺板效應(yīng)。面對這一情景，私募的投資正在走向精細化。北京源樂晟投資表示，6月將對持倉組合進行精細化調(diào)整以應(yīng)對市場波動。

去年私募業(yè)績冠軍銀帆投資總經(jīng)理王濤表示，6月創(chuàng)業(yè)板整體出現(xiàn)回調(diào)的可能性很大，但是目前周期股能否將資金吸引過去仍難以確定。“5月下旬的房地產(chǎn)股上漲也主要是對相關(guān)股票中報業(yè)績樂觀的反應(yīng)，難以形成合力，對大盤缺乏實質(zhì)性影響。”王濤預(yù)計，6月大盤將改變目前的中小盤股票上漲的格局，而呈現(xiàn)震蕩走勢，建議投資者保持謹慎。王濤透露，目前銀帆投資的倉位已在五成以下。

創(chuàng)勢翔投資同樣對6月行情持謹慎態(tài)度：雖然有很多大盤藍籌股估值便宜，但從成交量上看，資金還在猶豫，需等待中報出來之后再進行布局。

王濤認為，今年的賺錢機會仍將集中于小盤股，可持續(xù)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板中與新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的熱點。

某私募TMT研究員認為，越臨近三季度，越應(yīng)重視中小盤股票的業(yè)績，一些僅有概念沒有業(yè)績的創(chuàng)業(yè)板股票難有更大上漲空間。